Tritax Big Box REIT PLC ha sottoscritto una Lettera di intenti per un'offerta di acquisizione di UK Commercial Property REIT Limited (LSE:UKCM) da Phoenix Group Holdings plc (LSE:PHNX), Investec Wealth & Investment Limited e altri per 920 milioni di sterline il 6 febbraio 2024. Tritax Big Box REIT PLC ha raggiunto un accordo per un'offerta di acquisizione di UK Commercial Property REIT Ltd da Phoenix Group Holdings, Investec Wealth & Investment Limited e altri il 9 febbraio 2024. L'accordo prevede che gli azionisti UKCM ricevano 0,444 nuove azioni Tritax per ogni azione UKCM, in una transazione che darà agli azionisti UKCM il 23,3% e agli attuali azionisti Tritax il 76,7% del gruppo combinato. La lettera di intenti di Phoenix riguarda l'intera partecipazione attuale di Phoenix di 563.797.465 azioni ordinarie nel capitale di UKCM che rappresentano circa il 43,4% di UKCM e la lettera di intenti di Investec riguarda 170.000.000 azioni ordinarie nel capitale di UKCM attualmente detenute da Investec che rappresentano circa il 13,1% di UKCM. La Possibile Offerta sarebbe strutturata come un'offerta di tutte le azioni da parte di BBOX per UKCM ai sensi del Codice e sarebbe attuata tramite uno schema di accordo. La Possibile Offerta costituirebbe un'acquisizione di Classe 1 ai sensi del Regolamento di quotazione e, di conseguenza, sarebbe soggetta all'approvazione degli azionisti di BBOX mediante una risoluzione ordinaria in occasione di un'assemblea generale di BBOX. A BBOX è stato richiesto, entro e non oltre l'8 marzo 2024 (la Scadenza PUSU), di annunciare una ferma intenzione di fare un'offerta per UKCM. Questa scadenza può essere prorogata dal Consiglio di amministrazione di UKCM con il consenso del Panel OPA. A seguito di un'attenta considerazione della Possibile Offerta, il Consiglio di amministrazione di UKCM, dopo aver ricevuto la consulenza di Rothschild & Co in merito ai termini finanziari della Possibile Offerta, ha confermato a BBOX che, qualora venisse presentata un'offerta ferma ai termini finanziari della Possibile Offerta, il Consiglio di amministrazione di UKCM, ad esclusione di Peter Pereira Gray, è intenzionato a raccomandarla agli azionisti di UKCM, subordinatamente all'accordo di altri termini e condizioni consueti per un'offerta di questa natura e al completamento di una due diligence soddisfacente. A partire dall'8 marzo 2024, la Scadenza PUSU è stata prorogata al 22 marzo 2024. Al 21 marzo 2024, gli Amministratori Raccomandanti di UKCM, che sono stati consigliati da Rothschild & Co in merito ai termini finanziari della Combinazione, hanno considerato i termini della Combinazione equi e ragionevoli e di conseguenza intendono raccomandare all'unanimità che gli Azionisti dello Schema votino a favore dello Schema all'Assemblea del Tribunale e che gli Azionisti di UKCM votino a favore della(e) risoluzione(i) da proporre agli azionisti in occasione dell'Assemblea Generale di UKCM. Al 2 maggio 2024, la maggioranza degli azionisti di UK Commercial Property REIT Limited ha approvato la transazione. Si prevede che lo Schema diventi effettivo nel maggio 2024.

Anthony Richardson e Siobhan Sergeant di Akur Limited e Philip Noblet, Rishi Bhuchar, Paul Bundred, Stuart Klein, Andrew Morris e James Umbers di Jefferies International (Holdings) Limited hanno agito in qualità di consulenti finanziari e Karen Davies, Tim Regis, Nicholas Moore e Simon Bullock di Ashurst LLP hanno agito in qualità di consulenti legali per Tritax Big Box REIT plc. Dickson Minto W.S. ha agito come consulente legale, Alex Midgen, Sam Green e Jake Shackleford di N.M. Rothschild & Sons Limited hanno agito come consulente finanziario e fornitore di fairness opinion, Computershare Investor Services (Guernsey) Limited è il registrar di UK Commercial Property REIT Limited. Massimo Saletti, James A. Kelly, Paul Pulze e Jonty Edwards di J.P. Morgan Cazenove hanno agito come consulente finanziario principale congiunto di Tritax Big Box REIT plc e Hugh Jonathan e George Shiel di Numis Securities Limited hanno agito come consulente finanziario congiunto di UK Commercial Property REIT Limited. BDO LLP ha agito come consulente contabile di Tritax Big Box REIT plc.

Tritax Big Box REIT PLC ha completato l'acquisizione di UK Commercial Property REIT Limited (LSE:UKCM) da Phoenix Group Holdings plc (LSE:PHNX), Investec Wealth & Investment Limited e altri il 16 maggio 2024. La Corte Reale di Guernsey ha sancito lo Schema e ha concesso l'Ordine del Tribunale in relazione alla Combinazione.