Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Mike Dolan

Mentre Wall Street arresta il suo recente rally, i mercati mondiali hanno spostato l'attenzione sulla ripresa on-off della Cina e sulla possibilità che l'ultima decisione politica della Banca d'Inghilterra di giovedì possa segnalare che è pronta ad allentare il credito già il mese prossimo.

I futures azionari statunitensi, così come le azioni asiatiche ed europee, sono diventati in generale più modesti. Ma le azioni cinesi hanno nettamente sovraperformato durante la notte, dopo la notizia che le esportazioni e le importazioni del Paese sono tornate a crescere nel mese di aprile - alimentando le speranze che le misure di stimolo del Governo possano iniziare a fare effetto.

Le spedizioni dalla Cina sono cresciute dell'1,5% nell'anno fino al mese scorso, mentre le importazioni ad aprile sono aumentate dell'8,4%, battendo un aumento previsto del 4,8%. Sia le importazioni che le esportazioni hanno invertito i cali di marzo.

I numeri del commercio aggiungono uno stimolo alle prospettive della domanda globale al margine, in un momento difficile per le banche centrali - spingendo i prezzi del petrolio a salire di nuovo giovedì, insieme ai dati che mostrano un aumento a sorpresa delle scorte statunitensi.

Ma è probabile che nascondano anche uno sconvolgimento significativo dei flussi commerciali bilaterali. I calcoli di Reuters basati sui dati ufficiali dell'ufficio statistico tedesco, ad esempio, hanno mostrato che gli Stati Uniti hanno superato la Cina come partner commerciale più importante della Germania nel primo trimestre di quest'anno.

Ad aggiungere allegria al mercato cinese giovedì, tuttavia, c'è stato un allentamento delle restrizioni del mercato immobiliare. La metropoli orientale cinese di Hangzhou ha dichiarato che eliminerà tutte le restrizioni all'acquisto di case per sostenere il suo mercato immobiliare, sollevando la prospettiva che altre città seguano il suo esempio.

L'ultimo sviluppo arriva anche a fronte di un'intensificazione dello stallo del settore tecnologico tra Washington e Pechino.

Il Segretario al Commercio degli Stati Uniti Gina Raimondo ha detto mercoledì che un'invasione cinese di Taiwan e il sequestro del produttore di chip TSMC sarebbero "assolutamente devastanti" per l'economia americana. Rifiutando di commentare come o se si verificherebbe, ha detto ad un'udienza della Camera degli Stati Uniti che gli Stati Uniti acquistano il 92% dei loro chip all'avanguardia da TSMC.

Intel, nel frattempo, è scesa di oltre il 2% mercoledì dopo aver avvertito di un colpo alle vendite dovuto alla revoca da parte degli Stati Uniti di alcune licenze di esportazione del chipmaker per la Cina.

In generale, è stata una settimana movimentata nel settore tecnologico. Arm Holdings è scesa del 10% negli scambi fuori orario durante la notte, dopo che la previsione di ricavi per l'intero anno ha disatteso le aspettative.

I futures sulle azioni di Wall St sono scesi leggermente in vista dell'apertura di giovedì, i rendimenti del Tesoro sono saliti un po' e anche il dollaro è salito.

L'asta del Tesoro a 10 anni di mercoledì è stata un po' tiepida e gli investitori obbligazionari attendono ora 25 miliardi di dollari di nuove obbligazioni a 30 anni più tardi, giovedì.

I funzionari della Fed continuano a mostrarsi cauti, anche se minimizzano la necessità di aumentare nuovamente i tassi di interesse. Il Presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha affermato che l'attuale impostazione della politica monetaria rallenterà l'economia nel modo, a suo dire, necessario per riportare l'inflazione all'obiettivo del 2% della Fed.

In Europa, la decisione della Banca d'Inghilterra è al centro dell'attenzione e la sterlina è in ribasso a causa della speculazione che i tassi fermi oggi potrebbero essere accompagnati da segnali che la Banca è pronta ad alleggerire i tassi insieme alla Banca Centrale Europea già il mese prossimo.

E nelle operazioni, la banca spagnola Sabadell è balzata del 6% dopo che la rivale BBVA ha presentato un'offerta di acquisizione da 12,23 miliardi di euro direttamente agli azionisti, anche se il consiglio di amministrazione della prima aveva già respinto la proposta. Le azioni BBVA sono scese del 5,4%.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di giovedì:

* Decisione politica della Banca d'Inghilterra, verbale della riunione, relazione sulla politica monetaria e briefing con la stampa; la Banca Centrale del Messico rilascia la dichiarazione sulla politica monetaria.

* Dichiarazioni settimanali dei disoccupati negli Stati Uniti, inflazione di aprile in Messico

* Interviene la Presidente della Federal Reserve di San Francisco, Mary Daly; Interviene il membro del Consiglio di amministrazione della Banca Centrale Europea, Luis de Guindos.

* Guadagni societari negli Stati Uniti: Warner Bros Discovery, Tapestry, Constellation Energy, Evergy, Viatris, Gen Digital, Insulet, Epam Systems, Akamai Technologies, Mettler-Toledo, Charles River Laboratories

* Il Presidente della Turchia Tayyip Erdogan visita gli Stati Uniti

* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta 25 miliardi di dollari di obbligazioni a 30 anni