(Alliance News) - Le azioni a Londra hanno subito forti perdite a mezzogiorno di giovedì, anche se sono scese dai minimi dopo la decisione della Banca d'Inghilterra, ampiamente prevista, di lasciare i tassi d'interesse invariati al 4,75%.
Il Comitato di politica monetaria della BoE ha votato 6 a 3 per lo status quo, scegliendo di non seguire la Banca Centrale Europea e la Federal Reserve statunitense nell'allentamento della politica monetaria.
Il voto è stato più diviso del previsto, con tre membri del MPC, Swati Dhingra, Dave Ramsden e Alan Taylor, che si sono espressi a favore di un ulteriore taglio di un quarto di punto.
La BoE ha sottolineato "i progressi nella disinflazione, in particolare con l'attenuarsi dei precedenti shock esterni, anche se le pressioni inflazionistiche interne rimanenti si stanno risolvendo più lentamente".
"Un approccio graduale alla rimozione delle restrizioni di politica monetaria rimane appropriato", ha affermato la BoE.
"La politica monetaria dovrà continuare a rimanere restrittiva per un periodo sufficientemente lungo, fino a quando i rischi per un ritorno sostenibile dell'inflazione all'obiettivo del 2% nel medio termine non si saranno ulteriormente dissipati".
L'indice FTSE 100 era in calo di 94,00 punti, l'1,2%, a 8.105,11 punti. Il FTSE 250 era in calo di 215,78 punti, 1,1%, a 20.386,21, mentre l'AIM All-Share era in calo di 6,68 punti, 0,9%, a 712,74.
Il Cboe UK 100 era in calo dell'1,1% a 813,44, il Cboe UK 250 era in calo dell'1,0% a 17.913,47 e il Cboe Small Companies era in calo dello 0,4% a 15.900,14.
La sterlina era quotata più bassa a USD1,2600 a mezzogiorno di giovedì a Londra, rispetto a USD1,2692 alla chiusura delle azioni di mercoledì. Era stata scambiata a USD1,2638 poco prima della decisione della BoE sui tassi.
L'euro si è attestato a USD1,0402, in calo rispetto a USD1,0498. Contro lo yen, il dollaro è stato scambiato in rialzo a 156,73 JPY rispetto a 153,57 JPY.
Nell'azionario europeo giovedì, il CAC 40 a Parigi è sceso dell'1,6%, mentre il DAX 40 a Francoforte è sceso dell'1,2%.
Il tono negativo in Europa è stato determinato dalla Federal Reserve, che mercoledì ha abbassato i tassi di interesse, ma ha indicato un ritmo di allentamento più lento.
I mercati statunitensi sono scesi pesantemente alla notizia, con il Nasdaq Composite che è crollato del 3,6% da solo, anche se ci si aspetta un po' di tregua all'apertura di giovedì.
Si prevede che il Dow Jones Industrial Average aprirà con un rialzo dello 0,3%, così come il Nasdaq Composite, mentre lo S&P 500 è visto con un rialzo dello 0,4%.
"I mercati sono normalmente bravi a leggere i segnali, ma il sell-off di ieri sera a Wall Street suggerisce che gli investitori hanno iniziato a bere lo sherry di Natale un po' in anticipo e sono stati colti di sorpresa dall'annuncio della Fed sulla direzione che i tassi potrebbero prendere nel 2025", ha detto Russ Mould, direttore investimenti di AJ Bell.
"La prospettiva di un rallentamento dei tagli dei tassi d'interesse era in primo piano giorni prima dell'ultimo aggiornamento della Fed, ma gli investitori sembravano non cogliere i segnali".
L'ultima riduzione di 25 pb porta l'intervallo target per il tasso dei fondi federali al 4,25%-4,50%. La banca centrale statunitense aveva tagliato i tassi di 25 pb a novembre e di 50 pb a settembre.
Il voto non è stato unanime. Il Presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, che è entrata a far parte della Fed quest'estate, ha preferito mantenere l'intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali al 4,5%-4,75%.
"Oggi è stata una decisione combattuta, ma abbiamo deciso che era la decisione giusta", ha detto il Presidente della Fed Powell.
Nel riepilogo di accompagnamento delle proiezioni economiche, il 'dot plot' della Fed sulle previsioni dei tassi ha mostrato che il funzionario mediano prevede di abbassare i tassi di mezzo punto percentuale nel 2025, il che implica solo due tagli di un quarto di punto il prossimo anno. A settembre, la previsione mediana era di quattro tagli di un quarto di punto nel 2025.
Bank of America l'ha definito un taglio "smaccatamente da falco".
"Si è trattato di un taglio dei tassi più aggressivo che si possa immaginare", ha commentato BofA. "Per noi, questo apre la porta alla possibilità che il ciclo di tagli sia (quasi) finito".
Powell ha sottolineato che la Fed è ancora sulla buona strada per tagliare i tassi nel 2025, sebbene siano necessari ulteriori progressi sull'inflazione.
"L'inflazione ha ancora una volta sottoperformato rispetto alle aspettative... vogliamo davvero vedere dei progressi", ha detto.
A Londra, i titoli esposti agli Stati Uniti hanno subito il peso dei ribassi. Scottish Mortgage Investment Trust, che investe pesantemente in aziende tecnologiche statunitensi, è sceso del 3,0%, Barclays, che ha un'esposizione all'investment banking negli Stati Uniti, è sceso del 3,4%, mentre Ashtead, che conduce la maggior parte delle attività oltreoceano, è sceso del 2,8%.
Solo tre titoli delle blue-chip erano in verde a mezzogiorno, due dei quali erano aziende idriche, Severn Trent e United Utilities, in rialzo rispettivamente dell'1,8% e dello 0,8%. Nel FTSE 250, Pennon è salita del 3,7%.
I guadagni hanno fatto seguito alla notizia che il regolatore idrico britannico Ofwat consentirà alle società di servizi idrici in Inghilterra e Galles di aumentare le bollette dei clienti di una media del 36% entro il 2030, un aumento maggiore rispetto a quanto indicato in precedenza.
Le aziende idriche sono tenute a raggiungere accordi con l'ente regolatore ogni cinque anni per quanto riguarda gli aumenti delle bollette, l'importo che possono investire e i rendimenti che gli investitori possono ottenere.
RBC Capital Markets ha spiegato che la determinazione finale di Ofwat consente un rendimento sul capitale proprio del 5,10% e un costo medio ponderato del capitale del 4,03%, che si confronta con il consenso al 5,11% e al 4,00% rispettivamente. RBC ha notato che il costo del debito consentito è migliorato al 3,15%, sebbene la quota di nuovo debito sia diminuita al 24% rispetto al 26% precedente.
Il broker lo ha definito un "miglioramento sostanziale" rispetto alla bozza di determinazione.
Altrove, Serco è avanzata del 6,6% dopo aver dichiarato che le prospettive per il 2025 sono "positive", dopo che una migliore performance del secondo semestre nel 2024 l'ha portata a emettere una guida migliorata per il flusso di cassa libero e il debito.
Per il 2024, l'outsourcer con sede nell'Hampshire prevede un fatturato di 4,8 miliardi di sterline, in linea con la guidance, in calo dell'1,4% rispetto ai 4,87 miliardi di sterline del 2023. Ciò rappresenterebbe un calo organico delle entrate di circa il 3%, ha dichiarato Serco.
L'azienda ha notato una tendenza al miglioramento nel corso dell'anno, con un calo del fatturato organico del secondo semestre dell'1% rispetto al calo del 5% registrato nei primi sei mesi del 2024. Questo miglioramento è stato guidato dal Nord America, ha osservato Serco.
La guidance del free cash flow è stata aumentata a 170 milioni di sterline da 150 milioni di sterline, mentre Serco prevede ora un debito netto rettificato di 145 milioni di sterline, 20 milioni di sterline in più rispetto alla guidance precedente.
Serco ha segnalato un'acquisizione di ordini "molto migliorata" nel secondo semestre, con un book-to-bill previsto per l'intero anno di circa il 100%.
Costain ha guadagnato l'1,4% dopo che la sua joint venture con Siemens Mobility si è aggiudicata un contratto da 300 milioni di sterline per l'HS2. Un contratto di manutenzione separato di 7 anni potrebbe valere 32 milioni di sterline in più, ha dichiarato l'azienda.
Il petrolio Brent era quotato a USD73,23 al barile a mezzogiorno di giovedì a Londra, rispetto a USD74,01 di mercoledì.
L'oro era quotato a USD2.614,97 l'oncia contro USD2.637,13.
Il calendario economico di giovedì prevede la stampa del PIL statunitense, i dati trimestrali sulle spese per i consumi personali e i dati settimanali sulle richieste iniziali di disoccupazione.
Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News
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