I mercati azionari asiatici sono stati in rosso lunedì, in quanto le notizie economiche cinesi hanno sottolineato la ripresa accidentata del Paese, mentre l'incertezza politica in Europa ha inibito la propensione al rischio e ha mantenuto l'euro sulla difensiva.

Le blue chip cinesi sono scese dello 0,2% dopo che le vendite al dettaglio hanno superato le previsioni aumentando del 3,7% a maggio, ma la produzione industriale e gli investimenti fissi hanno entrambi deluso.

Altri dati hanno mostrato che i prezzi delle case sono scesi al ritmo più veloce in un decennio a maggio, evidenziando le continue tensioni nel settore immobiliare.

La People's Bank of China (PBOC) ha mantenuto invariato il tasso a un anno, allontanando alcune speculazioni su un taglio a seguito di dati sorprendentemente morbidi sui prestiti bancari.

Il Financial News ufficiale cinese di lunedì ha riferito che c'è ancora spazio per abbassare i tassi, ma ci sono vincoli interni ed esterni alla politica.

Questo ha reso il trading cauto e l'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ha perso lo 0,2%.

Il Nikkei giapponese è scivolato dell'1,9%, con gli investitori che dovranno attendere sei settimane per conoscere i dettagli delle prossime misure di restrizione della Banca del Giappone.

I futures dell'EUROSTOXX 50 sono rimbalzati dello 0,3% dopo le forti perdite della scorsa settimana, mentre i futures del FTSE sono saliti dello 0,4%.

I futures dello S&P 500 sono rimasti fermi, mentre quelli del Nasdaq hanno aggiunto lo 0,1% dopo una serie di record.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno alzato il loro obiettivo di fine anno per l'S&P 500 a 5.600, da 5.200 e dall'attuale 5.431.

"Le nostre stime sugli utili per il 2024 e il 2025 rimangono invariate, ma la crescita stellare degli utili di cinque titoli tecnologici a grande capitalizzazione ha compensato il tipico schema di revisioni negative delle stime EPS del consenso", hanno scritto in una nota.

I dati principali della settimana negli Stati Uniti saranno le vendite al dettaglio di maggio martedì, per le quali si prevede un rimbalzo dello 0,4% dopo il calo dello 0,3% di aprile, mentre i mercati sono in vacanza mercoledì.

Questa settimana sono previsti gli interventi di almeno 10 responsabili politici della Federal Reserve, che senza dubbio affronteranno le scommesse del mercato su due tagli dei tassi quest'anno.

Mentre la Fed stessa ha suonato una nota da falco la scorsa settimana, un trio di numeri di inflazione debole ha portato i futures a prezzare una probabilità del 76% di un taglio già a settembre e 50 punti base di allentamento per l'anno.

OCCHIO ALLA BNS

Le banche centrali di Australia, Norvegia e Regno Unito dovrebbero tutte mantenere i tassi fermi nelle riunioni di questa settimana, anche se la Banca Nazionale Svizzera (BNS) potrebbe alleggerirsi, vista la recente forza del franco svizzero.

I mercati hanno aumentato la probabilità di un taglio al 75%, dato che l'incertezza politica in Francia ha portato l'euro a un minimo di quattro mesi a 0,9505 franchi venerdì.

I mercati francesi hanno subito un brutale sell-off la scorsa settimana, in vista di un'elezione lampo che potrebbe dare la maggioranza all'estrema destra, con rischi per la posizione fiscale del Paese e la stabilità della zona euro.

I responsabili politici della Banca Centrale Europea hanno dichiarato a Reuters di non avere in programma di lanciare acquisti di emergenza di obbligazioni francesi per stabilizzare il mercato, dopo che i differenziali di rendimento rispetto ai bund tedeschi si sono allargati drammaticamente in una fuga verso la sicurezza. "Una sfida francese agli accordi fiscali della regione sarebbe problematica e avrebbe implicazioni di vasta portata", hanno avvertito gli analisti di JPMorgan. "In questa fase, la situazione in vista del primo turno di voto è ancora molto fluida".

L'euro è rimasto bloccato a 1,0703 dollari, dopo aver perso lo 0,9% la scorsa settimana per toccare un minimo di sei settimane a 1,06678 dollari.

Il dollaro è rimasto stabile sullo yen a 157,45, dopo essere salito brevemente sopra 158,00 venerdì, quando la BOJ ha dichiarato che avrebbe iniziato a ridurre gli acquisti di obbligazioni un po' più tardi di quanto molti avessero scommesso.

Nei mercati delle materie prime, l'oro è sceso dello 0,5% a 2.321 dollari l'oncia, recuperando parte del rimbalzo dell'1,7% della scorsa settimana.

I prezzi del petrolio sono diminuiti un po', dopo aver registrato un aumento del 4% la scorsa settimana, grazie alle speranze di una domanda più forte dalla stagione di guida degli Stati Uniti.

Il Brent è sceso di 27 centesimi a 82,35 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è sceso di 28 centesimi a 78,17 dollari al barile.