ETF selezionato: Global X Uranium ETF

Nonostante le polemiche e le critiche, l'energia nucleare rimane l'unica fonte di energia senza carbonio su larga scala e ad alto rendimento. Molti Paesi stanno attualmente incrementando gli investimenti nel settore dem nucleare. In testa troviamo la Cina, che ha grandi ambizioni in tema. Tra il 2011 e il 2021, Pechino ha commissionato lap produzione di 39 nuovi reattori nucleari e prevede di aumentare la propria capacità produttiva di sette volte entro il 2060. Negli Stati Uniti, i piani per il nuovo reattore AP1000 sembrano finalmente realizzarsi. Anche in Francia la situazione si sta evolvendo, poiché è prevista un'accelerazione nelle iniziative per l'incremento della capacità nucleare. Il numero di reattori EPR previsti per il 2050 è stato addirittura rivisto al rialzo.

Le società che compongono l'ETF che vi presento oggi hanno tratto vantaggio da queste notizie. Il prezzo delle azioni dell'ETF è salito del 30% da marzo. Tuttavia, il potenziale rimane intatto, poiché il periodo che intercorre tra gli ordini, l'estrazione e la produzione si estende generalmente su un ciclo molto lungo, visto che i governi hanno bisogno di assicurarsi le forniture per un futuro lontano.

Cosa contiene questo ETF?

L'ETF in questione comprende 46 partecipazioni, focalizzate principalmente sull'estrazione e sulla produzione di uranio. Le partecipazioni principali includono Cameco (24,35% del patrimonio), Nexgen Energy (6,23%), Nac Kazatog-regs (5,24%), Paladin Energy (4,03%), Denison Mines Corp (3,18%) e Uranium Energy Corp. Sono inclusi anche l'operatore di stoccaggio dell'uranio Yellow Cake PLC (3,27%), la società di investimenti in uranio Sprott Physical (9,68%) e il gigante minerario diversificato Sibanye Stillwater del Sudafrica. Le prime dieci partecipazioni rappresentano il 65% dell'insieme.

A livello geografico, la maggior parte degli investimenti riguardano il Canada (47,4%), seguito dall'Australia (13,08%) e dalla Corea del Sud (12,55%). Il Kazakistan, il più grande produttore di uranio al mondo, rappresenta solo il 5,81% a livello geografico. Sono soprattutto società straniere, in particolare canadesi e australiane, a investire in questo Paese dell'Asia centrale.

In termini di performance, la storia del prodotto ha conosciuto due fasi. Nel decennio fino al 2010, sono state registrate grosse perdite. L'incidente di Fukushima ha avuto un impatto profondo sul settore nucleare giapponese, portando al graduale ritiro del Paese da questa fonte energetica. Anche i dibattiti accesi portati avanti in Francia hanno avuto il loro peso sul settore. Il Covid e la guerra in Ucraina hanno poi prodotto un forte impatto, non da ultimo per le questioni relative alla sovranità energetica. Anche il prezzo del carburante è salito alle stelle, così come quello di molte materie prime.

Andamento - catastrofico - del corso dell'ETF fino alla pandemia (Fonte: MarketScreener)

Performance dopo la pandemia (Fonte: MarketScreener)

Quali sono i vantaggi?

  • Gli ETF sono il modo migliore per investire su questo settore.
  • Le dimensioni del prodotto sono molto rassicuranti: 1,62 miliardi di dollari di asset in gestione.
  • L'uranio, e l'energia nucleare in generale, dovrebbero continuare a trarre vantaggio dal contesto attuale.
  • La performance a lungo termine non è positiva. Nonostante tutto, il contesto del decennio precedente era diverso e ora la situazione si è trasformata in positivo.

I punti negativi

  • Gran parte dell'esposizione è concentrata nelle prime dieci ponderazioni (65%).
  • I clienti finali sono per lo più enti pubblici. Le collisioni pubblico-privato sono raramente ben accolte in borsa.
  • Le commissioni sono piuttosto elevate: 0,69%.

Carta d'identità dell'ETF:

Indice di riferimento: Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return

Numero di posizioni al 07/09/2023: 46

Codice ticker: URA

Codice ISIN: US37954Y8710

Commissioni: 0,69

Questo ETF non è disponibile alla vendita in Europa. Ma nel vecchio continente abbiamo accesso a un fondo equivalente, il Global X Uranium UCITS ETF. Tutte le caratteristiche descritte sopra sono identiche, con due eccezioni:

  • La dimensione dell'ETF. È più piccolo: 52,3 milioni di dollari di patrimonio in gestione.
  • Le ponderazioni delle prime dieci partecipazioni sono leggermente diverse. Ad esempio, Cameco rappresenta il 16,42% (rispetto al 24,35%), Nexgen Energy l'8,58% (rispetto al 6,23%) e Yellow Cake il 4,51% (rispetto al 3,27%).

Carta d'identità dell'ETF :

Indice di riferimento: Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return V2

Numero di posizioni al 07/09/2023 : 46

Codice ticker: URNU

Codice ISIN: IE000NDWFGA5

Commissioni: 0,65