Gruppo Banca Profilo - Risultati 3M 2024
Presentazione agli investitori
10 Maggio 2024
Primo trimestre 2024 in calo anno su anno, prevalentemente nella sua
componente finanziaria, confrontato con un primo trimestre record nel 2023
RISULTATI 3M 2024
Risultati in linea con il nuovo Piano Industriale 2024
Raccolta in aumento per il contributo della raccolta diretta e della
performance dei mercati
I Ricavi del Private banking beneficiano della raccolta diretta ma sono impattati dai minori collocamenti di prodotti alternativi nell'attuale scenario
Ulteriore progresso dei ricavi da Investment banking sia nella componente
credito sia nelle commissioni
La Finanza risulta negativamente impattata dall'aumento dei tassi di
interesse e dall'andamento dell'inflazione sui banking book a confronto con un
trimestre record nel 2023
Lo sviluppo reddituale dei Canali Digitali continua con l'apporto della
raccolta diretta e delle commissioni bancarie
Confermata la solidità patrimoniale con un CET1 ratio al 23% in crescita sul
dato di fine anno
AUM
- 6bn
+6% YoY
COST INCOME
72,1%
PATR.NETTO
- 169mln
TOT RICAVI
- 19mln
-22% YoY
UTILE NETTO
- 2,8mln
-55% YoY
CET 1 RATIO
23,2%
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Sintesi 3M 24
Commento ai Risultati 3M 24
Agenda
Analisi per segmento di business
Digital Transformation Plan
Conclusioni
Scenario di riferimento
L'inizio del 2024, tra volatilità dei tassi e grande hype sull'intelligenza artificiale
MERCATI OBBLIGAZIONARI | MERCATI AZIONARI | |||
Btp 10 Anni | Euribor 3 M | Eurostoxx 50 | S&P 500 | |
4,5 | ||||
5,1 | 5200 | 5500 | ||
4,9 | 5000 | 5300 | ||
4,7 | 4 | 4800 | 5100 | |
4,5 | 4600 | 4900 | ||
3,5 | ||||
4,3 | 4700 | |||
4400 | ||||
4,1 | 4500 | |||
3 | ||||
4200 | ||||
3,9 | 4300 | |||
3,7 | 2,5 | 4000 | 4100 | |
3,5 | 3800 | 3900 | ||
3,3 | 2 | 3600 | 3700 | |
Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23 | Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24 | Feb-24Mar-24Apr-24 | Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23 | Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24 |
Il primo trimestre dell'anno è iniziato con aspettative per Fed e BCE di un taglio dei tassi già entro marzo 24. Tuttavia, l'evidenza di un'economia USA tutt'altro che in rallentamento, soprattutto sul mercato del lavoro, e di un'inflazione persistente ha portato ad una revisione rapida di quanto prezzato dai tassi impliciti. Il mercato obbligazionario, pertanto, ha mostrato una volatilità innaturale, analogamente a quanto avvenuto sul mercato valutario.
In..questo contesto, l'asset class più resiliente è stata quella azionaria, sostenuta ancora e soprattutto dall'hype sull'intelligenza artificiale e sui semiconduttori, guidati dagli investimenti nei super-computer. Microprocessori di nuova generazione che hanno portato l'incumbent Nvidia raggiungere valutazioni stratosferiche.
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Raccolta clientela e attivo patrimoniale in crescita
TOTALE RACCOLTA CLIENTELA (€ MLD)
TOTALE ATTIVO (€ MLD)
+5,8% | -5,6% | ||
+1% | |||
YTD | |||
QoQ | |||
5,8 | 5,8 | 6,1 | |
+7% YoY | |||
0,7 | 0,8 | 0,8 | |
5,1 | 5,0 | 5,3 |
+6% YoY |
03 22 | 03 23 | 03 24 | |
Banca Profilo | Raccolta fiduciaria netta* | ||
+13,3% | ||
2,1 | ||
1,9 | 0,3 | |
1,7 | 0,3 | 0,1 |
0,1 | 0,1 | 0,5 |
0,1 | ||
0,3 | 0,4 |
1,11,11,3
03 22 | 03 23 | 03 24 |
Att. Finanziarie Impieghi a clientela PCT
+20% YoY -11% YoY
+20% YoY
+12% YoY
Altro attivo
Raccolta di Gruppo in crescita a € 6,1 mld (+6% YoY), grazie alla raccolta netta positiva e alle performance positive dei mercati finanziari
Totale attivo in crescita rispetto a marzo 2023 (+13% YoY) nei crediti alla clientela (+20% YoY) grazie alle nuove attività di Investment Banking, nell'altro attivo patrimoniale (+20% YoY) inclusivo dei crediti fiscali acquistati e nelle attività finanziarie (+12% YoY)
* Masse al netto di quelle depositate presso Banca Profilo | | 5 | |
Attivo e funding mix equilibrati e confermato livello patrimoniale elevato
COMPOSIZIONE ATTIVO NETTO E FUNDING (%) | CET 1 CAPITAL RATIO (%) | |||||||||||
2% | Cash collateral | |||||||||||
Cash Collateral | 6% | 6% | 1% | MtM Derivati | -2,3 p.p. | +1,0 p.p. | ||||||
6% | 7% | |||||||||||
MtM Derivati | 6% | 3% | Negoziazione | LCR | QoQ | |||||||
Negoziazione | 11% | 15% | 15% | 342% | ||||||||
Portafoglio | PCT Controparti | |||||||||||
15% | ||||||||||||
trading | 4% | 25,6% | ||||||||||
netto | 13% | 5% | BCE | |||||||||
10% | 23,1% | 23,2% | ||||||||||
HTC&S | ||||||||||||
Mercati | ||||||||||||
HTC | 22% | 25% | 36% | Banking Book e | ||||||||
49% | attivo | |||||||||||
commerciale | ||||||||||||
Crediti | 21% | 24% | ||
Clientela | ||||
24% | ||||
Pct | 6% | 5% | 15% | |
Crediti vs. Banche | 6% | 6% | 2% | 3% |
Altre attività | 8% | 8% | 8% | 9% |
03 23 | 03 24 | 03 24 | 03 23 | |
ATTIVO NETTO | PASSIVO NETTO |
Raccolta
Clientela
Deb. vs. Banche
Altre passività
Patrimonio Netto
03 22 | 03 23 | 03 24 | |
VAR | 4,3 | 4,8 | 4,7 |
FONDI | 139 | 136 | 135 |
PROPRI |
(euro mln)
CET 1 ratio al 23,2% (-230 bps rispetto al Q1 2023 a seguito della diminuzione dei Fondi Propri e
Crescita del banking book e dell'attivo commerciale; nel passivo in crescita i debiti vs banche (PCT) a compensare minore raccolta clientela e PCT con controparti
Mercati
Banking Book e attivo commerciale
all'incremento dei requisiti di capitale).
Il CET1 ratio si incrementa invece se confrontato con il dato a fine 2023, pari al 22,26% grazie all'aumento dei Fondi Propri
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Ricavi netti in riduzione e costi operativi in lieve crescita
RICAVI NETTI YoY (€ MLN) | RICAVI NETTI YoY (%) | COSTI OPERATIVI YoY (€ MLN) | ||
-21,9% | |||||
Private | |||||
23,6 | Banking | ||||
21,8 | |||||
19,2 | 18,5 | Investment | |||
17,1 | |||||
Banking | |||||
Finanza | |||||
Digital bank | |||||
3M 21 | 3M 22 | 3M 23 | Avg 23 | 3M 24 |
+2,1% | ||||
-7% | 13,0 | 14,0 | 13,3 | |
12,7 | ||||
11,1 | ||||
+239% | ||||
-43% | ||||
-17% | ||||
3M 21 | 3M 22 | 3M 23 | Avg 23 | 3M 24 |
Ricavi in riduzione rispetto ai primi tre mesi del 2023 in particolare nel margine di interesse a causa di un maggior costo del funding ed una minore redditività del banking book, compensata in parte da maggiori interessi dai crediti alla cliente
Costi operativi in crescita del 2% rispetto ai primi tre mesi del 2023, a seguito degli investimenti in tecnologia e risorse umane e dell'impatto inflattivo
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Risultato operativo e utile netto in riduzione
RISULTATO DI GESTIONE (€ MLN)
-51,4%
ACCANTONAMENTI (€ MLN) | UTILE NETTO (€ MLN) |
10,6
9,1
5,9
5,1 5,2
3M 21 | 3M 22 | 3M 23 | Avg 23 | 3M 24 | |
C/I | 65,3% | 58,3% | 55,1% | 73,3% | 72,1% |
Risultato di gestione in riduzione per l'impatto finanziario ma in linea con la media del 2023
Cost income al 72% in aumento rispetto ai primi tre mesi del 2023
-0,5 | -0,3 | -0,3 |
3M 22 | 3M 23 | 3M 24 |
Accantonamenti netti sostanzialmente in linea ai primi tre mesi del 2023
6,2 | -55,2% | |||
5,2 | ||||
2,8 | 3,0 | 2,8 | ||
3M 21 | 3M 22 | 3M 23 | Avg 23 | 3M 24 |
TAX | |||
36,0% 32,9% | 33,7% 29,3% | 31,5% | |
RATE | |||
(1) |
Utile netto consolidato a €3 mln, in
riduzione del 55%
(1) Calcolato sull'utile lordo delle attività correnti
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Sintesi 3M 24
Commento ai Risultati 3M 24
Agenda
Analisi per segmento di business
Check point Piano industriale
Conclusioni
Margine di interesse in riduzione, POF in lieve crescita
MARGINE DI INTERESSE EVOLUZIONE YoY (€ MLN)
-47,5%
2,8 0,1
Funding
10,7con banche
Impieghi
-5,0
POF EVOLUZIONE YoY (€ MLN)
+2,9%
6,6 | 0,1 | 0,2 | 6,8 | |||
5,6
Funding
HTC Trading
-0,1
con -2,8
Clienti Banking Book
HTCS
3M 2023 | 3M 2024 | ||||
10,7 | 8,9 | ||||
5,0 | 3,3 | 5,6 | |||
Q1 23 | Q2 23 | Q3 23 | Q4 23 | Q1 24 |
Margine di interesse in riduzione rispetto ai primi tre mesi del 2023 (-47% YoY) a seguito della minore redditività implicita dei banking book e al maggior costo del funding, ma in ripresa rispetto agli ultimi due trimestri a conferma dell'inversione di tendenza nel banking book
3M 2023 | 3M 2024 | |||||
6,6 | 2,2 | 5,1 | 4,3 | 6,8 | ||
Q1 23 | Q2 23 | Q3 23 | Q4 23 | Q1 24 |
POF sostanzialmente in linea (+3% YoY) nonostante un limitato utilizzo delle plusvalenze implicite, in attesa di uno scenario più favorevole nella seconda metà dell'anno
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Banca Profilo S.p.A. published this content on 10 May 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 10 May 2024 06:26:06 UTC.