Finanza Tenaris S.A.

Azioni

TEN

LU2598331598

Infrastrutture e servizi petroliferi

Mercato chiuso - Borsa Italiana Altri mercati azionari 17:44:59 31/05/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
15,1 ^EUR	-0,49%		-2,93%	-4,13%

31/05	Borsa : per Europa maggio positivo nonostante frenata finale, Milano +2,2%	DJ
31/05	Future in rialzo; attesa per diversi dati macro	AN

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	13.290	9.617	12.310	20.575	20.296	18.604	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	12.578	9.036	12.042	19.886	17.406	14.572	13.796	12.818
P/E ratio	17,9 x	-15,1 x	11,2 x	8,07 x	5,23 x	8,37 x	8,49 x	8,46 x
Rendimento	3,64%	1,72%	3,93%	-	-	3,78%	3,96%	6,06%
Capitalizzazione/Fatturato	1,82 x	1,87 x	1,89 x	1,75 x	1,37 x	1,47 x	1,47 x	1,47 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,72 x	1,76 x	1,85 x	1,69 x	1,17 x	1,15 x	1,09 x	1,02 x
Valore dell'impresa/EBITDA	9,17 x	14,2 x	8,86 x	5,45 x	3,58 x	4,61 x	4,38 x	4,12 x
Valore dell'impresa/FCF	10,7 x	6,81 x	-100 x	25,2 x	4,61 x	6,51 x	7,57 x	6,54 x
FCF Yield	9,36%	14,7%	-1%	3,97%	21,7%	15,4%	13,2%	15,3%
Price to Book	1,11 x	0,85 x	1,03 x	-	1,22 x	1,05 x	1,01 x	0,95 x
N. Titoli (in migliaia)	1.180.537	1.180.537	1.180.537	1.180.537	1.167.889	1.136.426	-	-
Prezzo di riferimento ²	11,26	8,146	10,43	17,43	17,38	16,37	16,37	16,37
Data di pubblicazione	19/02/20	24/02/21	16/02/22	15/02/23	21/02/24	-	-	-

¹USD in Milioni²USD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	7.294	5.147	6.521	11.763	14.869	12.641	12.690	12.625
EBITDA ¹	1.372	638,1	1.359	3.648	4.865	3.162	3.153	3.110
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	832,4	-663,1	707,5	2.963	4.316	2.531	2.464	2.480
Margine operativo	11,41%	-12,88%	10,85%	25,19%	29,03%	20,02%	19,42%	19,65%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	933,7	-619,3	1.243	3.166	4.633	2.736	2.782	2.772
Risultato netto ¹	742,7	-634,4	1.100	2.553	3.918	2.241	2.192	2.200
Margine netto	10,18%	-12,33%	16,87%	21,71%	26,35%	17,73%	17,28%	17,43%
EPS ²	0,6300	-0,5400	0,9300	2,160	3,320	1,957	1,929	1,935
Free Cash Flow ¹	1.178	1.327	-120,4	788,8	3.776	2.238	1.824	1.960
Margine FCF	16,15%	25,78%	-1,85%	6,71%	25,39%	17,71%	14,37%	15,53%
FCF Conversion (EBITDA)	85,85%	207,96%	-	21,62%	77,61%	70,79%	57,85%	63,03%
FCF Conversion (Risultato netto)	158,58%	-	-	30,89%	96,36%	99,87%	83,18%	89,1%
Dividendo/Azione ²	0,4100	0,1400	0,4100	-	-	0,6188	0,6483	0,9917
Data di pubblicazione	19/02/20	24/02/21	16/02/22	15/02/23	21/02/24	-	-	-

¹USD in Milioni²USD

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Fatturato ¹	3.003	2.710	2.057	2.367	2.800	5.168	2.975	3.620	4.141	4.075	8.216	3.238	3.415	3.442	3.261	2.793	3.088	3.214	3.241
EBITDA ¹	338,4	497,4	482,6	639	806	1.433	945,6	1.269	1.477	1.409	2.886	972	975,3	987,1	792,6	588,5	718,5	767,5	796,6
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	-	183,3	273,3	495,9	660	1.147	803,1	1.013	1.351	1.278	2.630	867,9	819	811,7	632,3	427,2	547,4	586	632
Margine operativo	-	6,76%	13,29%	20,95%	23,57%	22,2%	27%	27,98%	32,63%	31,37%	32%	26,8%	23,98%	23,58%	19,39%	15,3%	17,73%	18,23%	19,5%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	-	-	408,4	570,7	754,5	-	779,3	1.061	1.425	1.414	2.839	825	968,9	835,1	677,5	469,5	616,8	655,5	713
Risultato netto ¹	-708	400,3	370	502,8	636,7	1.139	606,5	807,3	1.129	1.123	2.252	537,3	1.129	737	607,5	430,5	384	511,5	556
Margine netto	-23,57%	14,77%	17,99%	21,24%	22,74%	22,05%	20,39%	22,3%	27,25%	27,56%	27,41%	16,59%	33,06%	21,41%	18,63%	15,41%	12,43%	15,91%	17,16%
EPS	-	-	0,3100	0,4300	0,5400	-	-	0,6800	-	0,9500	-	0,4600	0,9600	0,6400	-	-	-	0,5800	0,5400
Dividendo/Azione	-	-	0,2800	-	0,1700	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Data di pubblicazione	05/08/20	04/08/21	16/02/22	27/04/22	03/08/22	03/08/22	03/11/22	15/02/23	26/04/23	02/08/23	02/08/23	01/11/23	21/02/24	25/04/24	-	-	-	-	-

¹USD in Milioni

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Liquidità Netta ¹	712	581	268	689	2.890	4.032	4.807	5.786
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	1.178	1.327	-120	789	3.776	2.238	1.824	1.960
ROE (utile netto/patrimonio netto)	6,25%	-5,45%	9,47%	19,7%	25,5%	12,8%	12,3%	12%
ROA (utile netto/totale attivi)	5,11%	-4,44%	7,81%	16%	20,3%	11%	9,65%	8,6%
Totale attività ¹	14.547	14.279	14.083	16.000	19.316	20.339	22.721	25.585
Attivo netto per azione ²	10,20	9,540	10,10	-	14,30	15,60	16,30	17,20
Cash Flow per azione ²	1,300	1,290	0,1000	0,9900	3,720	2,110	2,750	2,340
Capex ¹	350	193	240	378	619	711	677	626
Capex/Fatturo	4,8%	3,76%	3,67%	3,22%	4,17%	5,63%	5,34%	4,96%
Data di pubblicazione	19/02/20	24/02/21	16/02/22	15/02/23	21/02/24	-	-	-

¹USD in Milioni²USD

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Tenaris S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B+

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

16,37 USD

Prezzo obiettivo medio

20,73 USD

Differenza / Target Medio

+26,60%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Attrezzature relative al petrolio

	Variaz. 1 gen.	Capi.
TENARIS S.A.	-4,13%	18,6 Mrd
SINOPEC OILFIELD EQUIPMENT CORPORATION	-4,23%	766 Mln
SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT AG	-11,54%	668 Mln
DRIL-QUIP, INC.	-16,89%	666 Mln
SUZHOU DOUSON DRILLING & PRODUCTION EQUIPMENT CO.,LTD.	-14,39%	635 Mln
JIANGSU RUTONG PETRO-MACHINERY CO., LTD	-22,45%	324 Mln
DYNA-MAC HOLDINGS LTD.	+16,42%	302 Mln
DEZHOU UNITED PETROLEUM TECHNOLOGY CO.,LTD.	-15,91%	278 Mln
NATURAL GAS SERVICES GROUP, INC.	+35,32%	271 Mln
SHANGHAI SK PETROLEUM & CHEMICAL EQUIPMENT CORPORATION LTD.	-17,72%	242 Mln

Attrezzature relative al petrolio