Il FTSE 100, creato nel 1984 dal Financial Times, è l'indice di riferimento della Borsa di Londra. Il suo nome, che sta per “Financial Times Stock Exchange”, è noto anche come “footsie”. L'indice si basa sulle 100 maggiori capitalizzazioni di mercato del Paese, che rappresentano quasi il 70% della capitalizzazione totale della Borsa di Londra. Quest’anno l’indice è salito del 7% ed è suddiviso in small e mid cap con il FTSE 250 (+4,5%) e il FTSE 350 (+7%), oltre al più ampio FTSE All-Share (+6,8%).

Il FTSE 100 ha una composizione settoriale complessivamente abbastanza omogenea, ma è spesso considerato un indice “anti-ESG”. Sebbene i settori Financials (21,8%) e Consumer Staples (16,3%) rappresentino le ponderazioni maggiori, l'indice è noto per avere un'alta percentuale di settori con rischi ESG, come Industrials (11,8%), Energy (11%) e Basic Materials (7%). 

Secondo i rating di Sustainalytics, più della metà dell'indice presenta un rischio ESG medio o superiore. Tra le 10 maggiori ponderazioni, quattro rappresentano un rischio elevato, tra cui i due giganti del petrolio Shell, la maggiore posizione dell'indice con il 7,9%, e BP, la sesta con il 3,1%; seguono il gruppo del tabacco British American Tobacco al settimo posto con il 2,9% e il minerario Rio Tinto al decimo con il 2,5%. Rispetto all’S&P 500, al Nikkei e all'Euro Stoxx 50, il FTSE 100 è l'indice con il maggior numero di società ad alto rischio ESG.

Le altre due maggiori ponderazioni dell'indice sono la società farmaceutica AstraZeneca, che rappresenta il 7,7% dell'indice, e HSBC, con il 6,6%. La sorpresa dell'anno è stata Unilever, salita al quarto posto con una quota del 5,6%. Anche queste due aziende hanno registrato una buona performance quest'anno, con un aumento dei prezzi delle loro azioni rispettivamente del 15% e del 24%. Unilever, il gigante mondiale dei prodotti di bellezza e per la cura della persona, sta godendo di una notevole popolarità. La sua crescita si basa su tre pilastri strategici: la razionalizzazione del portafoglio, il rafforzamento del sotto-segmento Prestige e Wellness e l'aumento della presenza in India.

Oltre a HSBC, il settore finanziario è il principale artefice della performance dell'indice, come anche altri indici europei quali il DAX tedesco, il MIB italiano e l'IBEX spagnolo. Quest’anno banche come Natwest Group (+77%), Barclays (+67%), Standard Chartered (+44%), compagnie assicurative come Just Group (+66%), Beazley (+46%) e soprattutto società di gestione degli investimenti come 3i Group (+50%) e Hargreaves Lansdown (+48%) hanno registrato performance notevoli. I timori degli investitori per il futuro bilancio del governo britannico stanno incrementando la domanda di consulenti nel Paese.

Allo stesso tempo, i settori estrattivi (energia e materiali di base) sono stati fortemente indeboliti dalle tensioni geopolitiche in Medio Oriente e dalle prospettive negative per la crescita cinese. Come abbiamo già detto, mentre Shell (-1%) sta resistendo bene, BP è scesa del 17,7% da gennaio. Tra i colossi minerari britannici, Rio Tinto è in calo del 15%, mentre Glencore fa ancora peggio, perdendo il 19%. Solo Anglo American è in rialzo del 20%, grazie soprattutto alle voci di un'acquisizione da parte di BHP. Antofagasta (-0,8%) rimane invariata, nonostante il favore dei prezzi di rame e oro.

L’azienda che ha registrato la maggiore crescita annuale è il principale produttore europeo di imballaggi industriali: DS Smith (+93%), oggetto di un'offerta pubblica di acquisto da parte della società statunitense di imballaggi International Paper, ha soppiantato l'offerta di un altro grande attore del settore, Mondi (-29%), il cui titolo sta soffrendo a causa di queste cattive notizie. Tuttavia, l'offerta pubblica di acquisto di 7,2 miliardi di dollari (6,8 miliardi di euro) rimane in sospeso in attesa di una risposta favorevole da parte delle autorità europee per la concorrenza, che dovranno pronunciarsi entro il 10 gennaio 2025.

Infine, il produttore di motori aeronautici Rolls-Royce Holdings è il secondo maggior rialzo del FTSE 100, con una crescita dell'81% da gennaio. Dall'altra parte dello spettro, JD Sports Fashion fatica a trovare il favore del settore dell'abbigliamento sportivo, perdendo il 39% della sua capitalizzazione di mercato.

FTSE Russell (la filiale del London Stock Exchange Group che si occupa degli indici) ha accennato a potenziali scossoni negli indici FTSE 100 e FTSE 250. B&M European (-38%), Frasers (-17%) e Vistry (-24%) potrebbero lasciare il FTSE 100, per far posto ad Alliance Witan (+15%), Games Workshop (+39%) e St. James's Place (+26%). Nel FTSE 250, Ceres Power (-10%), Close Brothers (-73%), PZ Cussons (-47%) e John Wood Group (-69%) potrebbero essere sostituite da Deliveroo (+15%), Diversified Energy (+14%), Mobico (-1,7%) e Oxford Nanopore Technologies (-31%).