I due Paesi hanno anche vietato l'importazione dei metalli negli Stati Uniti e in Gran Bretagna.
Di seguito sono riportati i punti chiave della mossa e il suo significato:
IL PUNTO DI INTERRUZIONE
L'LME, il forum più grande e più antico del mondo per il commercio dei metalli, e il CME si sono già conformati alle nuove sanzioni. Non è chiaro se lo Shanghai Futures Exchange (SHFE) lo seguirà.
L'alluminio, il rame e il nichel prodotti in Russia a partire dal 13 aprile 2024 non saranno accettati per la consegna ai magazzini registrati dall'LME o alle strutture di proprietà del CME.
Il commercio dei metalli russi al di fuori del sistema delle borse non è limitato dalle sanzioni.
SCORTE ESISTENTI E METALLO PRODOTTO PRIMA DEL 13 APRILE
Le sanzioni mirano a minimizzare i ricavi delle esportazioni russe nel contesto della guerra in corso in Ucraina, riducendo al contempo il rischio di interruzione del mercato.
Di conseguenza, le scorte esistenti di metallo russo nelle borse mondiali sono esenti dalle nuove misure. Possono ancora essere negoziate e ritirate dai magazzini.
Questo è particolarmente importante per l'LME, in quanto il 40% delle sue scorte di metallo disponibili sono di produzione russa. La quota delle scorte disponibili di alluminio di origine russa nei magazzini registrati dall'LME era del 91% a marzo, mentre la percentuale di rame era del 62%. Il nichel russo nei magazzini LME ammontava al 36% del totale.
Se un proprietario di metallo russo è in grado di fornire la prova che è stato prodotto prima del 13 aprile, può ancora essere inserito nel warrant dell'LME - un documento che ne conferisce la proprietà, ha detto l'LME.
Esistono tuttavia dei regimi speciali per il Regno Unito per tali warrant: i warrant russi esistenti al 12 aprile possono essere cancellati e ritirati da persone del Regno Unito. I warrant emessi a partire dal 13 aprile sono soggetti a restrizioni che impediscono ai membri e ai clienti LME del Regno Unito di cancellare o ritirare il metallo corrispondente, a meno che non lo facciano per conto di un cliente non britannico.
Il CME non rivela l'origine del metallo che ha in deposito, ma ha anche detto che l'alluminio di origine russa prodotto prima del 13 aprile continuerà ad essere idoneo per la garanzia e la consegna rispetto al suo contratto futures.
PRODUZIONE RUSSA E OFFERTA GLOBALE
La Russia è un importante produttore di metalli. La sua quota nella produzione globale è del 5% di alluminio, del 6% di nichel raffinato e del 4% di rame. I funzionari degli Stati Uniti e del Regno Unito sperano che le ultime sanzioni aumentino lo sconto per il commercio del metallo russo fuori dalle borse.
Il produttore russo di alluminio Rusal ha dichiarato che le nuove sanzioni non avranno alcun impatto sulla sua capacità di fornire alluminio. Il produttore russo di nichel e rame Nornickel ha rifiutato di commentare.
DIVIETO DI IMPORTAZIONE DA PARTE DEGLI STATI UNITI E MOSSE PRECEDENTI
Le forniture fisiche di metalli russi al Regno Unito si sono già esaurite, poiché la Gran Bretagna ha vietato le importazioni nel 2023. Anche le forniture agli Stati Uniti sono state ridotte, poiché Washington ha imposto tariffe elevate sulle importazioni di metalli russi lo scorso anno.
In risposta, Rusal e Nornickel, che non sono state direttamente prese di mira dalle sanzioni occidentali, hanno reindirizzato una parte significativa delle loro vendite dai Paesi occidentali dal 2022. L'Asia è ora il principale mercato di vendita di Nornickel e rappresenta il 38% delle entrate di Rusal.
L'Unione Europea accetta ancora l'alluminio primario russo, anche se alcuni consumatori si sono autosanzionati e non acquistano da Rusal. L'Europa ha contribuito al 28% delle entrate di Rusal nel 2023, e il gruppo industriale European Aluminium ha chiesto all'UE di imporre sanzioni sull'alluminio fornito dalla Russia nei futuri pacchetti di sanzioni.
Le ultime misure degli Stati Uniti e del Regno Unito escludono i metalli di origine russa che sono stati sostanzialmente trasformati al di fuori del Paese in un prodotto fabbricato all'estero.
RISPOSTA DEL MERCATO DEI METALLI
I futures dell'alluminio e del nichel del LME sono balzati ai massimi plurimensili nelle ore asiatiche di lunedì, ma da allora si sono calmati.
L'alluminio di riferimento era in rialzo del 3% a 2.572,5 dollari per tonnellata metrica, rispetto al massimo della sessione precedente di 2.728 dollari, mentre il nichel era in rialzo dell'1,6% a 18.085 dollari, al di sotto del massimo della sessione di 19.355 dollari. Il rame era in rialzo dello 0,8%.
Il limite giornaliero dell'LME per le variazioni di prezzo è del 15% per il nichel e del 12% per l'alluminio e il rame.
Anche la reazione degli spread tra il cash dell'alluminio LME e i contratti a 3 mesi < CMAL0-3> è stata volatile lunedì a causa dell'incertezza. (Relazione di Polina Devitt; Redazione di Veronica Brown e Mark Potter)
