Gruppo Banca Profilo - Risultati 3M 2024

Presentazione agli investitori

10 Maggio 2024

Primo trimestre 2024 in calo anno su anno, prevalentemente nella sua

componente finanziaria, confrontato con un primo trimestre record nel 2023

RISULTATI 3M 2024

Risultati in linea con il nuovo Piano Industriale 2024

Raccolta in aumento per il contributo della raccolta diretta e della

performance dei mercati

I Ricavi del Private banking beneficiano della raccolta diretta ma sono impattati dai minori collocamenti di prodotti alternativi nell'attuale scenario

Ulteriore progresso dei ricavi da Investment banking sia nella componente

credito sia nelle commissioni

La Finanza risulta negativamente impattata dall'aumento dei tassi di

interesse e dall'andamento dell'inflazione sui banking book a confronto con un

trimestre record nel 2023

Lo sviluppo reddituale dei Canali Digitali continua con l'apporto della

raccolta diretta e delle commissioni bancarie

Confermata la solidità patrimoniale con un CET1 ratio al 23% in crescita sul

dato di fine anno

AUM

  • 6bn

+6% YoY

COST INCOME

72,1%

PATR.NETTO

  • 169mln

TOT RICAVI

  • 19mln

-22% YoY

UTILE NETTO

  • 2,8mln

-55% YoY

CET 1 RATIO

23,2%

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Sintesi 3M 24

Commento ai Risultati 3M 24

Agenda

Analisi per segmento di business

Digital Transformation Plan

Conclusioni

Scenario di riferimento

L'inizio del 2024, tra volatilità dei tassi e grande hype sull'intelligenza artificiale

MERCATI OBBLIGAZIONARI

MERCATI AZIONARI

Btp 10 Anni

Euribor 3 M

Eurostoxx 50

S&P 500

4,5

5,1

5200

5500

4,9

5000

5300

4,7

4

4800

5100

4,5

4600

4900

3,5

4,3

4700

4400

4,1

4500

3

4200

3,9

4300

3,7

2,5

4000

4100

3,5

3800

3900

3,3

2

3600

3700

Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23

Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24

Feb-24Mar-24Apr-24

Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23

Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24

Il primo trimestre dell'anno è iniziato con aspettative per Fed e BCE di un taglio dei tassi già entro marzo 24. Tuttavia, l'evidenza di un'economia USA tutt'altro che in rallentamento, soprattutto sul mercato del lavoro, e di un'inflazione persistente ha portato ad una revisione rapida di quanto prezzato dai tassi impliciti. Il mercato obbligazionario, pertanto, ha mostrato una volatilità innaturale, analogamente a quanto avvenuto sul mercato valutario.

In..questo contesto, l'asset class più resiliente è stata quella azionaria, sostenuta ancora e soprattutto dall'hype sull'intelligenza artificiale e sui semiconduttori, guidati dagli investimenti nei super-computer. Microprocessori di nuova generazione che hanno portato l'incumbent Nvidia raggiungere valutazioni stratosferiche.

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Raccolta clientela e attivo patrimoniale in crescita

TOTALE RACCOLTA CLIENTELA (€ MLD)

TOTALE ATTIVO (€ MLD)

+5,8%

-5,6%

+1%

YTD

QoQ

5,8

5,8

6,1

+7% YoY

0,7

0,8

0,8

5,1

5,0

5,3

+6% YoY

03 22

03 23

03 24

Banca Profilo

Raccolta fiduciaria netta*

+13,3%

2,1

1,9

0,3

1,7

0,3

0,1

0,1

0,1

0,5

0,1

0,3

0,4

1,11,11,3

03 22

03 23

03 24

Att. Finanziarie Impieghi a clientela PCT

+20% YoY -11% YoY

+20% YoY

+12% YoY

Altro attivo

Raccolta di Gruppo in crescita a € 6,1 mld (+6% YoY), grazie alla raccolta netta positiva e alle performance positive dei mercati finanziari

Totale attivo in crescita rispetto a marzo 2023 (+13% YoY) nei crediti alla clientela (+20% YoY) grazie alle nuove attività di Investment Banking, nell'altro attivo patrimoniale (+20% YoY) inclusivo dei crediti fiscali acquistati e nelle attività finanziarie (+12% YoY)

* Masse al netto di quelle depositate presso Banca Profilo

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Attivo e funding mix equilibrati e confermato livello patrimoniale elevato

COMPOSIZIONE ATTIVO NETTO E FUNDING (%)

CET 1 CAPITAL RATIO (%)

2%

Cash collateral

Cash Collateral

6%

6%

1%

MtM Derivati

-2,3 p.p.

+1,0 p.p.

6%

7%

MtM Derivati

6%

3%

Negoziazione

LCR

QoQ

Negoziazione

11%

15%

15%

342%

Portafoglio

PCT Controparti

15%

trading

4%

25,6%

netto

13%

5%

BCE

10%

23,1%

23,2%

HTC&S

Mercati

HTC

22%

25%

36%

Banking Book e

49%

attivo

commerciale

Crediti

21%

24%

Clientela

24%

Pct

6%

5%

15%

Crediti vs. Banche

6%

6%

2%

3%

Altre attività

8%

8%

8%

9%

03 23

03 24

03 24

03 23

ATTIVO NETTO

PASSIVO NETTO

Raccolta

Clientela

Deb. vs. Banche

Altre passività

Patrimonio Netto

03 22

03 23

03 24

VAR

4,3

4,8

4,7

FONDI

139

136

135

PROPRI

(euro mln)

CET 1 ratio al 23,2% (-230 bps rispetto al Q1 2023 a seguito della diminuzione dei Fondi Propri e

Crescita del banking book e dell'attivo commerciale; nel passivo in crescita i debiti vs banche (PCT) a compensare minore raccolta clientela e PCT con controparti

Mercati

Banking Book e attivo commerciale

all'incremento dei requisiti di capitale).

Il CET1 ratio si incrementa invece se confrontato con il dato a fine 2023, pari al 22,26% grazie all'aumento dei Fondi Propri

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Ricavi netti in riduzione e costi operativi in lieve crescita

RICAVI NETTI YoY (€ MLN)

RICAVI NETTI YoY (%)

COSTI OPERATIVI YoY (€ MLN)

-21,9%

Private

23,6

Banking

21,8

19,2

18,5

Investment

17,1

Banking

Finanza

Digital bank

3M 21

3M 22

3M 23

Avg 23

3M 24

+2,1%

-7%

13,0

14,0

13,3

12,7

11,1

+239%

-43%

-17%

3M 21

3M 22

3M 23

Avg 23

3M 24

Ricavi in riduzione rispetto ai primi tre mesi del 2023 in particolare nel margine di interesse a causa di un maggior costo del funding ed una minore redditività del banking book, compensata in parte da maggiori interessi dai crediti alla cliente

Costi operativi in crescita del 2% rispetto ai primi tre mesi del 2023, a seguito degli investimenti in tecnologia e risorse umane e dell'impatto inflattivo

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Risultato operativo e utile netto in riduzione

RISULTATO DI GESTIONE (€ MLN)

-51,4%

ACCANTONAMENTI (€ MLN)

UTILE NETTO (€ MLN)

10,6

9,1

5,9

5,1 5,2

3M 21

3M 22

3M 23

Avg 23

3M 24

C/I

65,3%

58,3%

55,1%

73,3%

72,1%

Risultato di gestione in riduzione per l'impatto finanziario ma in linea con la media del 2023

Cost income al 72% in aumento rispetto ai primi tre mesi del 2023

-0,5

-0,3

-0,3

3M 22

3M 23

3M 24

Accantonamenti netti sostanzialmente in linea ai primi tre mesi del 2023

6,2

-55,2%

5,2

2,8

3,0

2,8

3M 21

3M 22

3M 23

Avg 23

3M 24

TAX

36,0% 32,9%

33,7% 29,3%

31,5%

RATE

(1)

Utile netto consolidato a €3 mln, in

riduzione del 55%

(1) Calcolato sull'utile lordo delle attività correnti

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Sintesi 3M 24

Commento ai Risultati 3M 24

Agenda

Analisi per segmento di business

Check point Piano industriale

Conclusioni

Margine di interesse in riduzione, POF in lieve crescita

MARGINE DI INTERESSE EVOLUZIONE YoY (€ MLN)

-47,5%

2,8 0,1

Funding

10,7con banche

Impieghi

-5,0

POF EVOLUZIONE YoY (€ MLN)

+2,9%

6,6

0,1

0,2

6,8

5,6

Funding

HTC Trading

-0,1

con -2,8

Clienti Banking Book

HTCS

3M 2023

3M 2024

10,7

8,9

5,0

3,3

5,6

Q1 23

Q2 23

Q3 23

Q4 23

Q1 24

Margine di interesse in riduzione rispetto ai primi tre mesi del 2023 (-47% YoY) a seguito della minore redditività implicita dei banking book e al maggior costo del funding, ma in ripresa rispetto agli ultimi due trimestri a conferma dell'inversione di tendenza nel banking book

3M 2023

3M 2024

6,6

2,2

5,1

4,3

6,8

Q1 23

Q2 23

Q3 23

Q4 23

Q1 24

POF sostanzialmente in linea (+3% YoY) nonostante un limitato utilizzo delle plusvalenze implicite, in attesa di uno scenario più favorevole nella seconda metà dell'anno

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Banca Profilo S.p.A. published this content on 10 May 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 10 May 2024 06:26:06 UTC.