Gli hedge fund si sono posizionati per la presidenza americana di Donald Trump con i livelli più alti di prestiti dal 2010, scommettendo che il dollaro continuerà a salire, secondo la ricerca bancaria e i dati del settore.

I fondi hedge statunitensi che si occupano di trading azionario hanno iniziato la settimana con livelli di leva lorda nella fascia più alta dal 2010, secondo una nota del prime brokerage di Morgan Stanley, vista da Reuters. La leva lorda riflette quanto un hedge fund ha aumentato il suo posizionamento sul mercato.

I trader azionari europei hanno scommesso sul rialzo delle azioni europee, in particolare delle società finanziarie, tecnologiche ed energetiche, si legge nella nota.

La riduzione delle tasse, la deregolamentazione e l'aumento delle tariffe potrebbero creare dei venti di coda per alcuni titoli statunitensi, ma le tariffe e l'aumento della volatilità scoraggerebbero i guadagni in modo più ampio, ha affermato una lettera di investimento di James Hanbury e Jamie Grimston, gestori di portafoglio dei due fondi di Lancaster Investment Management a Londra, che supervisionano circa 1,4 miliardi di dollari di attività.

"Tutto ciò avverrà mentre il deficit fiscale degli Stati Uniti è superiore al 6% e l'economia è attualmente in piena occupazione", si legge nella lettera.

La maggiore volatilità e la minore regolamentazione "dovrebbero essere vantaggiose per Plus500 e IG Group, dove abbiamo una partecipazione minore", ha aggiunto, riferendosi alle società finanziarie in cui l'hedge fund detiene posizioni lunghe.

L'AMERICA PRIMA DI TUTTO

Trump ha iniziato il suo mandato alla Casa Bianca con diverse politiche protezionistiche per far prevalere gli interessi economici americani sui partner commerciali.

In vista dell'insediamento, gli hedge fund hanno scaricato i titoli dei mercati emergenti al di fuori della Cina, con la più grande vendita netta da ottobre, ha dichiarato una nota separata di Goldman Sachs di venerdì.

Gli scambi in Cina degli hedge fund sono scesi ai minimi di cinque anni, si legge nella nota.

Gli hedge fund che scambiano segnali macroeconomici, tra cui i trend follower sistematici, continuano a scommettere su un dollaro forte, secondo una nota settimanale separata di JPMorgan del 13 gennaio.

"Guardando ai mercati futuri... siamo forti sostenitori del Trump trade nei mercati valutari, fortemente lunghi sul dollaro nel G10, soprattutto contro la sterlina e l'euro", ha detto Russel Matthews, senior portfolio manager in global macro presso RBC BlueBay Asset Management, a Londra.

Russel ha detto che il gestore degli investimenti è corto sulla sterlina rispetto al dollaro "in modo piuttosto aggressivo", visto quanto le politiche del Partito Laburista del Regno Unito sono state "prese in considerazione e criticate".

Una posizione corta implica che un asset si indebolirà di valore.

Sebbene RBC BlueBay abbia tolto parte del suo trade dal tavolo, l'azienda si aspetta che la continua forza del dollaro spinga l'euro a 1 dollaro o al di sotto.

"Sappiamo che ci saranno misure punitive contro l'Europa... non abbiamo ancora visto quali saranno, ma questo sta arrivando", ha detto Matthews.