Stone Point Capital LLC, Clayton, Dubilier & Rice, LLC, Mubadala Investment Company PJSC e altri co-investitori hanno raggiunto un accordo definitivo per l'acquisizione della partecipazione residua in Truist Insurance Holdings, LLC da Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) per 12,6 miliardi di dollari il 20 febbraio 2024. Anche Mubadala Investment Company e altri co-investitori partecipano all'investimento. La transazione interamente in contanti valuta TIH a un valore aziendale implicito di 15,5 miliardi di dollari o circa 18x l'EBITDA core di TIH per il 2023. Il corrispettivo comprende 7,6 miliardi di dollari da pagare per le azioni ordinarie di Truist Inusrance e i restanti 5 miliardi di dollari da pagare per le azioni privilegiate di Truist Insurance. Si prevede che la vendita di TIH aumenterà il coefficiente patrimoniale CET1 di Truist al 31 dicembre 2023 di 230 punti base e aumenterà il valore contabile tangibile per azione di 7,12 dollari, ovvero del 33%. Dopo la chiusura, Truist intende valutare una serie di opzioni di impiego del capitale, compreso un potenziale riposizionamento del bilancio con l'obiettivo di rimpiazzare gli utili di TIH. Qualsiasi azione futura sarà soggetta alle condizioni di mercato e ad altri fattori. In caso di risoluzione, gli Acquirenti pagheranno a Truist una commissione di 700 milioni di dollari.

La transazione sarà finanziata tramite un'offerta di titoli garantiti senior da 3 miliardi di dollari. La transazione è soggetta a determinate revisioni e approvazioni normative e alla soddisfazione di altre condizioni di chiusura abituali; il Consiglio di Amministrazione di Truist ha approvato l'accordo all'unanimità. La transazione è stata approvata dalla Commissione Europea l'8 aprile 2024. Le parti prevedono di completare la transazione nel secondo trimestre del 2024. La vendita di TIH e il reinvestimento dei 10,1 miliardi di dollari di proventi in contanti previsti sono stimati in 0,20 dollari di diluizione sugli utili per azione del 2024, ipotizzando che la vendita si chiuda all'inizio del 2024 e che i proventi della vendita siano reinvestiti in contanti con un rendimento del 4,5%.

John Esposito, Grant Gregory, Graham Nix e Brandon Winikates di Morgan Stanley & Co. LLC stanno svolgendo il ruolo di consulenti finanziari principali, mentre Truist Securities e Goldman Sachs & Co. hanno svolto il ruolo di consulenti finanziari, e Oliver Smith, Evan Rosen, Margaret E. Tahyar, Eric McLaughlin, William A. Curran, Adam Kaminsky, John B. Meade e Robert F. Smith di Davis Polk & Wardwell LLP hanno agito come consulenti legali di Truist. J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Wells Fargo Securities, Barclays, RBC Capital Markets, Citi, BNP Paribas Securities Corp, Mizuho, TD Securities, Evercore e UBS Investment Bank sono i consulenti finanziari di Stone Point e CD&R. Elizabeth A. Cooper, Benjamin Rippeon, William Smolinski, David Rubinsky, Jamin Koslowe, Ken Wallach, Jessica Asrat, Steve DeLott, Spencer Sloan, Drew Kofsky, David Blass, Meredith Abrams, Krista McManus, Dennis Loiacono, Lori Lesser, Toby Chun e Mark C. Viera di Simpson Thacher & Bartlett LLP ha svolto il ruolo di consulente legale e Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP è il consulente legale e per il finanziamento del debito di Stone Point. Spencer Gilbert, Paul Bird, Ezra Borut, Benjamin Collins-Wood, Alexander Cochran, Ryan Rafferty, Jeffrey Ross, Franklin Mitchell, Jason Auerbach, Marc Ponchione, Paul Laszlo, Sheena Paul, Henry Lebowitz, Jeff Robins, Steven Slutzky, Michael Bolotin, Ted Hassi, Timothy McIver, Anne-Mette Heemsoth e Rick Sofield di Debevoise & Plimpton LLP hanno agito come consulenti legali di CD&R. Todd Freed, Victor Hollender e Patrick Lewis di Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP hanno agito come consulenti legali di Mubadala Investment Company. Eric Wedel, Adam Longenbach, Robert Holo, Ben Steadman, Samir Kurani, Patrick Karsnitz, Caroline Epstein, Brian Janson e Luke Jennings di Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP hanno agito come consulenti legali di Stone Point Capital LLC. Stelios Saffos, Andrew Baker, Salvatore Vanchieri, Alfred Xue, Lisa Collier, Bora Bozkurt, Benjamin Lee, Alexander Traum, Naim Culhaci, Laura Ferrell, Bradd Williamson, Andrew Galdes, Matthew Salerno e Robert Brown di Latham & Watkins LLP hanno agito come consulenti legali per l'offerta di note.

Stone Point Capital LLC, Clayton, Dubilier & Rice, LLC, Mubadala Investment Company PJSC e altri co-investitori hanno completato l'acquisizione della partecipazione residua in Truist Insurance Holdings, LLC da Truist Financial Corporation (NYSE:TFC) il 7 maggio 2024. Dan Glaser è stato nominato Presidente del Consiglio di amministrazione di Truist Insurance Holdings, Richard R. Whitt, Julio Portalatin e Ross Buchmueller ricopriranno il ruolo di amministratori indipendenti.