(Alliance News) - Il FTSE 250 è crollato e la sterlina è scivolata mercoledì - anche se le blue-chips sono rimaste ferme - a causa dell'aumento dei rendimenti obbligazionari che ha messo in crisi i mercati.
L'indice FTSE 100 ha chiuso in rialzo di 5,75 punti, lo 0,1%, a 8.251,03 punti. Il FTSE 250 è crollato di 398,13 punti, 2,0%, a 19.952,24. L'AIM All-Share è sceso di 5,17 punti, 0,7%, a 720,11.
Il Cboe UK 100 ha chiuso in leggero rialzo a 826,14, il Cboe UK 250 ha ceduto il 2,2% a 17.376,45, mentre il Cboe Small Companies è sceso dell'1,4% a 15.630,82.
In Europa, mercoledì, il CAC 40 è sceso dello 0,5%, mentre il Dax a Francoforte è sceso dello 0,1%.
Il sell-off nel mercato obbligazionario è avvenuto in quanto i trader prevedono un minor numero di tagli dei tassi d'interesse nel 2025, a causa dell'inflazione incostante. Questo ha spinto i rendimenti del Gilt britannico a 10 anni a toccare il 4,80%, un massimo da 15 anni.
Kathleen Brooks, direttore di ricerca di XTB, ha dichiarato: "Sembra che il Regno Unito si trovi in una situazione difficile e con l'IPC britannico che sarà pubblicato la prossima settimana, l'attenzione sul mercato obbligazionario britannico potrebbe continuare per un po' di tempo".
L'aumento dei rendimenti obbligazionari ha sollevato il timore che il Cancelliere Rachel Reeves possa essere costretto ad aumentare ulteriormente le tasse, riducendo il margine di manovra fiscale.
Kallum Pickering di Peel Hunt ha commentato: "Sebbene i piani del Governo per un'espansione fiscale (in parte) finanziata dal debito dovrebbero sostenere lo slancio della crescita nel medio termine, se il conseguente aumento dei rendimenti obbligazionari riduce l'attività economica privata, potrebbe rivelarsi una scelta politica mal ponderata.
"Inoltre, l'aumento dei rendimenti obbligazionari spinge al rialzo i costi dei prestiti governativi e rappresenta un problema per la capacità del Cancelliere Rachel Reeves di rispettare le regole fiscali che si è autoimposta, che includono il raggiungimento di un avanzo del bilancio corrente (esclusi gli investimenti pubblici) entro il 2029/30. Se i rendimenti obbligazionari aumentano ulteriormente, la Reeves potrebbe essere costretta a prendere la decisione economicamente dannosa di aumentare ulteriormente le tasse o di tagliare la spesa pubblica prevista per bilanciare i conti".
A pesare sulla sterlina è anche il fatto che il Presidente eletto Donald Trump sta valutando di dichiarare un'emergenza economica nazionale per fornire una giustificazione legale a un'ampia serie di tariffe universali su alleati e avversari, secondo quanto riportato dalla CNN.
La dichiarazione consentirebbe a Trump di costruire un nuovo programma tariffario utilizzando l'International Economic Emergency Powers Act, noto come "IEEPA", che autorizza unilateralmente un presidente a gestire le importazioni durante un'emergenza nazionale, ha osservato il rapporto.
Lunedì, un articolo del Washington Post ha affermato che i collaboratori di Trump stanno esplorando piani tariffari che verrebbero applicati a tutti i Paesi, ma che coprirebbero solo le importazioni critiche, un cambiamento rispetto ai suoi piani durante la campagna presidenziale del 2024.
Ma Trump ha negato le affermazioni.
La sterlina è crollata a USD1,2351 nel pomeriggio di mercoledì, in calo rispetto a USD1,2498 al momento della chiusura delle azioni locali di martedì.
L'euro è sceso a USD1,0303 contro USD1,0377. Rispetto allo yen, il dollaro è salito a JPY158,37 da JPY157,77.
Gli ultimi guadagni del dollaro non sono stati mitigati dai dati che mostrano un ulteriore rallentamento della crescita dei salari del settore privato.
Secondo il Rapporto nazionale sull'occupazione ADP, l'occupazione nel settore privato è aumentata di 122.000 posti di lavoro a dicembre, rallentando rispetto ai 146.000 di novembre e continuando la flessione rispetto ai 184.000 di ottobre. Secondo il consenso di FXStreet, era stato previsto un calo a 140.000.
"Il mercato del lavoro è passato ad un ritmo di crescita più modesto nell'ultimo mese del 2024, con un rallentamento sia delle assunzioni che degli aumenti salariali", ha dichiarato Nela Richardson, capo economista di ADP.
La lettura precede la stampa delle buste paga non agricole di venerdì.
Più tardi, mercoledì, l'attenzione si concentrerà sui verbali della riunione del Federal Open Market Committee di dicembre, durante la quale i funzionari della Fed hanno previsto solo due tagli dei tassi di 25 punti base nel 2025, contro i quattro previsti nella riunione di settembre.
A Wall Street, i mercati sono rimasti stabili dopo un inizio di contrattazioni debole. Al momento della chiusura di Londra, il Dow Jones Industrial Average e lo S&P 500 erano in rialzo dello 0,1%, mentre il Nasdaq Composite era poco variato.
Anche i rendimenti obbligazionari sono in aumento, con il rendimento degli Stati Uniti a 10 anni che si avvicina al 4,7%.
Nel FTSE 100 di Londra, i costruttori di case e i titoli immobiliari sensibili ai tassi sono scesi.
Barratt Redrow è sceso del 4,8%, Taylor Wimpey è sceso del 3,8% e British Land è sceso del 3,9%.
BAE Systems ha fatto meglio, salendo del 3,1%, dopo che Donald Trump ha invitato la NATO ad aumentare la spesa per la difesa, mentre la Borsa di Londra, in crescita dell'1,6%, è stata nominata tra i '25 per il 2025' di Bank of America.
Le azioni Shell sono scese dell'1,0%. Ha comunicato che prevede di registrare un calo della produzione di gas integrato per il quarto trimestre, risultati di trading e ottimizzazione più deboli per l'unità e svalutazioni di pozzi.
La major petrolifera prevede di registrare una produzione di Gas Integrato nell'ultimo trimestre compresa tra 880.000 e 920.000 barili di petrolio equivalente al giorno, in calo rispetto ai 941.000 del terzo trimestre del 2024.
I risultati del trading e dell'ottimizzazione dell'unità sono "previsti significativamente inferiori" rispetto al terzo trimestre. Ciò è dovuto al risultato non monetario della scadenza dei contratti di copertura. Nel quarto trimestre si prevedono svalutazioni di pozzi per circa 300 milioni di dollari nel Gas Integrato.
"Il contesto dei prezzi delle materie prime non è stato utile per Shell nell'ultimo trimestre del 2024, ma i prezzi del petrolio hanno guadagnato terreno nelle prime settimane del 2025, grazie al calo della produzione dell'OPEC e ai continui segnali di solidità dell'economia statunitense", ha commentato Russ Mould, analista di AJ Bell.
Le azioni di Flutter Entertainment sono salite dello 0,6% nonostante l'avviso che le entrate negli Stati Uniti saranno più deboli del previsto, danneggiate dai risultati sportivi favorevoli ai giocatori. L'azienda di gioco d'azzardo ha dichiarato che "il forte slancio dei giocatori negli Stati Uniti" è stato compensato da "risultati sportivi statunitensi molto sfavorevoli nel resto di novembre e a dicembre".
Flutter ha affermato che la stagione 2025/25 della National Football League è stata "la più favorevole ai clienti dal lancio delle scommesse sportive online, con il più alto tasso di vittoria dei favoriti in quasi 20 anni".
Con un valore di 5,78 miliardi di dollari, si prevede che le entrate negli Stati Uniti per il 2024 saranno inferiori di circa 370 milioni di dollari rispetto al punto medio della precedente guida. L'utile rettificato degli Stati Uniti prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento dovrebbe essere inferiore di circa 205 milioni di dollari rispetto al punto medio della precedente guidance, pari a circa 505 milioni di dollari.
Le azioni di Entain sono scese del 2,7% in una lettura negativa. Entain possiede Ladbrokes.
Un barile di Brent ha raggiunto i 76,25 dollari USA nel pomeriggio di mercoledì, in calo rispetto ai 76,83 dollari USA della chiusura delle azioni di Londra di martedì. L'oro è salito a USD2.665,55 l'oncia da USD2.654,67.
L'agenda economica globale di giovedì prevede i dati settimanali degli Stati Uniti sulle richieste di disoccupazione e la stampa della produzione industriale tedesca.
Il calendario aziendale locale di giovedì prevede le dichiarazioni commerciali dei rivenditori Marks & Spencer, Tesco e Greggs.
Da Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News
Commenti e domande a newsroom@alliancenews.com
Copyright 2025 Alliance News Ltd. Tutti i diritti riservati.