(Alliance News) - I prezzi delle azioni a Londra hanno aperto in modo tiepido mercoledì, mentre le preoccupazioni per l'inflazione negli Stati Uniti e l'aumento dei costi di prestito del Governo britannico hanno frenato l'entusiasmo degli investitori.
L'indice FTSE 100 ha aperto in ribasso di appena 0,69 punti a 8.244,59. Il FTSE 250 era in calo di 24,85 punti, 0,1%, a 20.325,52, e l'AIM All-Share era in rialzo di appena 0,18 punti a 725,46.
Il Cboe UK 100 era in calo dello 0,1% a 825,45, il Cboe UK 250 era anch'esso in calo dello 0,1% a 17.747,70, e il Cboe Small Companies era marginalmente più alto a 15.847,81.
Il CAC 40 a Parigi è sceso dello 0,2%, mentre il DAX 40 a Francoforte è salito dello 0,1%.
La sterlina era più bassa a USD1,2460 nelle prime ore di mercoledì, rispetto a USD1,2498 al momento della chiusura delle azioni di Londra martedì. L'euro è sceso a USD1,0331 da USD1,0377. Rispetto allo yen, il dollaro è aumentato a JPY158,16 da JPY157,77.
Un barile di Brent si è stabilizzato a USD77,36 da USD76,83. L'oro è sceso a USD2.650,53 l'oncia da USD2.654,67.
L'aumento dei costi di prestito del Governo britannico ha attirato l'attenzione degli investitori martedì. Il rendimento del Gilt a 30 anni ha superato il 5,24%, raggiungendo il livello più alto dal 1998.
Lo sviluppo mette sotto pressione il Cancelliere Rachel Reeves, hanno commentato gli analisti di Lloyds Bank. Hanno notato che il rendimento è di circa 70 punti base al di sopra del livello utilizzato dall'Office for Budget Responsibility per calcolare i costi di interesse del debito al bilancio di ottobre.
"Chiudendo a quasi il 5,25%, il rendimento trentennale ha superato il picco dell'ottobre 2023 e il picco del mini-Bilancio Truss dell'ottobre 2022. Le domande sulla sostenibilità fiscale tornano in primo piano. Probabilmente un rendimento medio ponderato per lo spettro delle scadenze è più appropriato e questo mostra che i rendimenti sono già 20bps al di sopra del picco Truss del 2022", ha detto Lloyds.
"Anche senza prendere in considerazione i movimenti avversi di altre variabili macro sottostanti, questa mossa isolata da sola cancella essenzialmente tutto lo stretto margine di manovra fiscale del Governo, che prevede un saldo di 9,9 miliardi di sterline sul bilancio corrente entro la data limite del 2029-30". Per il momento, la variazione dei rendimenti dei gilt che ha scatenato l'ultimo titolo non spicca rispetto alle variazioni degli swap o rispetto ad altri mercati di titoli di Stato, come i Treasury statunitensi. Pertanto, è difficile affermare che i vigilantes dei titoli obbligazionari che forzano la questione sulla strategia fiscale del Regno Unito siano il tema dominante del mercato.
"Ma non si può escludere la possibilità che tale dinamica diventi di più alto profilo in vista delle previsioni di primavera dell'OBR, il 26 marzo, se i rendimenti continuano a salire. È probabile che il Cancelliere sia sottoposto a pressioni per delineare un approccio per ripristinare il margine di manovra fiscale".
I costi di finanziamento elevati hanno tenuto sotto controllo le azioni dei costruttori edili, un settore esposto ai tassi di interesse. Le azioni Barratt Redrow sono scese dell'1,6%, mentre Taylor Wimpey ha perso l'1,1%.
I forti dati economici statunitensi di martedì hanno complicato il quadro per la Federal Reserve, che sta tracciando il percorso dei tassi di interesse nel 2025.
Secondo l'Institute for Supply Management, il PMI dei servizi ha registrato 54,1 a dicembre, in aumento rispetto al 52,1 di novembre e al di sopra della previsione di consenso di 53,3 citata da FXStreet.
Da notare che l'indice dei prezzi ha registrato 64,4 a dicembre, in forte aumento rispetto alla lettura di 58,2 di novembre, destando preoccupazione per l'inflazione.
Il presidente dell'ISM Steve Miller ha notato che la lettura di questo mese è la prima volta che l'indice ha registrato un valore superiore a 60 da gennaio. Si tratta della lettura più alta da febbraio 2023.
L'agenda economica globale di mercoledì prevede i verbali della riunione del Comitato Federale per il Mercato Aperto di dicembre e i dati dei libri paga privati ADP.
A New York, martedì, il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in calo dello 0,4%. L'S&P 500 è crollato dell'1,1% e il Nasdaq Composite ha ceduto l'1,9%.
Le azioni di Nvidia sono crollate del 6,2% martedì.
L'analista di XTB Kathleen Brooks ha commentato: "Il fattore principale è stata la preoccupazione per la mancanza di dettagli sul nuovo chip Blackwell dell'azienda durante il discorso del CEO di Nvidia Jensen Huang alla conferenza CES, la più grande conferenza tecnologica del mondo. Nvidia si è ritirata bruscamente dopo aver raggiunto un livello record lunedì. Questo ci dice due cose: 1, Nvidia è ancora un titolo volatile come sempre e non si muove sempre al rialzo in linea retta, e 2, il mercato non ha un driver chiaro in questo momento.
"I fattori che stanno guidando l'S&P 500 quest'anno sono cambiati. Il momentum e la crescita, che erano stati potenti driver del rally dell'S&P 500 nel 2024, ora si sono invertiti, e il momentum e la crescita hanno pesato molto sull'indice martedì, con le azioni value che hanno sovraperformato. È troppo presto per sapere se si tratta di una tendenza, ma è sicuramente qualcosa da tenere d'occhio".
In Europa, si terrà la lettura dell'indice dei prezzi alla produzione alle 1000 GMT.
I numeri di martedì hanno mostrato che l'inflazione dei prezzi al consumo nell'Eurozona si è surriscaldata il mese scorso.
Secondo Eurostat, l'inflazione headline della zona euro è salita al 2,4% a dicembre dal 2,2% di novembre, mentre l'inflazione core si è stabilizzata al 2,7%. I dati erano in linea con le aspettative del mercato.
A Londra, le azioni Shell sono scese dell'1,8%. L'azienda ha comunicato che prevede di registrare un calo della produzione di gas integrato per il quarto trimestre, risultati di trading e ottimizzazione più deboli per l'unità e svalutazioni di pozzi.
La major petrolifera prevede di registrare una produzione di Gas Integrato nel trimestre finale compresa tra 880.000 e 920.000 barili di petrolio equivalente al giorno, in calo rispetto ai 941.000 del terzo trimestre del 2024.
I risultati del trading e dell'ottimizzazione dell'unità sono "previsti significativamente inferiori" rispetto al terzo trimestre. Ciò è dovuto al risultato non monetario della scadenza dei contratti di copertura. Nel quarto trimestre sono previste svalutazioni di pozzi per circa 300 milioni di dollari nel Gas Integrato.
Per il Gas Integrato si prevedono utili rettificati al lordo delle imposte e degli ammortamenti compresi tra 1,2 e 1,6 miliardi di dollari, rispetto agli 1,4 miliardi di dollari del terzo trimestre.
Nell'Upstream, si prevedono utili tra 2,4 e 3,1 miliardi di dollari, rispetto ai 2,7 miliardi di dollari del terzo trimestre. Si prevede una svalutazione dei pozzi di esplorazione upstream di circa 400 milioni di dollari. Nella divisione Marketing, si prevedono guadagni tra i 400 e gli 800 milioni di dollari, dopo aver raggiunto i 600 milioni di dollari nel terzo trimestre.
Nella divisione Chemicals & Products, Shell prevede un risultato degli utili compreso tra 800 milioni di dollari e 1,0 miliardi di dollari, rispetto ai 900 milioni di dollari del terzo trimestre. Nel solo sotto-segmento dei prodotti chimici, tuttavia, prevede una perdita.
Le azioni di Flutter Entertainment sono scese del 2,0%. Ha avvertito che le entrate negli Stati Uniti saranno più deboli del previsto, danneggiate dai risultati sportivi favorevoli ai giocatori. L'azienda di gioco d'azzardo ha dichiarato che "il forte slancio dei giocatori negli Stati Uniti" è stato compensato da "risultati sportivi statunitensi molto sfavorevoli nel resto di novembre e a dicembre".
Flutter ha affermato che la stagione 2025/25 della National Football League è stata "la più favorevole ai clienti dal lancio delle scommesse sportive online, con il più alto tasso di vittoria dei favoriti in quasi 20 anni".
Con un valore di 5,78 miliardi di dollari, si prevede che le entrate negli Stati Uniti per il 2024 saranno inferiori di circa 370 milioni di dollari rispetto al punto medio della precedente guidance. Il precedente intervallo di riferimento per le entrate negli Stati Uniti era compreso tra 6,05 miliardi di dollari e 6,25 miliardi di dollari. L'utile rettificato degli Stati Uniti prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento dovrebbe essere inferiore di circa 205 milioni di dollari rispetto al punto medio della precedente guidance, pari a circa 505 milioni di dollari. La precedente guidance era compresa tra 670 milioni di dollari e 750 milioni di dollari.
Al di fuori degli Stati Uniti, il quadro è più favorevole. Nel segmento Regno Unito e Irlanda, i risultati favorevoli della Premier League inglese significano che il fatturato e l'Ebitda rettificato per il 2024 saranno superiori di circa l'1% e il 2% rispetto ai punti medi della precedente guidance. Flutter pubblicherà gli utili del quarto trimestre il 4 marzo.
In Cina, lo Shanghai Composite ha chiuso marginalmente dopo essere stato in rosso per la maggior parte della giornata di trading. L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,9%. A Tokyo, il Nikkei 225 ha perso lo 0,3%, mentre a Sydney, lo S&P/ASX 200 ha aggiunto lo 0,8%.
L'analista di ActivTrades Anderson Alves ha commentato: "Guardando al futuro, l'attenzione si concentrerà su qualsiasi speculazione sulla politica commerciale o sui piani concreti di Trump rivolti a Canada, Europa, Messico e Cina, come evidenziato durante la sua campagna elettorale".
Donald Trump ha minacciato un'azione militare per mettere in sicurezza il Canale di Panama e una forza economica contro il vicino Canada, in commenti tortuosi che martedì hanno suscitato risposte ferme e gelide da parte dei due alleati degli Stati Uniti.
Ha rifiutato di escludere l'uso della forza militare per impadronirsi della Groenlandia e del Canale di Panama, entrambi ambiti da tempo, criticando il recentemente scomparso Jimmy Carter per aver permesso il passaggio al controllo locale della via d'acqua centroamericana quando era Presidente.
Alla domanda se userebbe la forza militare per mettere in riga il Canada, il Presidente entrante ha risposto "nessuna forza economica", ma ha aggiunto che l'eliminazione del confine tra Stati Uniti e Canada "tracciato artificialmente" sarebbe un vantaggio per la sicurezza nazionale.
Non c'è la minima possibilità che il Canada si unisca agli Stati Uniti, ha detto martedì il Primo Ministro uscente Justin Trudeau, mentre il suo Ministro degli Esteri ha aggiunto che il Paese "non si tirerà mai indietro" di fronte alle minacce di Trump.
Di Eric Cunha, redattore di Alliance News
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