I solidi dati economici statunitensi, tra cui il rapporto sulla disoccupazione di venerdì, e le recenti osservazioni del Presidente della Fed Jerome Powell hanno allontanato le speculazioni su un taglio dei tassi precoce e deciso da parte della banca centrale americana, che il mercato aveva ampiamente previsto.
La Presidente della Fed di Cleveland, Loretta Mester, ha dichiarato martedì che se l'economia statunitense dovesse registrare l'andamento previsto, potrebbe aprire la porta a tagli dei tassi. Ma Mester ha detto di non essere pronta a fornire una tempistica per una politica più facile, in un contesto di incertezza sull'inflazione.
Altri banchieri centrali sono d'accordo. La Banca Centrale Europea non ha bisogno di affrettare il taglio dei tassi, ha detto a Reuters il policymaker Boris Vujcic, sostenendo che sarà meglio per la credibilità della BCE essere sicuri che l'inflazione sia decisamente sotto controllo.
La trama dominante per i trader FX è il ritorno al commercio dell'eccezionalismo economico degli Stati Uniti a partire dal terzo trimestre del 2023, ha detto Matthew Weller, responsabile globale della ricerca presso FOREX.com.
"Ora i trader si chiedono se invece di un atterraggio morbido o di una recessione, non si possa avere un atterraggio o una riaccelerazione quest'anno", ha detto. "A mio avviso, si tratta di una questione che riguarda il dollaro americano, la Fed e i dati economici che stiamo vedendo dagli Stati Uniti".
I trader stanno attualmente valutando una probabilità del 19,5% di un taglio a marzo, come mostra lo strumento FedWatch del CME Group, rispetto ad una probabilità del 68,1% all'inizio dell'anno.
Inoltre, ora stanno valutando circa 117 punti base (bps) di tagli entro la fine del 2024, rispetto ai circa 150 bps previsti all'inizio di gennaio.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei, è sceso dello 0,22% a 104,22, dopo aver toccato 104,60 lunedì, il massimo dal 14 novembre.
La chiave per comprendere la forza del dollaro sono le decisioni politiche della Fed rispetto a quelle di altre banche centrali e il livello dei tassi, in quanto i rendimenti più elevati possono sostenere una valuta.
"Il vero dibattito non è se la Fed taglierà qualche settimana prima o dopo, ma se taglierà di meno o di più rispetto al resto del mondo nei prossimi due anni", ha detto George Saravelos, responsabile globale della ricerca forex presso Deutsche Bank.
"Continuiamo a vedere i rischi orientati verso un minore allentamento della Fed e quindi a favore del dollaro americano", ha aggiunto.
L'euro era piatto a 1,0743 dollari.
Gli ordini industriali tedeschi sono aumentati inaspettatamente a dicembre, mentre i consumatori della zona euro hanno ridotto le loro aspettative di inflazione nei prossimi 12 mesi.
"Un potenziale riprezzamento del percorso politico della BCE (Banca Centrale Europea) verso un primo taglio dei tassi a giugno anziché ad aprile, che consideriamo probabile, sosterrebbe l'euro nel medio termine", ha dichiarato Roberto Mialich, stratega forex di UniCredit.
La Reserve Bank of Australia (RBA) martedì ha lasciato i tassi invariati, ma ha messo in guardia su una possibile ulteriore stretta monetaria.
L'Aussie è salita dello 0,33% a 0,6515 dollari, allontanandosi dal minimo di 2 mesi e mezzo di 0,6469 dollari toccato lunedì.
Il riprezzamento del percorso monetario della RBA "contribuisce a fornire un modesto sostegno al dollaro australiano nel breve termine", ha dichiarato Lee Hardman, analista senior di valuta, presso MUFG.
"Il sentimento nei confronti dell'Aussie è stato indirettamente rafforzato durante la notte dal rimbalzo del mercato azionario cinese, dove si stanno accumulando speculazioni su ulteriori azioni politiche statali per garantire la stabilità", ha aggiunto.
La sterlina è salita leggermente a 1,2588 dollari, ma è rimasta vicina al minimo di sette settimane di lunedì.
Il calo della sterlina di lunedì è avvenuto nonostante alcuni dati economici positivi. I dati hanno mostrato che la disoccupazione nel Regno Unito è stata probabilmente molto più bassa alla fine dell'anno scorso di quanto si pensasse in precedenza, il che potrebbe allontanare anche i tagli dei tassi britannici.
Lo yen giapponese è stato più forte in giornata a 148,00 per dollaro, un po' lontano dal minimo di due mesi di 148,90.
I salari reali del Giappone sono scesi per il 21° mese consecutivo, anche se ad un ritmo più lento, mentre la spesa delle famiglie è scesa per il 10° mese consecutivo, dimostrando che l'inflazione ha superato la ripresa dei salari e ha continuato a pesare sulla spesa dei consumatori.
