Zignago Vetro S p A : Comunicato Stampa 14 03 2024

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COMUNICATO STAMPA

Ai sensi della delibera Consob 11971/99 e successive

modificazioni ed integrazioni

ZIGNAGO VETRO S.P.A.

Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. approva il Bilancio Consolidato ed il Progetto di Bilancio di Esercizio 2023

Dimissioni dell'Amministratore Delegato, Roberto Cardini, per motivi

personali

Biagio Costantini cooptato nuovo Amministratore Delegato di Zignago Vetro

S.p.A. a partire dal 15 marzo 2024

Buona performance di marginalità del Gruppo anche nel quarto trimestre.

L'esercizio 2023 si chiude con ricavi e risultati in forte crescita.

• Ricavi del Gruppo Zignago Vetro nel 2023 a 699,4 milioni di euro (+ 9,1%); di cui fuori del territorio italiano a 224,2 milioni (+ 12,0%), pari a 35,0% del fatturato totale.
• Ebitda a 219,4 milioni di euro (+ 35,3%; 31,4% sui ricavi).
• Ebit a 151 milioni di euro (+ 52,2%; 21,6% sui ricavi).
• Utile netto di Gruppo a 122,4 milioni di euro (+41,3%; 17,5% sui ricavi)

La generazione di cassa, prima degli investimenti, è pari a 181,9 milioni di euro (+108,2% verso 87,4 milioni di euro nel 2022).

L'indebitamento finanziario netto è di 227,9 milioni di euro (284 milioni di euro nel 2022).

Dividendo proposto all'Assemblea: 0,75 euro per azione (+25% rispetto al dividendo 2022), con dividend pay-out pari a circa il 54,2%.

Gli indicatori di sostenibilità (ESG) sono in generale miglioramento.

Principali risultati del Gruppo Zignago Vetro (*)

	2023	2022	Var.%
	(in milioni di euro)	(in milioni di euro)
Ricavi	699,4	640,8	+ 9,1%
EBITDA	219,4	162,2	+ 35,3%
EBIT	151,0	99,2	+ 52,2%
Utile prima delle imposte	143,4	101,2	+ 41,7%
Utile netto del Gruppo	122,4	86,6	+ 41,3%

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			31.12.2023	31.12.2022
			(in milioni di euro)	(in milioni di euro)
Investimenti tecnici netti	71,9	81,6
Free cash flow
∙	dopo gli investimenti	109,7	1,9
∙	prima degli investimenti	181,9	87,4
(approfondimento alla pagina 3)
Indebitamento finanziario	(324,4)	(390,3)
Liquidità	96,5	106,3
Indebitamento finanziario netto	(227,9)	(284,0)

1. I dati (ed i successivi commenti riferiti ai dati consolidati) sono determinati sulla base della management view del business di Gruppo, che prevede il consolidamento proporzionale delle joint venture, iscritte nel bilancio consolidato sulla base del metodo del patrimonio netto.
   Il conto economico, il conto economico complessivo, la situazione patrimoniale-finanziaria e i flussi di cassa del Gruppo Zignago Vetro al 31 dicembre 2023 e 2022, predisposti sulla base dei principi contabili internazionali attualmente in vigore, sono riportati rispettivamente negli allegati 3, 4, 5, 6 e 7 del presente comunicato stampa.

Fossalta di Portogruaro, 14 marzo 2024 - Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A., - società quotata al mercato Euronext STAR Milan - riunitosi in data odierna sotto la presidenza di Nicolò Marzotto, ha approvato il Bilancio consolidato 2023 ed il progetto di Bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2023 che sarà sottoposto ad approvazione dell'Assemblea ordinaria degli Azionisti.

Le aziende del Gruppo Zignago Vetro producono contenitori di vetro di elevata qualità per alimenti e bevande, per profumi e cosmetici nonché bottiglie speciali in vetro per il mercato del vino e dei liquori, destinati al mercato nazionale e internazionale. Il Gruppo è inoltre attivo in altri settori sinergici all'attività principale, in particolare in quello della raccolta e trattamento del rottame di vetro finalizzato al suo successivo reimpiego e in quello della costruzione di stampi per la produzione di contenitori.

Andamento economico del Gruppo Zignago Vetro

L'esercizio 2023 è stato caratterizzato da un progressivo indebolimento della domanda di contenitori in vetro per Bevande e Alimenti, che ha risentito del generale quadro di incertezza macroeconomica, dell'affievolimento dei consumi finali, e, infine, della riduzione degli stock lungo la filiera da parte dei produttori e dei distributori, in particolare della Grande Distribuzione Organizzata. Tali fattori hanno caratterizzato l'intero mercato nazionale ed il più ampio mercato Europeo, costringendo le vetrerie a ridurre l'utilizzo della capacità produttiva, per mantenere l'equilibrio nei livelli di scorte.

La domanda nei mercati mondiali della Cosmetica e Profumeria ha continuato a mantenersi su buoni livelli, in particolare quella relativa ai grandi marchi della cosmetica e quella della profumeria premium, caratterizzate anche da elevate dinamiche di sviluppo di nuovi prodotti. Nelle fasce di mercato con posizionamento

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inferiore, invece, si sono osservati segnali di contrazione, dovuti sia al calo dei consumi finali che ad alti livelli di scorte.

Mentre le sopra citate oscillazioni della domanda e la volatilità dei costi e dei prezzi che hanno caratterizzato il secondo semestre dell'esercizio rappresentano elementi di breve periodo, si ritiene invece che il mercato dei contenitori in vetro sia caratterizzato da fondamentali solidi, tali da mantenere inalterate le prospettive di espansione di medio-lungo periodo dell'utilizzo del vetro quale materiale da imballaggio sempre più apprezzato, sia da parte degli utilizzatori che dei consumatori.

I Ricavi consolidati del Gruppo nel 2023 ammontano a 699,4 milioni di euro, rispetto a 640,8 milioni nell'anno precedente (+ 9,1%).

I ricavi realizzati fuori del territorio italiano nel 2023 ammontano a 224,2 milioni di euro, + 12,0% rispetto a 200,3 milioni nel 2022 e sono pari a 35,0% del fatturato totale (31,3% nel 2022).

L'Ebitda consolidato del Gruppo nel 2023, pari a 219,4 milioni di euro rispetto a 162,2 milioni nel 2022 (+ 35,3%), rappresenta il 31,4% dei ricavi (25,3% nel 2022).

L'Ebit consolidato è 151,0 milioni di euro rispetto a 99,2 milioni nel 2022 (+ 52,2%), con un'incidenza sui ricavi del 21,6% rispetto al 15,5%.

L'Utile prima delle imposte consolidato è pari a 143,4 milioni di euro nel 2023, rispetto a 101,2 milioni nel 2022 (+ 41,7%) e rappresenta il 20,5% dei ricavi (15,8% nel 2022).

L'Utile netto consolidato nel 2023 è pari a 122,4 milioni di euro rispetto a 86,6 milioni nel 2022 (+ 41,3%). L'incidenza dell'utile netto sui ricavi è 17,5% rispetto a 13,5% nel 2022.

Situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo Zignago Vetro

Gli Investimenti tecnici netti realizzati nel 2023 dalle Società del Gruppo Zignago Vetro ammontano a 71,9 milioni di euro (81,6 milioni nel 2022). I pagamenti a fornitori di immobilizzazioni sono pari a 72,2 milioni di euro nel 2023 (90,3 milioni nel 2022).

Il Free cash flow generato dal Gruppo nell'anno, prima degli investimenti è pari a 181,9 milioni di euro (87,4 milioni nel 2022); dopo gli investimenti, è pari a 109,7 milioni di euro (-3 milioni nel 2022).

L'indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 dicembre 2023 è pari a 227,9 milioni di euro rispetto a 284 milioni al 31 dicembre 2022, dopo la distribuzione di dividendi agli Azionisti per 53,3 milioni di euro ed il pagamento di investimenti per 72,2 milioni.

La liquidità del Gruppo al 31 dicembre 2023 è pari a 96,5 milioni di euro rispetto a 106,3 milioni al 31 dicembre 2022.

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Bilancio d'esercizio della Capogruppo Zignago Vetro S.p.A.

Nella riunione odierna il Consiglio di Amministrazione ha altresì approvato il progetto di Bilancio d'esercizio chiuso al 31 dicembre 2023 di Zignago Vetro S.p.A., società capogruppo.

I ricavi sono pari a 387,8 milioni di euro nel 2023 rispetto a 356,4 milioni nel 2022 (+ 8,8%). L'utile netto è pari a 78,8 milioni di euro, rispetto a 62,4 milioni nel 2022 (+ 26,3%).

Gli investimenti tecnici netti realizzati nel 2022 ammontano a 20,0 milioni di euro (60,4 milioni nel 2022).

Il patrimonio netto al 31 dicembre 2023 è pari a 210,1 milioni di euro rispetto a 186,1 milioni a fine 2022, dopo aver distribuito dividendi nel 2023 per euro 53,3 milioni (dividend pay out di circa il 61,5%).

L'indebitamento finanziario netto a fine esercizio è pari a 140,1 milioni di euro, rispetto a 175,4 milioni a fine 2022.

Evoluzione prevedibile della gestione.

Si ritiene che, dopo la fase di debolezza della domanda dei contenitori in vetro per Bevande e Alimenti che ha caratterizzato il secondo semestre del 2023, il contesto di mercato sia entrato in una fase di stabilizzazione che dovrebbe progressivamente evolvere verso il graduale ritorno alla normalizzazione nei ritiri di contenitori da parte degli operatori, anche per necessità del sistema retail di ricostituire le scorte. Si prevede che nel mercato dei contenitori per Cosmetica e Profumeria la domanda si manterrà dinamica anche nell'esercizio in corso, specialmente nei segmenti Premium e dei prodotti di marca.

In tale contesto, le società del Gruppo sono impegnate a mantenere l'equilibrio nella dinamica dei costi di produzione e dei prezzi di vendita e a ristabilire il pieno utilizzo della capacità produttiva, anche grazie ad un approccio flessibile alla domanda del mercato, che da sempre caratterizza il modello di business del Gruppo.

L'ottimizzazione nell'utilizzo della capacità produttiva al servizio della domanda, la continua ricerca di maggiore produttività, l'efficienza nell'utilizzo delle risorse, specialmente le energie, il contenimento dei costi, l'incessante miglioramento nelle tematiche di sostenibilità e la continua attenzione nel servire le esigenze del mercato, continuano ad essere elementi fondamentali per le società del Gruppo.

Si ritiene che le prospettive di medio-lungo periodo del settore dei contenitori in vetro, e del Gruppo in particolare, rimangano inalterate e positive, confermando le consolidate dinamiche di sviluppo storicamente registrate e che appaiono sempre più robuste per il sempre maggiore apprezzamento che il vetro sta riscontrando fra utilizzatori e consumatori.

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Eventi successivi al 31 dicembre 2023

Successivamente al 31.12.2023 e fino alla data della presente relazione, Zignago Vetro Spa ha acquisito ulteriori n. 34.810 azioni proprie, per un controvalore di euro 457,0 mila.

In data 23 febbraio 2024 Vetri Speciali ha acquisito il 100 % delle azioni di General Vetri SpA, società operante nella distribuzione di contenitori in vetro per il mercato delle bevande e alimenti, prevalentemente nel nord Italia.

Dichiarazione

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili e societari, dott. Roberto Celot, dichiara, ai sensi del comma 2, articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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Dividendo proposto

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea ordinaria degli Azionisti la distribuzione di un dividendo pari a 0,75 euro per ciascuna delle n. 88.501.353 azioni in circolazione, pari a un monte dividendi di 66,4 milioni di euro, rispetto ai 53,3 milioni distribuiti per l'esercizio 2022. Il dividend pay-out è il 54,2% dell'utile

netto consolidato.

Per la cedola n. 18 l'ex date sarà il giorno 13 maggio, il record date 14 maggio ed il payment date il 15 maggio 2023.

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Autorizzazione all'acquisto e disposizione di Azioni Proprie

Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di sottoporre all'Assemblea degli Azionisti, previa revoca, per quanto non utilizzato della precedente delibera del 04 maggio 2023, l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie. Tale autorizzazione, richiesta secondo termini analoghi a quelli indicati in precedenti delibere, è finalizzata a garantire alla Società un elemento di flessibilità da utilizzare quando se ne presenti l'opportunità.

La proposta del Consiglio di Amministrazione prevede di revocare per il periodo ancora mancante, che sarebbe scaduto il 04 novembre 2024, e per la parte non ancora esercitata, la precedente delega ad acquistare azioni proprie e, contestualmente, di conferirne una nuova. Il buy back, anche in considerazione della struttura patrimoniale del Gruppo, potrà, tra l'altro, sia essere funzionale ad obiettivi di creazione di valore per gli azionisti, sia essere utilizzato al servizio di

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piani di compensi a dipendenti, amministratori esecutivi e collaboratori di Zignago Vetro SpA e delle Società da questa controllate. La delega ha le seguenti caratteristiche salienti:

1. la durata: 18 mesi dal giorno stesso dell'assemblea;
2. il numero massimo di azioni ordinarie acquistabili: non potrà avere un valore nominale complessivo eccedente la decima parte del capitale sociale;
3. il prezzo di ogni acquisto di azioni: non dovrà essere né superiore né inferiore del 20% rispetto al prezzo di riferimento registrato dalle azioni ordinarie nella seduta del mercato regolamentato precedente ogni singola operazione.

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Dichiarazione di carattere non finanziario 2023 ai sensi del D.Lgs 254/2016 -

DNF

Il Consiglio di Amministrazione nella seduta odierna ha approvato la Dichiarazione di carattere non finanziario 2023 ai sensi del D.Lgs 254/2016 - DNF al 31 dicembre 2023 che consente un costante e positivo rapporto coi propri stakeholder, presupposto essenziale per coniugare la visione strategica dell'azienda ai principi di sviluppo sostenibile e di responsabilità sociale.

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Dimissioni dell'Amministratore Delegato, Roberto Cardini, per motivi personali.

Biagio Costantini cooptato nuovo Amministratore Delegato di Zignago Vetro a partire dal 15 marzo 2024.

Il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A., riunitosi in data odierna, ha preso atto delle dimissioni rassegnate in data 5 marzo 2024, con decorrenza 14 marzo 2024, per motivi personali legati all'accesso al pensionamento, dell'Ing. Roberto Cardini dalle sue cariche di Amministratore Delegato, nonché dagli altri incarichi consiliari ricevuti nell'ambito del Gruppo.

"E' con grande dispiacere" ha commentato l'Ing. Roberto Cardini "che lascio questo straordinario Gruppo che negli ultimi tre anni circa ho avuto il privilegio e la fortuna di guidare. Ringrazio sentitamente l'Azionista di Maggioranza, la famiglia Marzotto e l'intero Consiglio di Amministrazione per il supporto e la fiducia dimostratami fin dal primo momento. Ringrazio i manager e i dipendenti tutti del Gruppo che hanno sempre dimostrato grande professionalità e dedizione".

Si ricorda che in data 21 luglio 2022, il Consiglio di Amministrazione, con il parere favorevole del Comitato Nomine e Remunerazione, ha deliberato l'assegnazione all'ing. Roberto Cardini del diritto a ricevere massime n. 43.500 azioni nell'ambito del piano incentivazione di lungo termine Performance Shares 2022-2024 (il "Piano"). Avendo il Consiglio di Amministrazione considerato l'Ing. Roberto Cardini come "good leaver" ai sensi del Piano, condizionatamente al raggiungimento degli obiettivi previsti e fermi restando gli altri termini previsti nel

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Piano stesso, l'Ing. Roberto Cardini risulta potenzialmente assegnatario di n. 29.000 azioni con la precisazione che le parti a tali fini hanno convenzionalmente considerato come data di cessazione del rapporto quella del 31 dicembre 2023. Si segnala che, sulla base delle informazioni disponibili, alla data odierna l'ing. Roberto Cardini è titolare direttamente di n. 130.500 azioni di Zignago Vetro S.p.A.

In base agli accordi in essere, all'Ing. Roberto Cardini non sono riconosciute indennità di fine rapporto o di altra natura fermo restando il diritto dell'Ing. Roberto Cardini alla corresponsione del compenso variabile di breve termine eventualmente maturato relativamente all'anno 2023, previa consuntivazione dei relativi risultati secondo le normali prassi aziendali.

Il Presidente Dott. Nicolò Marzotto, a nome del Consiglio d'Amministrazione e della Società, ringrazia l'Ing. Roberto Cardini per l'operato e la professionalità mostrata nel ruolo di Amministratore Delegato e per l'importante lavoro svolto, che ha contribuito al conseguimento di ottimi risultati per il Gruppo.

Si informa che, su proposta di Presidente e Vice Presidente, previo parere favorevole del Comitato Nomine e Remunerazioni e del Collegio Sindacale, il Consiglio di Amministrazione di Zignago Vetro S.p.A. in data odierna ha deliberato all'unanimità di cooptare il Dott. Biagio Costantini (il cui curriculum vitae è disponibile sul sito ww.zignagovetro.com, Sezione Investitori) quale nuovo Consigliere di Amministrazione nominandolo all'unanimità Amministratore Delegato e conferendogli i relativi poteri, con la precisazione che nel contesto di tale nomina cesserà il rapporto di dipendente e di Direttore Generale di Zignago Vetro senza la corresponsione di indennità di fine rapporto, salvo quanto previsto per legge.

Il dott. Biagio Costantini vanta un'esperienza trentennale nel Gruppo Zignago e nel settore del vetro cavo. Laureato alla Bocconi nel 1995, dopo un'esperienza in Istifid come analista ha fatto il suo ingresso nel Gruppo Zignago nella posizione di Assistente dell'Amministratore Delegato di Industrie Zignago Santa Margherita S.p.A. nel 1997. Nel 2006, dopo aver assunto incarichi manageriali nelle società facenti parte del Gruppo Zignago, è stato nominato (?) Vendite Comparto Colorato ed assistente del Direttore Commerciale di Zignago Vetro fino alla nomina a Direttore Commerciale Food & Beverage di Zignago Vetro nel 2011. A novembre 2023 ha assunto il ruolo di Direttore Generale di Gruppo di Zignago Vetro.

"Ringrazio il Consiglio di Amministrazione e la famiglia Marzotto per la fiducia e la stima nei miei confronti. Sono onorato di poter dare il mio contributo ad un'organizzazione già solida e coesa" ha commentato il nuovo Amministratore Delegato, Dott. Biagio Costantini.

La sua conferma sarà sottoposta all'Assemblea degli Azionisti che si terrà il giorno 29 aprile 2024 in prima convocazione e occorrendo, in seconda convocazione, per il giorno 7 maggio 2024, in occasione dell'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2023. Il nuovo Amministratore Delegato svolgerà anche il ruolo di amministratore esecutivo incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi. Si segnala che, sulla base delle informazioni disponibili, alla data odierna il dott. Biagio Costantini è titolare direttamente di n. 53.000 azioni di Zignago Vetro S.p.A.

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Convocazione dell'Assemblea

Il Consiglio di Amministrazione ha infine deliberato di conferire al Presidente del Consiglio di Amministrazione il potere di convocare l'Assemblea degli Azionisti di Zignago Vetro S.p.A., attualmente indicata nel calendario finanziario, per il giorno 29 aprile 2024 in prima convocazione e occorrendo, in seconda convocazione, per il giorno 07 maggio 2024.

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Il presente comunicato è disponibile sul sito Internet: www.zignagovetro.com

Per ulteriori informazioni:

Roberto Celot

Direttore amministrazione, finanza e controllo di Gruppo

Investor relations manager

Zignago Vetro S.p.A.

0421-246111 [e-mail]

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Tutti i valori contenuti nei prospetti del Conto Economico e della Struttura Patrimoniale- Finanziaria consolidati riclassificati (allegato n.1 e n.2) riportati in seguito, sono determinati sulla base della management view che prevede il consolidamento proporzionale delle joint ventures, iscritte nel bilancio consolidato sulla base del metodo del patrimonio netto.

La situazione patrimoniale-finanziaria, il conto economico, il conto economico complessivo, i flussi di cassa del Gruppo Zignago Vetro al 31 dicembre 2023 e 2022 ed il prospetto delle variazioni di Patrimonio Netto, predisposti sulla base dei principi contabili attualmente in vigore, sono riportati rispettivamente nei successivi allegati 3, 4, 5, 6 e 7.

ALLEGATO 1

Gruppo Zignago Vetro

Conto economico consolidato riclassificato (unaudited)

(management point of view,)

	2023		2022				Variazioni
	euro migliaia	%	euro migliaia	%	%
Ricavi	699.374	100,0%	640.789	100,0%	9,1%
Variazione rimanenze prodotti finiti,
semilavorati e prodotti in corso	43.594	6,2%	13.022	2,0%	234,8%
Produzione interna di immobilizzazioni	3.210	0,5%	2.924	0,5%	9,8%
Valore della produzione	746.178	106,7%	656.735	102,5%	13,6%
Consumi di beni e servizi	(416.458)	(59,5%)	(393.756)		(61,5%)	5,8%
Valore aggiunto	329.720	47,1%	262.979	41,0%	25,4%
Costo del lavoro	(110.314)	(15,8%)	(100.818)	(15,7%)	9,4%
Margine operativo lordo (Ebitda)	219.406	31,4%	162.161	25,3%	35,3%
Ammortamenti	(66.874)	(9,6%)	(60.790)	(9,5%)	10,0%
Stanziamenti ai fondi rettificativi	(1.580)	(0,2%)	(2.189)	(0,3%)	n.s.
Margine operativo (Ebit)	150.952	21,6%	99.182	15,5%	52,2%
Proventi non operativi ricorrenti, al
netto	3.440	0,5%	(2.728)	(0,4%)	n.s.

Risultato operativo Oneri finanziari netti Differenze di cambio, al netto

Risultato economico prima delle imposte

Imposte sul reddito e IRAP (tax-rate2023: 14,5%) (tax-rate2022: 14,1%)

154.392	22,1%	96.454	15,1%	60,1%
(12.543)	(1,8%)	5.139	0,8%	n.s.
1.533	0,2%	(430)	(0,1%)	n.s.
143.382	20,5%	101.163	15,8%	41,7%
(20.802)	(3,0%)	(14.272)	(2,3%)	45,8%

(Utile) Perdita attribuita a terzi	(188)	(0,0%)	(295)	(0,0%)	(36,3%)
Risultato netto di Gruppo	122.392	17,5%	86.596	13,5%	41,3%

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ALLEGATO N. 2

Gruppo Zignago Vetro

Struttura patrimoniale e finanziaria consolidata riclassificata (unaudited)

(management point of view)

Crediti commerciali Crediti diversi

M agazzini

Debiti a breve non finanziari

Debiti verso fornitori di immobilizzazioni

A) Capitale di funzionamento

Immobili, impianti e macchinari ed immobilizzazioni immateriali nette Avviamento

Altre partecipazioni e attività non correnti Fondi e debiti non finanziari a medio e lungo

termine

B) Capitale fisso netto

A+B = Capitale investito netto

Finanziati da:

Debiti finanziari a breve Disponibilità

Indebitamento netto a breve termine Debiti finanziari a medio e lungo termine

C) Indebitamento finanziario netto

Patrimonio netto di Gruppo iniziale Dividendi erogati nell'esercizio Altre variazioni di patrimonio netto Risultato netto di Gruppo

1. Patrimonio Netto di Gruppo a fine esercizio
2. Patrimonio Netto di Terzi a fine esercizio

D+E = Patrimonio Netto Consolidato di Gruppo

C+D+E = Totale Indebitamento Finanziario e Patrimonio Netto

31.12.2023				31.12.2022
euro migliaia	%	euro migliaia	%
146.637				172.721
31.413				38.742
192.197				137.161
(171.979)				(155.442)
(14.214)				(14.585)
184.054		29,8%	178.597	29,6%
388.478				381.332
53.453				53.402
19.971				18.832
(28.632)				(29.693)
433.270		70,2%	423.873	70,4%
617.324	100,0%	602.470	100,0%
116.988				128.326
(96.474)				(106.329)
20.514		3,3%	21.997	3,6%
207.391	33,6%	262.000	43,5%
227.905		36,9%	283.997	47,1%
317.950				261.296
(53.261)				(35.497)
1.627				5.555
122.392				86.596
388.708		63,0%	317.950	52,8%
711	0,1%	523	0,1%
389.419	63,1%	318.473	52,9%
617.324	100,0%	602.470	100,0%

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