Il mercato azionario cileno ha registrato un forte rally prima di ridurre i guadagni alla chiusura di lunedì, un giorno dopo che i cileni hanno respinto una proposta di nuova costituzione, mentre il peso della nazione produttrice di rame si è rafforzato mentre il governo si prepara a redigere un testo probabilmente più moderato.

I cileni hanno votato in modo schiacciante domenica per respingere quella che sarebbe stata una delle carte più progressiste del mondo e un netto cambiamento rispetto alla costituzione favorevole al mercato che risale alla dittatura di Augusto Pinochet.

Il mercato azionario locale è salito di oltre il 6%, raggiungendo un massimo intraday di oltre 6.000 punti, ma ha terminato in rialzo del 2,16%, appena al di sotto dei 5.800 punti, con forti guadagni nelle azioni di LATAM Airlines, del rivenditore Cencosud e dell'azienda di ferromining CAP.

Il peso cileno è salito di oltre il 4% rispetto al dollaro all'apertura dei mercati locali, toccando 838,20, un livello visto per l'ultima volta il 10 giugno, secondo i dati di pricing di Refinitiv, ma ha chiuso in rialzo dello 0,23% a 880,50.

"Il risultato potrebbe costringere a un impulso di riforma più moderato e graduale", ha detto Diego Pereira di JPMorgan in una nota ai clienti, aggiungendo di aspettarsi uno slancio positivo del mercato, grazie alla minore incertezza e ai premi di rischio più bassi.

"Crediamo che sia gli investitori reali che quelli finanziari preferirebbero che se l'attuale Costituzione deve essere riformata, lo faccia il Congresso o un comitato di notabili".

Le azioni del minatore Antofagasta, quotato a Londra, sono salite del 3,4% lunedì, superando i guadagni dell'indice STOXX Basic Resources, che è salito dell'1%.

Il Cile è la patria di giganti globali del rame, tra cui Codelco, BHP , Anglo American e Glencore, oltre ad Antofagasta.

Il peso cileno è sceso di circa il 3% dall'inizio dell'anno, rendendolo un'eccezione nella regione dell'America Latina, dove le valute, dal real del Brasile, al sol del Perù, al peso del Messico, hanno registrato solidi guadagni nel 2022.

Secondo gli esperti, il referendum è stato visto anche come una valutazione del Governo, che sta lottando con un'inflazione elevata, un rallentamento economico e una crisi di sicurezza interna.

Gli esperti affermano che i guadagni iniziali dei mercati finanziari potrebbero non durare, poiché l'incertezza costituzionale rimane una preoccupazione.

"Con l'incertezza che aleggia sul Paese, i flussi di capitale potrebbero rallentare e i declassamenti di rating dovrebbero concretizzarsi", ha dichiarato Brendan McKenna, stratega di Wells Fargo.

"Con l'evolversi di queste dinamiche, il peso cileno dovrebbe indebolirsi a lungo termine, arrivando a toccare i minimi storici rispetto al dollaro".

Si prevede che la banca centrale cilena aumenti nuovamente il tasso di interesse di riferimento questa settimana, a fronte delle persistenti pressioni inflazionistiche.

Dopo aver riconosciuto la sconfitta, il Presidente Gabriel Boric si è impegnato ad apportare modifiche alla sua squadra di governo e a lavorare con il Congresso per redigere un nuovo testo. Anche i partiti di centro-sinistra e di destra hanno accettato di negoziare.