L'Europa è pronta per un'apertura sottotono, con i futures dell'EUROSTOXX 50 piatti per la giornata. I futures sulle azioni statunitensi sono scivolati dello 0,1% dopo che Wall Street ha terminato la giornata in ribasso.
La sorprendente resistenza del dollaro quest'anno sta causando disagio nei mercati valutari asiatici. Lo yen assediato sta toccando nuovi minimi di 34 anni quasi ogni giorno, lo yuan cinese è bloccato vicino ai minimi di cinque mesi e il dong del Vietnam è ai minimi storici.
Il dollaro neozelandese ha guadagnato lo 0,4% a 0,5902 dollari, dopo che i dati sull'inflazione del primo trimestre hanno mostrato che le pressioni sui prezzi, determinate dall'interno, sono state sorprendentemente forti, aggiungendo segnali che l'ultimo miglio per riportare l'inflazione all'obiettivo potrebbe essere accidentato.
Mercoledì, l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,1%, dopo essere crollato di oltre il 4% nelle ultime tre sessioni. Il Nikkei giapponese, invece, è sceso dello 0,8%, toccando il minimo in due mesi.
Le azioni taiwanesi hanno sovraperformato con un guadagno dell'1,6%, mentre il gigante della produzione di chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Co è salito del 2% in vista dei suoi risultati economici. L'indice Composite di Shanghai ha guadagnato l'1,2% dopo che il regolatore dei titoli ha chiarito le nuove regole di quotazione per calmare il recente panico del mercato.
Il Presidente della Fed Jerome Powell ha detto che i recenti dati sull'inflazione, con tre mesi di sorprese al rialzo, non hanno dato ai responsabili politici sufficiente fiducia per allentare presto la politica. Ha osservato che la banca centrale potrebbe dover mantenere i tassi più alti più a lungo di quanto si pensasse in precedenza.
I mercati hanno già ridotto la quantità di allentamento prevista per quest'anno a meno di due tagli dei tassi, un cambiamento epocale rispetto ai circa sei tagli previsti all'inizio dell'anno. Il primo taglio dei tassi è ancora previsto per settembre, anche se la fiducia del mercato è diminuita.
I rendimenti del Tesoro a due anni hanno ritestato il 5% durante la notte e si sono attestati al 4,9855%, mentre i rendimenti a 10 anni si sono mantenuti vicino ai massimi di cinque mesi, al 4,6655%, a causa della diminuzione delle aspettative di allentamento della politica della Federal Reserve quest'anno.
"Ora il Presidente Powell ha ceduto. E' sorprendente che non ci sia stata una reazione maggiore. Ma pensiamo che stia arrivando, o almeno che faccia parte di un processo che alla fine vedrà il decennale tornare nell'area del 5%", ha detto Benjamin Schroeder, senior rates strategist di ING, riferendosi ai Treasury statunitensi.
"Dato quello che abbiamo visto finora dai dati sull'inflazione, il mercato sarebbe scusato se decidesse di ridurre lo sconto per un taglio a settembre in modo più drammatico".
Il Fondo Monetario Internazionale ha dichiarato martedì che l'economia globale è destinata ad un altro anno di crescita lenta ma costante, con la forza degli Stati Uniti che spinge la produzione mondiale attraverso i venti contrari dell'inflazione elevata e persistente, la debolezza della domanda in Cina e in Europa e le ricadute di due guerre regionali.
Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente sono ancora alte. Israele ha giurato di rispondere all'attacco iraniano del fine settimana, nonostante gli appelli internazionali alla moderazione, anche se il suo gabinetto di guerra ha rinviato a mercoledì la riunione per decidere la risposta.
Per quanto riguarda le valute, l'indice del dollaro che misura il biglietto verde rispetto ai suoi principali concorrenti si è mantenuto vicino ad un massimo di 5 mesi e mezzo, a 106,39. Lo yen, assediato, è rimasto fermo a 154,62 per dollaro, mentre si profilava il rischio di un intervento governativo, anche se finora non c'è stata alcuna azione da parte di Tokyo, a parte gli avvertimenti verbali.
Le obbligazioni asiatiche hanno esteso il sell-off dei Treasury. Il rendimento dei titoli di Stato australiani a 10 anni è salito di 5 punti base al 4,371%, il massimo di quest'anno.
Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono scivolati mercoledì, in quanto le preoccupazioni sulla domanda hanno superato l'aumento delle tensioni in Medio Oriente. I futures del Brent sono scesi dello 0,5% a 89,53 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso dello 0,7% a 84,81 dollari al barile.
I prezzi dell'oro sono scesi dello 0,2% a 2.376,79 dollari l'oncia, allontanandosi dal massimo storico di 2.431,29 dollari.
