L'investitore attivista Jana Partners sta esortando il più grande produttore di carburo di silicio al mondo, Wolfspeed Inc, ad esplorare tutti i modi per migliorare il valore per gli azionisti, compresa una potenziale vendita, secondo una lettera esaminata da Reuters.

Jana, che possiede quella che ha definito una partecipazione "significativa" in Wolfspeed, ha scritto nella lettera che è giunto il momento per l'azienda di 37 anni, con un valore di mercato di 2,8 miliardi di dollari, di perseguire "tutte le strade per migliorare la performance di WOLF" e di iniziare una "revisione completa delle alternative strategiche".

"Tale esplorazione delle alternative potrebbe scoprire numerosi modi per evidenziare e realizzare il valore, anche attraverso una vendita", si legge nella lettera inviata al consiglio di amministrazione dell'azienda con sede a Durham, nella Carolina del Nord.

Wolfspeed ha dichiarato in una dichiarazione che il suo consiglio di amministrazione esaminerà attentamente la lettera di JANA, aggiungendo che si augura di impegnarsi con JANA nel prossimo futuro.

Il prezzo delle azioni di Wolfspeed è crollato di quasi il 50% da gennaio e ha perso il 63% del suo valore nelle ultime 52 settimane, in quanto l'azienda non ha raggiunto i traguardi finanziari e operativi, portando gli investitori a preoccuparsi della sua strategia e dell'allocazione del capitale in un momento in cui le aspettative di crescita nel suo mercato finale principale dei veicoli elettrici si sono moderate.

Nonostante le capacità produttive differenziate dell'azienda e il suo ruolo critico di fornitore americano a sostegno della transizione energetica, tutti gli attuali azionisti sembrano aver perso denaro sul loro investimento, afferma Jana nella lettera.

"Gli sforzi del Consiglio di Amministrazione per invertire la sua pessima performance per gli azionisti devono includere anche l'impegno a impegnarsi tempestivamente in una revisione completa delle alternative strategiche", hanno scritto Scott Ostfeld, managing partner di Jana, e Barry Rosenstein, fondatore della società.

La banca d'investimento Goldman Sachs ha assegnato alla società un obiettivo di prezzo M&A di 126 dollari per azione, un premio di quasi il 500% rispetto all'attuale prezzo delle azioni di Wolfspeed di 22,12 dollari di lunedì, secondo la lettera.

Ha anche affermato che il valore strategico di Wolfspeed è stato evidenziato dalla recente vendita di Coherent Inc di una quota di minoranza nella sua attività di carburo di silicio a due aziende giapponesi, DENSO e Mitsubishi Electric.

Jana ha chiesto una strategia di "ritorno alle origini", che dia priorità all'esecuzione e alla realizzazione di obiettivi chiave nei nuovi stabilimenti di Wolfspeed a Mohawk Valley e Siler City, fissando obiettivi realistici e mostrando un percorso per ottenere ritorni accettabili sul capitale.

La lettera esortava inoltre l'azienda a rivalutare le dimensioni e i tempi degli investimenti futuri, compreso un impianto di produzione europeo pianificato, fino a quando Wolfspeed non dimostrerà di essere in grado di realizzare le sue attività esistenti.

Jana possedeva una piccola partecipazione in Wolfspeed durante il terzo trimestre del 2023, ma non ha elencato una partecipazione nella società nei suoi documenti normativi per il quarto trimestre del 2023.

Jana ha un curriculum di 23 anni di investimenti in aziende, tra cui Frontier Communications, che ha recentemente avviato una revisione strategica formale in seguito alle pressioni di Jana e Freshpet, che ha generato un rendimento di circa il 250% nei due anni in cui Jana ha iniziato a impegnarsi con l'azienda.

In precedenza, Jana ha spinto per cambiamenti in aziende come Whole Foods Market, che si è venduta ad Amazon.com Inc nel 2017. (Servizio di Svea Herbst-Bayliss; Servizio aggiuntivo di Chandni Shah a Bengaluru; Redazione di Miral Fahmy)