Offerta mattutina: Lo yen scivola di nuovo con la scadenza di Amazon, i piani del Tesoro irritano

Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

I mercati mondiali sono in fase di stallo martedì, mentre un'altra pesante settimana di guadagni per i titoli delle megacap, con un nuovo slittamento dello yen giapponese e dei Treasury statunitensi osservati da vicino sullo sfondo.

I principali movimenti macro di mercato sono probabilmente sotto controllo per ora, mentre la Federal Reserve inizia la sua ultima riunione politica di due giorni - con Wall Street che guarda anche ai risultati del primo trimestre di altre due top ten mondiali, Amazon ed Eli Lilly.

La notizia di un volume di prestiti del Tesoro statunitense per il prossimo trimestre superiore a quello stimato in precedenza ha innervosito un po' il mercato obbligazionario durante la notte. Incolpando le minori entrate di contanti, il governo ha dichiarato alla fine di lunedì che prevede di prendere in prestito 243 miliardi di dollari nel secondo trimestre - circa 41 miliardi di dollari in più rispetto a quanto dichiarato a gennaio.

Ma i mercati valutari sono rimasti concentrati sul destino dello yen, che è sceso di nuovo prima del ritorno di Tokyo dalla giornata festiva di lunedì, durante la quale un sospetto intervento ufficiale lo ha sollevato da un minimo di 160 per dollaro.

Mentre l'indice azionario Nikkei è balzato di oltre l'1% al ritorno dal lungo fine settimana, la valuta giapponese si è indebolita di quasi un intero yen rispetto alla chiusura di lunedì a New York, attestandosi a un soffio da 157 - quasi l'1% in meno rispetto ai livelli visti prima della riunione della Banca del Giappone di venerdì e nonostante le oscillazioni selvagge di ieri.

Senza confermare l'intervento di lunedì, il principale diplomatico valutario del Giappone, Masato Kanda, ha detto lunedì che le mosse 'speculative, rapide e anormali' dello yen non possono essere trascurate e martedì ha detto che le autorità sono pronte ad agire 24 ore su 24. "Siamo pronti 24 ore su 24, quindi siamo pronti ad agire.

"Siamo pronti 24 ore su 24, quindi che si tratti di Londra, New York o Wellington, non fa differenza", ha detto ai giornalisti.

Kanda ha anche detto che i ministri delle finanze di Giappone, Cina, Corea del Sud e Paesi ASEAN si incontreranno a margine del prossimo incontro annuale della Banca Asiatica di Sviluppo a Tbilisi, in Georgia.

A prescindere dai meriti o meno dell'accelerazione della caduta dello yen ai minimi da 34 anni per l'economia giapponese, c'è una certa trepidazione per il fatto che possa sconvolgere il panorama competitivo dei principali Paesi esportatori dell'Asia e la Corea del Sud e altri stanno osservando da vicino.

Almeno in questo senso, la Cina continua a mantenere lo yuan relativamente stabile rispetto al dollaro - anche se i suoi mercati azionari, di recente sostenuti, hanno vacillato un po' martedì dopo che una serie mista di sondaggi mensili sulle imprese ha mostrato un rallentamento dell'attività ad aprile.

Il Politburo cinese, un organo decisionale di primo piano del Partito Comunista al potere, ha dichiarato martedì che intensificherà il suo sostegno all'economia, utilizzando in modo flessibile gli strumenti politici che includono i coefficienti di riserva delle banche e i tassi di interesse.

Ha anche detto che coordinerà e migliorerà le politiche per ridurre le scorte di alloggi e ottimizzerà le misure politiche per le nuove abitazioni, al fine di affrontare l'attuale crisi del settore immobiliare - anche se la dichiarazione sembra non descrivere nel dettaglio il tipo di iniziative importanti su cui i mercati avevano speculato lunedì.

In Europa, la pesante stagione degli utili ha dominato - ma c'è stato un po' di sollievo per il fatto che le letture dell'inflazione dei prezzi al consumo di aprile per la zona euro sono arrivate come previsto al 2,4% annuo, i tassi di inflazione core sono diminuiti e le letture flash per la crescita trimestrale nel blocco hanno battuto le previsioni con un'espansione dello 0,3%.

I mercati monetari sono prezzati per oltre il 70% per il primo taglio dei tassi d'interesse della Banca Centrale Europea già a giugno e l'euro si è mantenuto stabile.

Questo nonostante il contrasto con le aspettative della Fed, dove i futures non prezzano un quarto di punto in meno dei tassi fino a dopo le elezioni di novembre.

Con l'inizio della riunione di due giorni di questa settimana, martedì, si prevede che la Fed manterrà nuovamente la linea - anche se ci si chiede se rivelerà qualcosa sul rallentamento della riduzione del suo bilancio dei titoli del Tesoro.

Irritati dalla prospettiva di tassi 'più alti per più tempo', dai piani di prestito più pesanti per il secondo trimestre e persino dalla possibilità che il Giappone possa presto essere un venditore di Treasuries per finanziare l'intervento a sostegno dello yen, i rendimenti a 10 anni sono saliti di nuovo martedì al 4,65%.

Nelle notizie aziendali, le azioni di HSBC sono aumentate del 2% dopo che l'Amministratore Delegato Noel Quinn ha dichiarato che intende dimettersi, segnando la partenza a sorpresa di un leader dal carattere duro che ha supervisionato una serie di vendite di asset, ha guidato la banca a un profitto record e ha sollevato il prezzo delle azioni.

Ex responsabile dell'attività di mercato della banca, nominato al ruolo di numero 2 più di un anno fa, il Direttore finanziario Georges Elhedery è probabilmente il principale candidato interno per il posto.

A Wall Street, Tesla ha rubato la scena lunedì, con le sue azioni in ribasso che hanno registrato un'impennata del 15,3% dopo che il produttore di veicoli elettrici ha fatto progressi nell'ottenere l'approvazione normativa per il lancio del suo programma avanzato di assistenza alla guida in Cina.

Apple, che presenterà gli utili giovedì, ha guadagnato il 2,5% in seguito alla notizia che il produttore di iPhone ha rinnovato le discussioni con OpenAI sull'utilizzo della tecnologia di intelligenza artificiale generativa della startup.

Amazon è in cima all'agenda dei guadagni più tardi, con gli occhi puntati anche su Super Micro Computers per uno sguardo a ciò che sta accadendo nel mondo dell'AI.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero dare una direzione ai mercati statunitensi più tardi, martedì:

* Fiducia dei consumatori USA di aprile, sondaggio PMI di Chicago di aprile, sondaggio Fed di Dallas di aprile sul settore dei servizi, costo del lavoro USA Q1, prezzi delle case mensili di febbraio.

* Il Comitato federale del mercato aperto della Federal Reserve inizia una riunione politica di due giorni - decisione mercoledì

* Guadagni aziendali statunitensi: Amazon, Eli Lilly, Super Micro Computers, Advanced Micro Devices, Prudential Financial, PayPal, 3M, Marathon, Mondelez, Coca Cola, Starbucks, Molson Coors, McDonalds, Clorox, Corning, Edison, Eaton, Amcor, Archer Daniels Midland, Stryker, Sysco, Hubbell, Pacar, Skyworks Solutions, Incyte, CentrePoint Energy, Diamondback Energy, Caesars Entertainment, American Tower, Illinois Tool Works, Republic Services, Essex Property Trust, Ecolab, Gartner, ecc.