L'IBEX 35 ha aperto in calo dell'1% venerdì e si è attestato leggermente al di sotto di 11.200 punti per la prima volta da metà maggio, in quanto la prospettiva che i tassi di interesse finiscano l'anno a livelli più alti di quelli precedentemente previsti dal mercato ha acquisito peso.

Il raffreddamento delle scommesse sui tagli ai costi del debito si è accentuato nelle ultime ore dopo la pubblicazione di indicatori che hanno rafforzato la percezione di forza delle economie europee e statunitensi.

"L'aumento dei salari e la solidità dei PMI (soprattutto negli Stati Uniti) non giustificano tagli dei tassi a breve termine da parte delle banche centrali, ad eccezione di quello scontato dal mercato da parte della BCE il 6 giugno", ha dichiarato Bankinter in un rapporto quotidiano per i clienti.

Secondo i futures sui tassi di interesse sullo strumento IRPR di LSEG, i mercati attualmente si aspettano un totale di 41 punti base di tagli dei tassi quest'anno, ovvero poco meno di due tagli da 0,25 punti base. A metà maggio, le aspettative del mercato erano per un taglio di poco più di 50 punti base per l'intero anno.

L'IRPR calcola ora una probabilità del 53% che il primo taglio dei tassi avvenga a settembre, rispetto al 70% della fine della scorsa settimana.

Le speranze di un orizzonte di prezzi del denaro più convenienti si sono moderate anche in Europa, dove Danske Bank ha dichiarato venerdì che ora si aspetta che la Banca Centrale Europea tagli i tassi di interesse solo due volte quest'anno, e non tre, la prima revisione delle previsioni della banca in più di un anno.

Gli analisti di Bankinter sottolineano che, in ogni caso, l'attenzione si sposta sulla prossima settimana, quando il PIL Q1 degli Stati Uniti (giovedì) "sarà probabilmente rivisto al ribasso (+1,2% rispetto al +1,6% preliminare), il che sarebbe piuttosto positivo per le azioni e le obbligazioni, e l'inflazione europea (venerdì) in ripresa (+2,6% da +2,4%), che influenzerebbe nella direzione opposta, raffreddando l'aspettativa (molto solida a questo punto, tra l'altro) che la BCE taglierà i tassi il 6 giugno".

La prossima settimana ci sarà interesse anche per il deflatore dei consumi degli Stati Uniti (venerdì 31 maggio), mentre questo venerdì gli unici comunicati importanti arriveranno dagli Stati Uniti, ovvero gli ordini di beni durevoli e la fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan.

Gli analisti di Sabadell hanno anche attribuito il taglio di venerdì alla presa di profitto nel settore tecnologico, dopo il rally ispirato dai risultati di Nvidia, e al rimbalzo dei rendimenti obbligazionari come conseguenza dell'allontanamento dai tagli dei tassi di interesse.

Alle 07:15 GMT di venerdì, il benchmark spagnolo IBEX 35 era in calo di 139,50 punti, o dell'1,23%, a 11.171,60 punti, il livello più basso dal 13 maggio, mentre l'indice FTSE Eurofirst 300 delle grandi azioni europee era in calo dello 0,83%.

Per l'intera settimana, l'IBEX 35 è sceso dell'1,38%.

Nel settore bancario, Santander ha perso l'1,60%, BBVA ha perso l'1,21%, Caixabank ha perso l'1,06%, Sabadell ha perso lo 0,60%, Bankinter ha perso l'1,56% e Unicaja Banco ha perso l'1,56%.

Tra i grandi titoli non finanziari, Telefónica ha perso lo 0,96%, Inditex ha perso lo 0,54%, Iberdrola ha perso l'1,28%, Cellnex ha perso l'1,79% e la compagnia petrolifera Repsol ha perso lo 0,80%.

Acciona è scesa del 7,05%, dopo aver tagliato le previsioni di utile operativo lordo per quest'anno, e Sacyr, che ha annunciato un aumento di capitale, è scesa di quasi il 7%.

(Informazioni di Tomás Cobos; a cura di Javi West Larrañaga)