L'indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto ad un paniere di valute principali, era in procinto di registrare la striscia di ribassi più lunga dall'inizio di marzo. Il rapporto sui libri paga degli Stati Uniti di venerdì ha mostrato il guadagno di posti di lavoro più basso da ottobre, attenuando i timori che la Fed debba mantenere i tassi più alti più a lungo.
I dati hanno aiutato
affermare i commenti
di Powell dopo la dichiarazione politica della Fed di mercoledì, secondo cui gli aumenti dei tassi rimangono improbabili.
Il calendario economico è leggero questa settimana, evidenziato dalla lettura del sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan venerdì, mentre è previsto un intervento di numerosi funzionari della Fed, tra cui il Presidente della Fed di Richmond Thomas Barkin e il Presidente di New York John Williams lunedì.
"Rimarrà (più debole) fino a quando i dati rimarranno favorevoli e fino a quando i relatori della Fed non confuteranno Jay Powell, ma ho la sensazione che alcuni di loro lo faranno", ha detto Thierry Wizman, stratega globale FX e tassi presso Macquarie a New York.
"Il mercato del lavoro è evidentemente più libero ora rispetto a un anno fa, ma allo stesso tempo, questi oratori che sono più falchi potrebbero facilmente costruire argomenti a favore di un rialzo più a lungo".
L'indice del dollaro è sceso dello 0,23% a 104,93, mentre l'euro è salito dello 0,23% a 1,0783 dollari.
Lo yen è stato più debole nei confronti del biglietto verde, dopo che la scorsa settimana ha registrato il guadagno settimanale più forte dall'inizio di dicembre 2022, a seguito di due cicli di interventi sospetti da parte della Banca del Giappone per allontanare la valuta dal minimo di 34 anni di 160,245 per dollaro. Ha guadagnato il 3,5% nella settimana.
Lunedì, lo yen si è indebolito dello 0,44% rispetto al biglietto verde, arrivando a 153,68 per dollaro.
I mercati giapponesi e britannici erano entrambi chiusi per festività lunedì, ma con le autorità giapponesi che hanno scelto i periodi di calma della scorsa settimana per intervenire sul mercato valutario, i trader sono rimasti in guardia dalla possibilità di un altro intervento.
I trader stimano che la Banca del Giappone (BOJ) abbia speso quasi 59 miliardi di dollari per difendere la valuta la scorsa settimana, ma probabilmente ha solo guadagnato tempo, dicono gli analisti, in quanto il mercato considera ancora la valuta come una vendita.
Tuttavia, "è piuttosto insidioso in questo momento andare long sul dollaro yen", ha detto Wizman.
"Non perché l'intervento FX di per sé sia efficace, ma solo perché se la BoJ pensa che i rendimenti statunitensi abbiano raggiunto il picco, non dico che sia così, ma se pensa che i rendimenti statunitensi abbiano raggiunto il picco, sarà incoraggiata a cercare di intervenire di nuovo".
Sebbene il Giappone abbia chiaramente la capacità di intervenire di più, l'ambiente macro più ampio rimane piuttosto negativo per lo yen, secondo gli strateghi di Goldman Sachs, notando che il 'successo' dell'intervento può arrivare solo fino ad un certo punto.
Gli analisti di Barclays hanno affermato che gli interventi faranno "poco più che ritardare l'eventuale" rialzo del dollaro, piuttosto che arginarlo.
Lo yen è stato sotto pressione a causa dell'aumento dei tassi di interesse statunitensi, mentre quelli giapponesi sono rimasti vicini allo zero, spingendo la liquidità fuori dalla valuta e verso asset a più alto rendimento.
L'ultimo rapporto settimanale delle autorità di regolamentazione statunitensi ha mostrato che i trader non commerciali, una categoria che include le operazioni speculative e gli hedge fund, hanno ridotto le loro posizioni corte sullo yen a 168.388 contratti futures nella settimana conclusa il 30 aprile, ancora vicino alle posizioni ribassiste più grandi dal 2007.
I mercati stanno valutando quasi 50 punti base di tagli da parte della Fed quest'anno, secondo lo strumento FedWatch del CME, valutando una probabilità del 66,6% di un taglio dei tassi di almeno 25 punti base a settembre.
La sterlina si è rafforzata dello 0,29% a 1,2581 dollari, in vista dell'annuncio della politica della Banca d'Inghilterra di giovedì, dove si prevede che i tassi d'interesse saranno mantenuti al 5,25%.
