L'indice blue-chip CSI 300 ha chiuso in rialzo dello 0,6% a 3.364,93 punti, portando il suo guadagno settimanale al 5,8%, la performance più forte dal novembre 2022.
I mercati in Cina rimarranno chiusi per una settimana a partire da venerdì per la festività del Capodanno lunare.
Il CSI 300 si è allontanato ulteriormente dal minimo di cinque anni della scorsa settimana, dopo le nuove promesse di sostegno da parte di acquirenti legati allo Stato e dopo che Bloomberg ha riferito che il Presidente Xi Jinping avrebbe incontrato i regolatori all'inizio della settimana.
Il gabinetto di mercoledì ha dichiarato che avrebbe sostituito il Presidente della China Securities Regulatory Commission Yi Huiman con Wu Qing, un veterano della regolamentazione dei titoli che ha guidato la Borsa di Shanghai ed è noto per la sua linea dura nei confronti delle pratiche scorrette del mercato.
"Sembra che Pechino si sia accorta del forte calo del mercato azionario", ha dichiarato il gestore di portafoglio Rob Brewis di Aubrey Capital Management, con sede nel Regno Unito.
"È difficile dire quanto sia efficace il nuovo uomo finché non vedremo alcune politiche... (Non avrà un impatto sull'economia o sul mercato immobiliare, che sembra essere il problema principale, ma potrebbe istigare un rimbalzo del mercato azionario".
Sul fronte economico più ampio, i dati sull'inflazione hanno sottolineato la sfida che i regolatori devono affrontare per stabilizzare i mercati in una fragile ripresa post-COVID.
I dati rilasciati giovedì hanno mostrato che i prezzi al consumo della Cina sono scesi al ritmo più forte in oltre 14 anni a gennaio, mentre anche i prezzi alla produzione sono scesi, indicando una ripresa ancora incerta nella seconda economia mondiale.
"Il governo rimane, a nostro avviso, indietro nella gestione della pressione deflazionistica", ha dichiarato Aninda Mitra, responsabile della strategia macro e di investimento in Asia presso BNY Mellon Investment Management.
Riteniamo che il mix di politiche debba spostarsi in modo più deciso verso un maggiore allentamento fiscale a sostegno delle famiglie e dei consumatori, con la (Banca Popolare Cinese) che svolge un ruolo complementare nel mantenere bassi i costi di prestito".
In assenza di tali misure, cresce il rischio di una giapponesizzazione delle prospettive macro a lungo termine della Cina".
Una serie di misure normative per difendere il mercato azionario quest'anno - come la sospensione delle agenzie di intermediazione dal prendere in prestito azioni per i prestiti, la limitazione dei prestiti a margine e di altri derivati, e persino l'imposizione alle borse di bloccare le vendite da parte degli hedge fund - non sono state di grande aiuto.
Il fondo statale Central Huijin Investment ha anche aumentato gli investimenti in fondi negoziati in borsa (ETF).
Tuttavia, mentre l'S&P 500 si avvicina al magico livello di 5.000, le blue chip cinesi a gennaio hanno registrato sei mesi consecutivi di perdite, evidenziando la corsa del denaro in fuga dai mercati azionari cinesi in crisi.
Nonostante il rally di questa settimana, l'indice è ancora in calo del 2% per l'anno.
Lo Shanghai Composite Index è balzato dell'1,3% giovedì e ha registrato un rialzo del 5% per la settimana, il migliore dal novembre 2022. Rimane inferiore di oltre il 3,5% da un anno all'altro.
Anche la banca centrale del Paese è stata impegnata nel tentativo di difendere lo yuan in mezzo al crollo del mercato azionario.
La PBOC giovedì ha fissato il tasso medio intorno al quale consente allo yuan di scambiare - in una fascia del 2% - a 7,1063 per dollaro USA, 848 pips in più rispetto alle stime del mercato.
Lo yuan onshore si è attestato l'ultima volta a 7,1954 per dollaro, poco variato dopo il rilascio dei dati sull'inflazione.
La sua controparte offshore è salita di circa lo 0,1% a 7,2073 per dollaro. (Relazioni di Rae Wee e Ankur Banerjee; Redazione di Christopher Cushing)
