Finanza TIM S.A.

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TIMS3

BRTIMSACNOR5

Servizi integrati di telecomunicazione

Mercato chiuso - Sao Paulo Altri mercati azionari 22:07:00 20/05/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
16,78 ^BRL	-2,89%		-0,59%	-6,41%

07/05	Transcript : TIM S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 07, 2024
07/05	Tim Brasil, utile netto in trim1 a 519 milioni reais	RE

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	37.930	35.465	31.828	30.012	43.397	40.614	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	44.801	41.076	34.940	43.835	55.039	51.430	49.394	47.325
P/E ratio	10,4 x	19,2 x	10,8 x	18 x	15,3 x	12,3 x	9,67 x	8,68 x
Rendimento	2,23%	-	2,81%	5,97%	3,69%	7,27%	8,71%	10,1%
Capitalizzazione/Fatturato	2,18 x	2,05 x	1,76 x	1,39 x	1,82 x	1,6 x	1,53 x	1,46 x
Valore dell'impresa/Fatturato	2,58 x	2,38 x	1,93 x	2,04 x	2,31 x	2,03 x	1,86 x	1,7 x
Valore dell'impresa/EBITDA	6,59 x	4,91 x	4 x	4,36 x	4,74 x	4,08 x	3,7 x	3,38 x
Valore dell'impresa/FCF	44,8 x	8,59 x	7,29 x	9,33 x	6,95 x	7,26 x	6,51 x	5,92 x
FCF Yield	2,23%	11,6%	13,7%	10,7%	14,4%	13,8%	15,4%	16,9%
Price to Book	1,68 x	1,53 x	1,27 x	1,18 x	1,67 x	1,7 x	1,69 x	1,72 x
N. Titoli (in migliaia)	2.420.573	2.420.804	2.420.358	2.420.358	2.420.358	2.420.358	-	-
Prezzo di riferimento ²	15,67	14,65	13,15	12,40	17,93	17,28	17,28	17,28
Data di pubblicazione	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	17.377	17.268	18.058	21.531	23.834	25.387	26.626	27.769
EBITDA ¹	6.798	8.372	8.738	10.049	11.620	12.600	13.365	14.010
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	2.609	2.845	3.034	3.160	4.717	5.660	6.605	7.454
Margine operativo	15,01%	16,48%	16,8%	14,68%	19,79%	22,29%	24,81%	26,84%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	4.753	2.008	3.103	1.721	3.184	4.036	4.909	5.812
Risultato netto ¹	3.765	1.844	2.957	1.671	2.837	3.411	4.402	4.773
Margine netto	21,67%	10,68%	16,38%	7,76%	11,9%	13,44%	16,53%	17,19%
EPS ²	1,500	0,7617	1,220	0,6900	1,170	1,408	1,787	1,991
Free Cash Flow ¹	999	4.783	4.794	4.699	7.917	7.084	7.590	8.000
Margine FCF	5,75%	27,7%	26,55%	21,82%	33,22%	27,9%	28,51%	28,81%
FCF Conversion (EBITDA)	14,7%	57,13%	54,87%	46,76%	68,13%	56,22%	56,79%	57,1%
FCF Conversion (Risultato netto)	26,53%	259,4%	162,13%	281,23%	279,02%	207,67%	172,43%	167,61%
Dividendo/Azione ²	0,3500	-	0,3700	0,7400	0,6610	1,256	1,506	1,752
Data di pubblicazione	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Fatturato ¹	4.799	4.727	5.368	5.611	5.824	5.640	5.863	6.055	6.275	6.096	6.259	6.469	6.688	6.372	6.607
EBITDA ¹	2.450	2.123	2.486	2.697	2.743	2.612	2.914	3.011	3.084	2.890	3.151	3.250	3.405	3.040	3.376
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	1.002	715	732,2	761,9	970,9	816	1.039	1.219	1.680	1.113	1.363	1.484	1.634	1.305	1.656
Margine operativo	20,88%	15,13%	13,64%	13,58%	16,67%	14,47%	17,72%	20,13%	26,77%	18,26%	21,78%	22,94%	24,43%	20,48%	25,06%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	1.565	446,9	293,3	359,9	620,8	556,1	613	813	1.202	587,9	843	943	1.167	-	-
Risultato netto ¹	1.015	405,4	279,5	447,7	538,2	412,4	626,5	716	1.083	519,4	313	680	1.695	-	-
Margine netto	21,15%	8,58%	5,21%	7,98%	9,24%	7,31%	10,68%	11,82%	17,25%	8,52%	5%	10,51%	25,34%	-	-
EPS ²	0,4200	0,1700	0,1200	0,1600	0,2400	0,1700	0,2600	0,3000	0,4500	0,2100	0,1293	0,2811	0,7001	0,3424	0,4274
Dividendo/Azione ²	0,3119	-	0,2000	-	-	-	-	-	0,2706	-	0,2773	0,1734	0,6692	0,1414	1,229
Data di pubblicazione	23/02/22	03/05/22	01/08/22	07/11/22	09/02/23	08/05/23	31/07/23	06/11/23	06/02/24	06/05/24	-	-	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	6.871	5.611	3.112	13.822	11.642	10.816	8.781	6.711
Liquidità Netta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	1,011 x	0,6702 x	0,3562 x	1,375 x	1,002 x	0,8584 x	0,657 x	0,479 x
Free Cash Flow ¹	999	4.783	4.794	4.699	7.917	7.084	7.590	8.000
ROE (utile netto/patrimonio netto)	17,8%	8,15%	9,11%	13,2%	11%	13,2%	16,1%	18,2%
ROA (utile netto/totale attivi)	11,4%	4,52%	4,81%	3,15%	5,08%	6,3%	7,36%	7,86%
Totale attività ¹	33.164	40.756	61.478	53.114	55.834	54.185	59.851	60.754
Attivo netto per azione ²	9,330	9,580	10,40	10,50	10,70	10,20	10,20	10,00
Cash Flow per azione ²	2,920	0,3900	4,160	3,900	5,160	4,540	4,380	4,660
Capex ¹	3.853	3.891	5.284	4.730	4.504	4.523	4.604	4.778
Capex/Fatturo	22,17%	22,54%	29,26%	21,97%	18,9%	17,82%	17,29%	17,21%
Data di pubblicazione	12/02/20	09/02/21	23/02/22	09/02/23	06/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per TIM S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Buy

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

17,28 BRL

Prezzo obiettivo medio

21 BRL

Differenza / Target Medio

+21,53%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Altri servizi integrati di telecomunicazione

	Variaz. 1 gen.	Capi.
TIM S.A.	-6,41%	8,18 Mrd
CHINA MOBILE LIMITED	+13,97%	208 Mrd
VERIZON COMMUNICATIONS	+6,42%	169 Mrd
DEUTSCHE TELEKOM AG	+2,11%	118 Mrd
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-11,38%	82,11 Mrd
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+15,51%	71,25 Mrd
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+4,19%	61,11 Mrd
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,82%	50,99 Mrd
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-29,29%	39,32 Mrd
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-17,92%	38,12 Mrd

Altri servizi integrati di telecomunicazione