Finanza Telefónica, S.A.

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ES0178430E18

Servizi integrati di telecomunicazione

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09:00	OPINIONI DEGLI ANALISTI DEL GIORNO : Acerinox, Adyen, Brembo, Sabadell, Leonardo, Generali, Enel, IAG, Piaggio, Salvatore Ferragamo, Zalando...
09/05	Gli utili rettificati del Q1 di Telefonica, le entrate aumentano	MT

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	31.924	17.845	22.113	19.336	20.038	23.454	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	69.668	53.073	48.145	46.023	47.387	57.280	56.552	54.856
P/E ratio	36,6 x	13,5 x	2,79 x	10,9 x	-17,7 x	13,4 x	12,7 x	12,6 x
Rendimento	6,42%	12,3%	9,09%	8,86%	8,49%	7,23%	7,25%	7,27%
Capitalizzazione/Fatturato	0,66 x	0,41 x	0,56 x	0,48 x	0,49 x	0,57 x	0,57 x	0,56 x
Valore dell'impresa/Fatturato	1,44 x	1,23 x	1,23 x	1,15 x	1,17 x	1,39 x	1,37 x	1,31 x
Valore dell'impresa/EBITDA	4,61 x	3,93 x	2,19 x	3,58 x	4,16 x	4,33 x	4,21 x	4,09 x
Valore dell'impresa/FCF	11,8 x	8,59 x	18,2 x	10,1 x	8,17 x	15,5 x	15,5 x	14,5 x
FCF Yield	8,49%	11,6%	5,5%	9,92%	12,2%	6,43%	6,45%	6,89%
Price to Book	1,86 x	1,57 x	0,98 x	0,77 x	0,92 x	1,02 x	0,99 x	0,95 x
N. Titoli (in migliaia)	5.126.636	5.499.270	5.740.607	5.712.115	5.670.162	5.639.359	-	-
Prezzo di riferimento ²	6,227	3,245	3,852	3,385	3,534	4,159	4,159	4,159
Data di pubblicazione	20/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	48.422	43.076	39.277	39.993	40.652	41.079	41.405	41.734
EBITDA ¹	15.119	13.498	21.983	12.852	11.390	13.240	13.426	13.428
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	4.537	4.139	13.586	4.056	2.593	4.466	4.711	4.707
Margine operativo	9,37%	9,61%	34,59%	10,14%	6,38%	10,87%	11,38%	11,28%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	2.718	2.583	12.095	2.960	-1.473	2.751	2.983	3.068
Risultato netto ¹	1.142	1.582	8.137	2.011	-892	1.801	1.923	1.960
Margine netto	2,36%	3,67%	20,72%	5,03%	-2,19%	4,38%	4,64%	4,7%
EPS ²	0,1700	0,2400	1,380	0,3100	-0,2000	0,3093	0,3281	0,3292
Free Cash Flow ¹	5.912	6.176	2.648	4.566	5.798	3.684	3.648	3.780
Margine FCF	12,21%	14,34%	6,74%	11,42%	14,26%	8,97%	8,81%	9,06%
FCF Conversion (EBITDA)	39,1%	45,75%	12,05%	35,53%	50,9%	27,82%	27,17%	28,15%
FCF Conversion (Risultato netto)	517,69%	390,39%	32,54%	227,05%	-	204,54%	189,76%	192,82%
Dividendo/Azione ²	0,4000	0,4000	0,3500	0,3000	0,3000	0,3008	0,3017	0,3025
Data di pubblicazione	20/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Fatturato ¹	20.305	9.298	9.674	9.410	10.040	-	10.343	10.200	10.045	10.133	10.321	10.153	10.140	9.949	10.135	10.795
EBITDA ¹	16.886	3.734	1.363	3.199	3.146	-	3.249	3.259	3.121	3.144	3.330	1.795	3.205	3.147	3.274	3.377
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	12.747	1.579	-740	1.090	919	2.009	914	1.132	970	948	1.057	-382	1.042	1.129	1.145	1.221
Margine operativo	62,78%	16,98%	-7,65%	11,58%	9,15%	-	8,84%	11,1%	9,66%	9,36%	10,24%	-3,76%	10,28%	11,35%	11,3%	11,31%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	12.127	1.203	-1.235	870	584	1.454	557	949	-	598	347	-2.933	728	653,3	735,5	894,4
Risultato netto ¹	8.629	706	-1.198	706	320	1.026	460	525	-	-	502	-2.154	532	-	-	-
Margine netto	42,5%	7,59%	-12,38%	7,5%	3,19%	-	4,45%	5,15%	-	-	4,86%	-21,22%	5,25%	-	-	-
EPS ²	-	0,1200	-0,2200	0,1200	-	-	0,0700	0,0800	0,0400	0,0700	0,0800	-0,3900	0,0800	0,0840	0,0928	0,1146
Dividendo/Azione ²	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,1500	-	0,1500	-	0,1500
Data di pubblicazione	29/07/21	04/11/21	24/02/22	12/05/22	28/07/22	28/07/22	04/11/22	23/02/23	11/05/23	27/07/23	08/11/23	22/02/24	09/05/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	37.744	35.228	26.032	26.687	27.349	33.826	33.097	31.402
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	2,496 x	2,61 x	1,184 x	2,076 x	2,401 x	2,555 x	2,465 x	2,339 x
Free Cash Flow ¹	5.912	6.176	2.648	4.566	5.798	3.684	3.648	3.780
ROE (utile netto/patrimonio netto)	6,51%	11,2%	48,7%	8,5%	-3,8%	7,89%	8,29%	8,65%
ROA (utile netto/totale attivi)	0,98%	1,41%	7,6%	1,84%	-0,83%	1,73%	1,8%	1,95%
Totale attività ¹	116.459	111.964	107.132	109.430	106.983	104.098	107.039	100.437
Attivo netto per azione ²	3,350	2,070	3,940	4,370	3,860	4,080	4,190	4,360
Cash Flow per azione ²	2,930	2,410	1,790	2,050	2,040	1,720	1,700	1,760
Capex ¹	8.784	7.020	6.164	5.508	5.851	5.316	5.213	5.064
Capex/Fatturo	18,14%	16,3%	15,69%	13,77%	14,39%	12,94%	12,59%	12,13%
Data di pubblicazione	20/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	22/02/24	-	-	-

¹EUR in Milioni²EUR

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Telefónica, S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

4,159 EUR

Prezzo obiettivo medio

4,259 EUR

Differenza / Target Medio

+2,40%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altri servizi integrati di telecomunicazione

	Variaz. 1 gen.	Capi.
TELEFÓNICA, S.A.	+16,53%	25,27 Mrd
CHINA MOBILE LIMITED	+14,20%	198 Mrd
VERIZON COMMUNICATIONS	+5,54%	167 Mrd
DEUTSCHE TELEKOM AG	+1,43%	117 Mrd
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-5,80%	90,72 Mrd
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+19,52%	71,43 Mrd
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+8,13%	61,13 Mrd
SAUDI TELECOM COMPANY	-4,83%	51,1 Mrd
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-14,56%	39,73 Mrd
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-32,08%	38,02 Mrd

Altri servizi integrati di telecomunicazione