La diminuzione dell'attrattiva delle obbligazioni perpetue probabilmente spingerà le banche statali indiane a passare al mercato azionario per la raccolta di fondi nei prossimi mesi, hanno dichiarato cinque fonti bancarie a Reuters questa settimana.

Le banche indiane, tra cui il principale finanziatore State Bank of India, hanno raccolto circa 87 miliardi di rupie (1,05 miliardi di dollari) attraverso le obbligazioni perpetue fino ad ora in questo anno fiscale, appena un quarto dell'anno fiscale 2023, e la maggior parte di esse ha faticato a raccogliere anche solo l'importo desiderato alle aste.

"Con i tassi di deposito in aumento, le banche dovranno pagare una cedola più alta sui loro titoli di debito, soprattutto con i fondi comuni di investimento che non investono nel debito perpetuo", ha detto un funzionario senior di una grande banca statale.

L'ente regolatore del mercato Securities Exchange Board of India aveva detto nel marzo 2021 che le obbligazioni Tier 1 aggiuntive sarebbero state considerate con una scadenza presunta di 100 anni, a partire dall'aprile 2023.

"Questa mossa ha letteralmente messo fine agli investimenti dei fondi comuni in questi titoli, rendendo più difficile la raccolta di fondi", ha detto un trader di una banca privata.

La domanda di queste obbligazioni è diminuita ulteriormente l'anno scorso, dopo che il Credit Suisse ha cancellato circa 17 miliardi di dollari del suo debito aggiuntivo Tier 1 in seguito alla fusione di salvataggio con UBS.

"C'è la possibilità che le banche sfruttino maggiormente la via dell'equity per la raccolta di fondi, dato che le valutazioni miglioreranno ulteriormente, mentre ottenere grandi quantità con le obbligazioni AT-I è diventato difficile", ha detto un altro banchiere.

Le fonti hanno chiesto di rimanere anonime in quanto non autorizzate a parlare con i media.

Il mese scorso, gli istituti di credito statali Bank of India e Indian Bank hanno raccolto 45 miliardi di rupie e 40 miliardi di rupie, rispettivamente, attraverso un collocamento istituzionale qualificato (QIP) di azioni.

Il QIP consente di raccogliere fondi offrendo azioni ad acquirenti qualificati senza un'offerta pubblica.

Union Bank of India aveva raccolto 50 miliardi di rupie attraverso un QIP in agosto.

La scorsa settimana, Punjab National Bank ha approvato una raccolta aggregata di 75 miliardi di rupie tramite azioni.

L'indice Nifty PSU Bank ha registrato un rally del 32,30% nel 2023, sovraperformando l'indice bancario e l'indice dei servizi finanziari.

"Le banche statali hanno ripulito bene i loro bilanci e le loro valutazioni sono ancora a sconto", ha dichiarato Vinod Nair, responsabile della ricerca presso Geojit Financial Services.

(1 dollaro = 83,1650 rupie indiane) (Servizio di Siddhi Nayak e Dharamraj Dhutia; Redazione di Swati Bhat e Varun H K)