Express, Inc. (OTCPK:EXPR) (?Express? o la ?Società?) ha annunciato di aver ricevuto una lettera di intenti non vincolante da un consorzio guidato da WHP Global (?WHP?), e da partecipanti tra cui una filiale indiretta interamente controllata da Simon Property Group, L. P. (?Simon?) e Brookfield Property Partners L.P. (?Brookfield?) per la potenziale vendita di una maggioranza sostanziale dei negozi al dettaglio e delle attività della Società. Per facilitare il processo di vendita, Express e le sue filiali hanno presentato istanza volontaria di Chapter 11 presso il Tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il Distretto del Delaware.

Express ha ricevuto un impegno per un nuovo finanziamento di 35 milioni di dollari da alcuni dei suoi finanziatori esistenti, soggetto all'approvazione del tribunale. Inoltre, il 15 aprile 2024, la Società ha ricevuto 49 milioni di dollari in contanti dall'Internal Revenue Service in relazione al CARES Act. Express sta continuando a servire i clienti nei negozi e online attraverso i suoi marchi EXPRESS, Bonobos e UpWest e prevede di condurre le sue attività come di consueto, mentre l'Azienda lavora per ridimensionare il suo portafoglio di contratti di locazione e le sue operazioni.

Continuiamo a fare progressi significativi nel perfezionare i nostri assortimenti di prodotti, nel guidare la domanda, nel relazionarci con i clienti e nel rafforzare le nostre operazioni", ha dichiarato Stewart Glendinning, Amministratore Delegato. Stiamo compiendo un passo importante che rafforzerà la nostra posizione finanziaria e consentirà a Express di continuare a portare avanti le nostre iniziative commerciali.

WHP è un partner forte dell'Azienda dal 2023, e la transazione proposta ci fornirà ulteriori risorse finanziarie, posizionerà meglio l'azienda per una crescita redditizia e massimizzerà il valore per i nostri stakeholder? Glendinning ha aggiunto: "Express ha un forte portafoglio di marchi e una piattaforma omnichannel di prim'ordine. La nostra priorità rimane quella di offrire ai nostri clienti gli stili contemporanei e il valore che si aspettano da noi.

Ringraziamo i nostri collaboratori per il loro continuo lavoro e impegno, e apprezziamo il continuo supporto dei nostri venditori, fornitori e partner commerciali? L'Azienda ha presentato una serie di mozioni consuete per ottenere l'autorizzazione del tribunale a sostenere le sue attività, tra cui il pagamento degli stipendi e dei benefit dei dipendenti senza interruzioni e la continuazione dei programmi di fidelizzazione dei clienti. L'Azienda si aspetta di ricevere a breve l'approvazione del tribunale per queste richieste. L'Azienda è ansiosa di collaborare con i suoi partner fornitori e venditori per garantire il proseguimento di un'impresa di successo a beneficio dei clienti dell'Azienda e delle comunità che serve.

L'Azienda prevede di avere una liquidità sufficiente per sostenere l'attività durante il processo di vendita supervisionato dal tribunale. L'Azienda continuerà a valutare l'impronta dei suoi negozi in relazione a questo processo. A&G Realty Partners assiste l'Azienda in questo sforzo.

Kirkland & Ellis LLP è il consulente legale di Express, Moelis & Company LLC è l'investment banker e M3 Partners, LP è il consulente finanziario.