Lo yen assediato sta toccando nuovi minimi di 34 anni quasi ogni giorno. L'ultima volta era fermo a 154,62 per dollaro, mentre si profilava il rischio di un intervento governativo, anche se finora non c'è stata alcuna azione da parte di Tokyo, a parte gli avvertimenti verbali.
Il dollaro neozelandese ha guadagnato lo 0,4% a 0,5902 dollari dopo che i dati sull'inflazione del primo trimestre hanno mostrato un'inflazione interna sorprendentemente forte. I mercati vedono ora solo 34 punti base di allentamento totale quest'anno, in calo rispetto ai 60 punti base di una settimana fa.
L'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,2%, dopo essere crollato di oltre il 4% nelle ultime tre sessioni. Le azioni di Taiwan hanno sovraperformato con un guadagno dell'1%, mentre gli altri mercati sono stati poco brillanti.
Il Nikkei giapponese, tuttavia, è sceso dello 0,7%, toccando il minimo in due mesi. Le blue chip cinesi sono scese dello 0,1%, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,1%.
Le azioni di Wall Street hanno chiuso leggermente in ribasso martedì, aiutate un po' dagli utili societari ancora in crescita. I rendimenti del Tesoro a due anni hanno ritestato il 5% durante la notte e si sono attestati al 4,9828%, mentre i rendimenti a 10 anni si sono mantenuti vicino ai massimi di cinque mesi, al 4,6674%, grazie alla diminuzione delle aspettative di allentamento della politica della Federal Reserve quest'anno.
Il Presidente della Fed Jerome Powell ha detto che i recenti dati sull'inflazione, con tre mesi di sorprese al rialzo, non hanno dato ai responsabili politici sufficiente fiducia per allentare la politica a breve. Ha osservato che la banca centrale potrebbe dover mantenere i tassi più alti più a lungo di quanto si pensasse in precedenza.
I mercati hanno già ridotto la quantità di allentamento prevista per quest'anno a meno di due tagli dei tassi, un cambiamento epocale rispetto ai circa sei tagli previsti all'inizio dell'anno. Il primo taglio dei tassi è ancora previsto per settembre, anche se la fiducia del mercato è diminuita.
"Ora il Presidente Powell ha ceduto. In effetti, è sorprendente che non ci sia stata una reazione maggiore. Ma pensiamo che sia in arrivo, o almeno che faccia parte di un processo che alla fine vedrà il decennale tornare nell'area del 5%", ha detto Benjamin Schroeder, stratega senior dei tassi presso ING, riferendosi ai Treasury statunitensi.
"Dato quello che abbiamo visto finora dai dati sull'inflazione, il mercato sarebbe scusato se decidesse di ridurre lo sconto per un taglio a settembre in modo più drammatico".
Il Fondo Monetario Internazionale ha dichiarato martedì che l'economia globale è destinata ad un altro anno di crescita lenta ma costante, con la forza degli Stati Uniti che spinge la produzione mondiale attraverso i venti contrari dell'inflazione elevata, della domanda debole in Cina e in Europa e delle ricadute di due guerre regionali.
Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente sono ancora alte. Israele ha giurato di rispondere all'attacco iraniano del fine settimana, nonostante gli appelli internazionali alla moderazione, anche se il suo gabinetto di guerra ha rinviato a mercoledì la riunione per decidere la risposta.
Per quanto riguarda le valute, l'indice del dollaro che misura il biglietto verde rispetto ai suoi principali concorrenti si è mantenuto vicino ad un massimo di 5-1/2 mesi a 106,3.
Le obbligazioni asiatiche hanno esteso il sell-off dei Treasury. Il rendimento dei titoli di Stato australiani a 10 anni è salito di 6 punti base al 4,387%, il massimo di quest'anno.
Il cambiamento globale delle aspettative sui tassi di interesse ha visto i mercati allontanare le possibilità di un taglio da parte della Reserve Bank of Australia quest'anno. Vedono solo una probabilità del 50/50 di un primo taglio a dicembre, il che significa che nemmeno un taglio è garantito.
Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono scivolati mercoledì, in quanto le preoccupazioni sulla domanda hanno superato l'aumento delle tensioni in Medio Oriente. I futures del Brent sono scesi dello 0,4% a 89,68 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso dello 0,5% a 84,95 dollari al barile.
I prezzi dell'oro si sono mantenuti a 2.384,29 dollari l'oncia, non troppo lontani dal massimo storico di 2.431,29 dollari.
