Riteniamo che un rendimento (dividend yield) significativo inizi dal 2%. Un pagamento ininterrotto del dividendo per 10 anni associato a una crescita regolare del dividendo è un indicatore della qualità della gestione della società e della fiducia del team dirigente nel futuro. Alcune delle aziende citate nell'articolo hanno distribuito un dividendo per diverse decadi (ad esempio: Johnson & Johnson o Air Liquide).

Cerchiamo inoltre società con una solida base finanziaria, ossia un rapporto accettabile tra il debito e le metriche tradizionali (EBITDA, patrimonio netto, FCF). Il payout ratio, ossia il tasso di distribuzione degli utili netti agli azionisti sotto forma di dividendi, non deve superare (per i titoli citati nell'articolo) il 65%, in modo da avere liquidità sufficiente per investire nella crescita organica, effettuare acquisizioni o consolidare la liquidità.

I criteri utilizzati per i dividendi sono:

  • Rendimento del dividendo > 2%
  • Payout ratio < 65%
  • Pagamento del dividendo per oltre 10 anni
  • Crescita del dividendo ogni anno per oltre 10 anni
  • Crescita annuale del dividendo negli ultimi 10 anni > 4%

Ecco l'elenco delle 10 azioni con dividendi in crescita:

Lockheed Martin

Lockheed Martin Corporation è un’azienda leader mondiale nel settore aerospaziale, della difesa, della sicurezza e delle tecnologie avanzate. Fondata nel 1995, ha sede a Bethesda, Maryland, negli Stati Uniti.

L'azienda è organizzata in quattro segmenti principali: Aeronautics, Missiles and Fire Control (MFC), Rotary and Mission Systems (RMS) e Space. Il primo produce aerei militari come l'F-35 e l'F-22. L'MFC sviluppa sistemi missilistici, armi a energia diretta e difesa missilistica, l’RMS si concentra su elicotteri militari, sistemi radar e sistemi di missione marittima, mentre il segmento Space si occupa di satelliti, sistemi di lancio spaziale e sonde interplanetarie.

Lockheed Martin è nota per le sue solide performance finanziarie, con un fatturato di oltre 65 miliardi di dollari nel 2022. Ha una forte presenza nel mercato della difesa americano e internazionale ed è un fornitore chiave per il governo statunitense.

Tuttavia, l'azienda deve affrontare delle sfide, tra cui la dipendenza dai contratti governativi, le fluttuazioni delle spese di difesa e la forte concorrenza nel settore aerospaziale e della difesa. Nonostante ciò, continua a innovare e a posizionarsi come leader nel suo campo.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi a un ritmo del +6,7% all'anno. La società ha pagato 11,40 dollari per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2,34% (nel 2022) e il payout ratio del 52%.

Ecco un articolo per saperne di più su Lockheed Martin

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson è una multinazionale americana fondata nel 1886, specializzata in prodotti farmaceutici, medici e di consumo. È strutturata in tre segmenti: Consumer, Pharmaceutical e Medical Devices. Il segmento Consumer offre una gamma di prodotti utilizzati per la cura dei bambini, la salute orale, la cura della pelle, i prodotti da banco, la cura delle donne e la cura delle ferite. Il segmento Pharmaceutical sviluppa, produce e vende prodotti in cinque aree terapeutiche: immunologia, malattie infettive, neuroscienze, oncologia e malattie cardiovascolari e metaboliche. Il segmento Medical Devices offre una gamma di prodotti utilizzati nei settori ortopedico, chirurgico, cardiovascolare e della visione.

J&J è nota per la sua capacità di generare un flusso di cassa solido e stabile. Nel 2022, ha realizzato un fatturato di 93,98 miliardi di dollari. Tuttavia, affronta sfide, tra cui cause legali legate ai suoi prodotti e una concorrenza crescente nel settore farmaceutico. Nonostante ciò, J&J rimane un attore importante nel suo settore, grazie al portafoglio diversificato e alla sua performance finanziaria stabile.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi a un ritmo del +5,6% all'anno. La società ha pagato 4,45 dollari per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2,52% e il payout ratio del 44%.

Snap-On Incorporated

Snap-On Incorporated è un'azienda statunitense leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di utensili, attrezzature, diagnostica, riparazione auto e soluzioni per i professionisti del settore automobilistico. Fondata nel 1920, ha una lunga storia di crescita e innovazione.

SNA opera attraverso tre segmenti: il gruppo degli utensili manuali, il gruppo delle attrezzature per la riparazione e il gruppo delle soluzioni diagnostiche e informative. Il segmento di utensili manuali è il più antico e il più noto, grazie alla sua gamma di attrezzi di qualità per i professionisti del settore automobilistico.

Il segmento di attrezzature di riparazione offre soluzioni per la manutenzione e la riparazione dei veicoli, mentre il segmento di soluzioni di diagnostica e informazione fornisce software e servizi di diagnostica essenziali per le officine di riparazione.

Dal punto di vista finanziario, SNA ha mostrato una crescita costante nel corso degli anni. Nel 2022, ha realizzato un fatturato di 4,6 miliardi di dollari, in aumento rispetto all'anno precedente. Anche il margine netto è aumentato, a riprova di una gestione efficace dei costi.

Tuttavia, come tutte le aziende, SNA deve far fronte a delle sfide. La forte concorrenza nel settore degli utensili e delle attrezzature per l'industria automobilistica e le fluttuazioni dei costi delle materie prime possono influire sui risultati finanziari. Inoltre, la transizione verso i veicoli elettrici potrebbe richiedere investimenti significativi in R&S.

Snap-On è un'azienda impressionante con una storia di crescita sostenibile, ma deve continuare a innovare per rimanere competitiva in un settore in rapida evoluzione.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi a un ritmo del +14% all'anno. La società ha pagato 5,88 dollari per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2,57% e il payout ratio del 35%.

Caterpillar

Caterpillar è leader mondiale nella produzione di macchine per l'edilizia e l'industria mineraria, motori diesel e a gas naturale, turbine industriali a gas e locomotive diesel-elettriche. Fondata nel 1925, l'azienda ha sede a Deerfield, Illinois.

Caterpillar opera attraverso tre segmenti principali: Construction Industries, Resource Industries ed Energy & Transportation. Il segmento Construction Industries produce macchine per infrastrutture, edilizia, miniere, cave, rifiuti, demolizioni, silvicoltura e altri settori, il segmento Resource Industries si concentra su prodotti specifici per l'industria mineraria e l'estrazione, mentre il segmento Energy & Transportation produce prodotti per vari settori, tra cui petrolio, gas, energia, ferrovie e trasporti.

Caterpillar è nota per la sua capacità di innovare e adattarsi alle condizioni del mercato. Di recente si è concentrata su automazione, connettività ed elettrificazione per rimanere competitiva. L'azienda ha anche una forte presenza globale, con impianti di produzione negli Stati Uniti e in tutto il mondo.

Dal punto di vista finanziario, Caterpillar ha mostrato una performance solida con una crescita costante dei ricavi e degli utili. Tuttavia, come tutte le aziende, è soggetta a rischi, tra cui le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime, le variazioni dei tassi di cambio, le incertezze economiche globali e le normative ambientali.

In sintesi, Caterpillar è un'azienda equilibrata con una lunga storia di leadership nel suo settore. È ben posizionata per sfruttare le tendenze future grazie al suo impegno per l'innovazione e la diversificazione.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi a un ritmo del +7,4% all'anno. La società ha pagato  4,71 dollari per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2% e il payout ratio del 37%.

Ecco un articolo per saperne di più su Caterpillar

Cummins

Cummins è leader mondiale nella progettazione, produzione, distribuzione e manutenzione di motori diesel e a gas naturale, sistemi di generazione di energia e tecnologie correlate. Fondata nel 1919, l'azienda ha sede a Columbus, Indiana, negli Stati Uniti.

Cummins opera in quattro segmenti principali: motori, distribuzione, componenti ed energia. Il primo segmento produce motori diesel e a gas naturale per veicoli stradali, industriali, da costruzione e agricoli. Il segmento distribuzione ricambi e servizi per motori e sistemi di generazione di energia. Il segmento componenti crea prodotti per il controllo delle emissioni, la filtrazione del carburante e l'elettronica. Il segmento energia fornisce sistemi per generare energia e soluzioni di energia alternativa.

Nel 2022, Cummins ha generato un fatturato di 24 miliardi di dollari, in aumento rispetto all'anno precedente, nonostante le sfide della pandemia di COVID-19. L'azienda ha una solida reputazione dovuta alla sua tecnologia innovativa, la qualità del prodotto e l'impegno per l'ambiente. Ha recentemente annunciato investimenti nell'elettrificazione e nell'idrogeno, sottolineando il suo impegno per la sostenibilità.

Cummins è quotata alla Borsa di New York (NYSE) con il simbolo CMI. L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di circa 33 miliardi di dollari a luglio 2023, nonché una performance finanziaria robusta con un margine netto dell'8,5% e un ritorno sull'investimento del 13,2%.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi a un ritmo del +10,4% all'anno. La società ha pagato 6,04 dollari per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2,49% e il payout ratio del 40%.

Black Hills Corporation

Black Hills Corporation è una società di servizi diversificata con sede negli Stati Uniti. Fondata nel 1941, è specializzata nella produzione e distribuzione di elettricità e gas naturale.

BKH serve circa 1,3 milioni di clienti in otto stati americani: Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, Dakota del Sud e Wyoming. Il suo portafoglio comprende più di 1.000 megawatt di capacità di generazione di energia elettrica, derivanti da una combinazione di fonti di energia rinnovabili e non rinnovabili.

In termini di performance finanziaria, BKH ha mostrato una crescita stabile negli ultimi anni. Nel 2022, ha generato un fatturato di 1,8 miliardi di dollari, con un utile netto di 214 milioni di dollari. Ha inoltre mantenuto un buon rapporto debito/patrimonio netto.

BKH è nota per il suo impegno verso la sostenibilità. Ha investito in progetti di energia rinnovabile e si è impegnata a ridurre le sue emissioni di carbonio.

Tuttavia, come tutte le aziende del settore energetico, BKH deve far fronte a delle sfide, tra cui la volatilità dei prezzi dell'energia, le normative ambientali e la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.

Grazie al suo impegno verso la sostenibilità e la diversificazione delle fonti di energia, Black Hills Corporation è ben posizionata per navigare nel panorama energetico in evoluzione.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi ad un ritmo del +4,7% all'anno. La società ha pagato 2,41 dollari per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 3,43% e il payout ratio del 60%.

Air Liquide

Air Liquide è leader mondiale nel settore dei gas, delle tecnologie e dei servizi per l'industria e la salute. Fondata nel 1902, l'azienda ha sede a Parigi, opera in 80 Paesi, serve più di 3,7 milioni di clienti e pazienti e impiega oltre 66.000 persone.

Air Liquide si divide in due segmenti principali: Gas & Servizi e Ingegneria & Costruzioni. Il primo segmento genera la maggior parte dei ricavi, fornendo gas industriali come ossigeno, azoto, idrogeno e molti altri gas speciali a diversi settori industriali, tra cui quello siderurgico, petrolifero, chimico, elettronico, sanitario, ecc. Il segmento Ingegneria & Costruzioni progetta e costruisce unità di produzione di gas industriali.

Air Liquide è nota per il suo impegno verso l'innovazione e lo sviluppo sostenibile. Investe massicciamente in ricerca e sviluppo per migliorare l'efficienza energetica delle sue operazioni e sviluppare soluzioni per la transizione energetica, come l'idrogeno rinnovabile.

Da un punto di vista finanziario, Air Liquide ha mostrato una crescita stabile nel corso degli anni. Nel 2022, ha realizzato un fatturato di 21,9 miliardi di euro, in aumento rispetto all'anno precedente. Il suo margine operativo era del 17,3%.

Air Liquide è un'azienda solida con una presenza globale, una forte strategia di innovazione e una stabilità finanziaria.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi ad un ritmo del +5,4% all'anno. La società ha pagato 2,95 euro per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2,23% e il payout ratio del 55,9%.

Diageo

Diageo è leader mondiale nel settore delle bevande alcoliche con un’eccezionale presenza in circa 180 Paesi. Fondata nel 1997, ha sede a Londra, nel Regno Unito. Diageo vanta un impressionante portafoglio di oltre 200 marchi, tra cui nomi ben noti come Johnnie Walker, Smirnoff, Baileys e Guinness.

In termini finanziari, Diageo ha mostrato una performance solida nel corso degli anni. Nel 2022, l'azienda ha generato un fatturato di quasi 12,7 miliardi di sterline, con un utile netto di circa 2,2 miliardi di sterline. Il suo margine operativo era di circa il 30%.

Diageo ha una strategia chiara incentrata sulla crescita sostenibile. Investe in marchi con una forte crescita, si concentra sull'innovazione e cerca di aumentare la sua presenza nei mercati emergenti. Inoltre, Diageo è impegnata nella responsabilità sociale d'impresa, con iniziative volte a promuovere il consumo responsabile di alcol e ridurre la sua impronta ambientale.

Tuttavia, come tutte le aziende, Diageo ha dinanzi a sé delle sfide. Le fluttuazioni dei tassi di cambio, le modifiche alle normative sugli alcolici e l'evoluzione delle tendenze del consumo di alcolici possono avere un impatto sulle sue prestazioni.

Diageo è un'azienda solida con una strategia chiara, un portafoglio di marchi diversificato e una presenza globale. È ben posizionata per un'ulteriore crescita futura.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi ad un ritmo del +4,9% all'anno. La società ha pagato 0,76 sterline per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2,16% e il payout ratio del 54,5%.

Assa Abloy

Assa Abloy è specializzata in soluzioni di accesso: serrature meccaniche ed elettroniche, cilindri, chiavi, porte di sicurezza e ingressi automatizzati. Allo stesso tempo, il gruppo sta sviluppando nuove tecnologie legate alla biometria per continuare a innovare e rimanere all'avanguardia rispetto alla concorrenza. Dall'affidabile sicurezza domestica alla tecnologia biometrica all'avanguardia per aziende, governi, aeroporti e ospedali, Assa Abloy tocca ogni aspetto della nostra vita quotidiana.

Fondata nel 1994 dalla fusione di due aziende svedesi, Assa e Abloy, l'azienda ha vissuto una rapida crescita, principalmente grazie a una serie di acquisizioni strategiche.

Con una presenza in più di 70 Paesi, Assa Abloy offre una gamma completa di prodotti, soluzioni e servizi per la sicurezza degli edifici residenziali, commerciali e istituzionali. Il suo portafoglio comprende serrature meccaniche ed elettromeccaniche, sistemi di controllo degli accessi, porte automatiche e soluzioni di sicurezza mobile.

In termini finanziari, Assa Abloy ha mostrato una crescita costante nel corso degli anni. Nel 2022, l'azienda ha registrato un fatturato di 94 miliardi di SEK (corone svedesi), con un margine operativo del 16,5%. La società ha una solida reputazione per la sua capacità di generare flussi di cassa stabili e mantenere un bilancio solido.

La strategia di Assa Abloy è incentrata sull'innovazione e l'espansione geografica. L'azienda investe molto in R&S per rimanere all'avanguardia della tecnologia, in particolare nei settori dell'elettronica, della telefonia mobile e dell'Internet degli oggetti. Allo stesso tempo, cerca di aumentare la propria presenza nei mercati emergenti.

Assa Abloy è un'azienda con un moat che le conferisce la leadership nel mercato della sicurezza. La sua strategia di innovazione e di espansione geografica dovrebbe consentirle di continuare a crescere in futuro.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi ad un ritmo del +9,7% all'anno. La società ha pagato 4,80 corone svedesi per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 2,15% e il payout ratio del 40,1%.

Ecco un articolo per saperne di più su Assa Abloy

Munich RE

Munich Re è uno dei maggiori riassicuratori al mondo. Fondata nel 1880 a Monaco, in Germania, la società offre servizi di riassicurazione, assicurazione diretta e gestione del rischio a una clientela internazionale.

La riassicurazione è la sua attività principale: aiuta le compagnie di assicurazione a gestire i rischi assumendo parte dei loro impegni. Munich Re è rinomata per la sua capacità di coprire rischi complessi e su larga scala, come le catastrofi naturali.

L'azienda ha anche una divisione di assicurazione diretta, ERGO, che offre una gamma di prodotti di assicurazione vita, salute e danni in Europa e in Asia.

Munich Re è nota per la sua competenza nella gestione dei rischi: utilizza dati e analisi per valutare i rischi e aiutare i suoi clienti a gestirli in modo efficace.

Da un punto di vista finanziario, Munich Re è solida, con ricavi e profitti stabili. Tuttavia, come tutti i riassicuratori, è esposta alle fluttuazioni del mercato e agli eventi catastrofici.

Munich Re è un attore chiave nel settore della riassicurazione, con una solida reputazione, competenza nella gestione dei rischi e una presenza globale.

Per quanto riguarda il dividendo, è in crescita da oltre 10 anni consecutivi ad un ritmo del +4,8% all'anno. La società ha pagato 11,60 euro per azione ai suoi azionisti nel 2022. Il rendimento del dividendo è del 3,82% e il payout ratio del 47,1%.

Tabella riassuntiva dei dividendi per questo elenco di 10 azioni:

Fonte: MarketScreener