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La vittoria di Trump gli conferisce un chiaro mandato per attuare la sua agenda politica, che include piani di taglio delle tasse societarie statunitensi, ha dichiarato Russel Matthews, lead portfolio manager del fondo macro hedge di BlueBay a Londra, parte del gestore patrimoniale da 468 miliardi di dollari RBC Global Asset Management.
Un cosiddetto hedge fund macro utilizza strumenti finanziari per fare scommesse sulla salute economica di un Paese.
Mentre i rendimenti del Tesoro statunitense sono saliti ai massimi di quattro mesi sulla scia del risultato elettorale, Matthews ha detto di aver visto "barlumi di ritorno del vigilantismo obbligazionario", con un riferimento agli investitori che scaricano o shortano il debito pubblico per le preoccupazioni di un aumento dei prestiti. Una scommessa corta prevede un calo del valore degli asset.
I prezzi dei Treasury statunitensi sono scesi bruscamente mercoledì a causa dell'aumento dei rendimenti - i rendimenti a 30 anni hanno toccato un massimo di circa sei mesi del 4,68%.
"Le politiche fiscali irresponsabili e l'aumento del debito - c'è un punto in cui il mercato inizia a ribellarsi a questo", ha detto Matthews.
La strategia dell'hedge fund BlueBay, a partire da mercoledì, era corta sui Treasury statunitensi a 30 anni e lunga sui Bund tedeschi a 10 anni, ha detto, aggiungendo che la società era lunga sul dollaro e corta sull'euro e sulla sterlina.
Il dollaro è salito di quasi il 2% rispetto ad un paniere di valute, ed è sulla buona strada per il più grande balzo di un giorno in quattro anni.
Una curva dei rendimenti obbligazionari più ripida potrebbe aiutare le aziende finanziarie sottovalutate come Citigroup, ha detto Matein Khalid, responsabile degli investimenti del family office Phoenix Holdings a Dubai.
Le banche beneficeranno probabilmente di regolamenti finanziari più semplici sul capitale, sulla gestione del rischio, sulla gestione degli asset e sulle fusioni e acquisizioni, che sono stati indicati come possibili politiche di Trump, ha aggiunto Khalid.
Il sostegno di Trump all'industria petrolifera, compreso l'alleggerimento delle normative ambientali, potrebbe comportare un calo dei prezzi del greggio.
"Trump ha detto che 'trivella, trivella, trivella', il che aumenterà l'offerta statunitense", ha detto Sam Berridge, gestore di portafoglio presso lo Strategic Natural Resources Fund, una parte del più grande Perennial Value Management da 7 miliardi di dollari australiani (4,61 miliardi di dollari), a Perth, in Australia.
"Un fattore di equilibrio potrebbe essere una posizione più aggressiva sulle esportazioni di petrolio dall'Iran, qualora gli Stati Uniti imponessero sanzioni più severe. Questo sarebbe di supporto per i prezzi del petrolio, ma è difficile dire di quanto, dal momento che la maggior parte delle esportazioni di petrolio iraniano è destinata alla Cina", ha affermato.
