Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati asiatici.

Una pausa nel selloff obbligazionario globale ha tolto un po' di vento alle vele del dollaro e ha permesso ai titoli azionari di riprendere quota all'inizio di martedì, ma l'oscillazione di Wall Street in vista dei dati sull'inflazione degli Stati Uniti potrebbe riportare i mercati asiatici sulla difensiva mercoledì.

La perdita del dollaro e dei rendimenti del Tesoro dovrebbe offrire ai mercati emergenti e asiatici una gradita tregua. Ma l'inversione di tendenza delle azioni statunitensi potrebbe garantire una breve durata, soprattutto con i dati sull'inflazione CPI degli Stati Uniti che arriveranno dopo la chiusura dell'Asia.

I mercati asiatici sono stati positivi martedì. L'indice MSCI Asia ex-Japan è rimbalzato da un minimo di cinque mesi e le azioni cinesi blue chip sono balzate di oltre il 2,5%, in quanto le autorità di regolamentazione si sono impegnate a sostenere maggiormente i mercati e le aziende di chip locali sono salite dopo che gli Stati Uniti hanno intensificato le loro restrizioni tecnologiche.

Le azioni giapponesi sono andate nella direzione opposta, invece, dopo che il Vice Governatore della Banca del Giappone, Ryozo Himino, ha segnalato la possibilità di un rialzo dei tassi la prossima settimana. L'indice Nikkei 225 ha registrato il calo maggiore in due mesi e mezzo, con una flessione dell'1,8%.

Questo è lo sfondo locale regionale per l'apertura di mercoledì, dove l'evento locale principale sarà la decisione politica della Banca d'Indonesia. Spaventata dalla recente volatilità della valuta, si prevede che la BI manterrà il suo tasso di interesse principale fermo al 6,00%.

Con l'inflazione all'estremità inferiore dell'intervallo target della banca centrale (1,5%-3,5%), la politica monetaria è diretta a stabilizzare la rupiah, che è scesa di circa il 7% rispetto al dollaro rispetto al picco di settembre.

Come la maggior parte dei Paesi emergenti, l'Indonesia è stata colpita duramente dall'impennata dei rendimenti obbligazionari statunitensi e dalla "palla da demolizione" del dollaro, un inasprimento delle condizioni finanziarie che sta limitando la capacità della Banca Centrale di allentare la politica.

Secondo Goldman Sachs, le condizioni finanziarie dell'Indonesia si sono fortemente deteriorate dalla fine di settembre, soprattutto a causa dell'aumento dei tassi lunghi e del calo delle azioni. Ora sono le più rigide dall'ottobre 2023 e quasi le più rigide dall'ottobre 2022.

La minaccia di una guerra commerciale globale e di tariffe punitive da parte degli Stati Uniti nei confronti di molti Paesi - soprattutto la Cina - continua a pesare sul sentimento del mercato, mentre si avvicina l'insediamento del Presidente eletto Donald Trump il 20 gennaio.

Incontrando il Presidente del Consiglio Europeo Antonio Costa martedì, il Presidente cinese Xi Jinping ha detto che la Cina e l'Unione Europea hanno una solida relazione economica "simbiotica" e Pechino spera che il blocco possa diventare "un partner affidabile per la cooperazione".

Nel frattempo, Trump ha dichiarato martedì che creerà un nuovo dipartimento chiamato External Revenue Service "per raccogliere tariffe, dazi e tutte le entrate" da fonti estere.

Il won della Corea del Sud è una delle valute asiatiche con la migliore performance di quest'anno, ma potrebbe scendere mercoledì dopo che Yonhap ha riferito che le autorità che indagano sul Presidente impeached Yoon Suk Yeol si trovavano nella sua residenza ufficiale per eseguire un mandato di arresto.

Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati mercoledì:

- Decisione sui tassi di interesse in Indonesia

- Corea del Sud: disoccupazione (dicembre)

- Sondaggio Tankan sui servizi in Giappone (gennaio)