Finanza Ambev S.A.

Azioni

ABEV3

BRABEVACNOR1

Bevande-Birra

Mercato chiuso - Sao Paulo Altri mercati azionari 22:14:18 31/05/2024			Variaz. 5gg	Var. 1 gen.
11,56 ^BRL	+0,35%		-2,61%	-15,80%

16/05	L'ETF della settimana: India e Brasile potrebbero risvegliarsi
16/05	Ambev S.A. autorizza un piano di riacquisto.	CI

Valorizzazione

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalizzazione ¹	293.740	246.228	242.713	228.568	216.110	182.043	-	-
Valore dell'impresa (EV) ¹	284.888	232.230	227.302	217.032	203.275	167.456	163.766	157.931
P/E ratio	25,2 x	21,7 x	19,3 x	-	15 x	12,5 x	11,5 x	11 x
Rendimento	2,63%	3,13%	3,91%	-	5,32%	6,59%	6,77%	7,08%
Capitalizzazione/Fatturato	5,58 x	4,22 x	3,33 x	2,87 x	2,71 x	2,15 x	2,03 x	1,91 x
Valore dell'impresa/Fatturato	5,42 x	3,98 x	3,12 x	2,72 x	2,55 x	1,98 x	1,83 x	1,65 x
Valore dell'impresa/EBITDA	13,5 x	10,8 x	9,94 x	9,13 x	7,99 x	6,06 x	5,52 x	5,12 x
Valore dell'impresa/FCF	21,4 x	16,4 x	14,9 x	15,4 x	10,9 x	10,3 x	10,7 x	9,68 x
FCF Yield	4,67%	6,1%	6,7%	6,5%	9,2%	9,74%	9,38%	10,3%
Price to Book	4,79 x	3,34 x	2,94 x	-	2,74 x	2,15 x	2,08 x	1,94 x
N. Titoli (in migliaia)	15.733.264	15.733.430	15.740.153	15.741.582	15.739.975	15.747.644	-	-
Prezzo di riferimento ²	18,67	15,65	15,42	14,52	13,73	11,56	11,56	11,56
Data di pubblicazione	27/02/20	25/02/21	24/02/22	02/03/23	29/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati annuali)

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Fatturato ¹	52.600	58.379	72.854	79.709	79.737	84.706	89.706	95.486
EBITDA ¹	21.147	21.592	22.870	23.771	25.455	27.628	29.661	30.822
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	16.472	16.424	17.473	17.831	19.038	20.760	22.534	23.839
Margine operativo	31,32%	28,13%	23,98%	22,37%	23,88%	24,51%	25,12%	24,97%
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	12.943	13.494	13.759	14.236	15.036	17.888	19.721	21.817
Risultato netto ¹	11.780	11.379	12.671	14.458	14.502	14.585	15.783	17.024
Margine netto	22,4%	19,49%	17,39%	18,14%	18,19%	17,22%	17,59%	17,83%
EPS ²	0,7400	0,7200	0,7991	-	0,9156	0,9246	1,005	1,050
Free Cash Flow ¹	13.312	14.163	15.224	14.109	18.707	16.311	15.369	16.312
Margine FCF	25,31%	24,26%	20,9%	17,7%	23,46%	19,26%	17,13%	17,08%
FCF Conversion (EBITDA)	62,95%	65,6%	66,57%	59,35%	73,49%	59,04%	51,82%	52,92%
FCF Conversion (Risultato netto)	113%	124,46%	120,15%	97,59%	129%	111,84%	97,38%	95,82%
Dividendo/Azione ²	0,4906	0,4904	0,6036	-	0,7302	0,7616	0,7831	0,8187
Data di pubblicazione	27/02/20	25/02/21	24/02/22	02/03/23	29/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Evoluzione del Conto Economico (Dati Trimestrali)

Periodo fiscale: Dicembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Fatturato ¹	22.011	18.439	17.989	20.588	22.693	20.532	18.898	20.318	19.989	20.276	19.899	21.104	23.754	22.462	20.840
EBITDA ¹	6.784	5.523	5.538	5.601	7.109	6.444	5.275	6.584	7.152	6.535	5.655	7.277	8.724	-	-
Risultato ante oneri finanziari (EBIT) ¹	5.322	4.192	4.068	4.077	5.494	4.918	3.571	4.913	5.636	4.902	3.890	5.367	6.662	5.339	-
Margine operativo	24,18%	22,73%	22,62%	19,8%	24,21%	23,95%	18,9%	24,18%	28,19%	24,18%	19,55%	25,43%	28,05%	23,77%	-
Risultato ante Imposte (EBT) ¹	4.104	3.566	3.539	2.804	4.328	3.878	2.372	4.060	4.727	4.475	3.446	-	6.271	5.204	4.685
Risultato netto ¹	3.607	3.529	2.970	3.109	4.967	3.700	2.503	3.912	4.388	3.700	2.682	3.941	4.784	-	-
Margine netto	16,39%	19,14%	16,51%	15,1%	21,89%	18,02%	13,24%	19,25%	21,95%	18,25%	13,48%	18,67%	20,14%	-	-
EPS ²	0,2276	0,2200	0,1900	0,2000	-	0,2300	0,1600	0,2500	0,2756	0,2300	0,1699	0,2386	0,2991	0,2433	0,2250
Dividendo/Azione ²	0,6036	-	-	-	-	-	-	-	0,7302	-	-	-	0,3786	0,2100	0,1900
Data di pubblicazione	24/02/22	05/05/22	28/07/22	27/10/22	02/03/23	04/05/23	03/08/23	31/10/23	29/02/24	08/05/24	-	-	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

Situazione Bilancio

Periodo fiscale: Dicembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Indebitamento netto ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Liquidità Netta ¹	8.853	13.998	15.411	11.536	12.835	14.587	18.277	24.112
Effetto leva (indebitamento/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	13.312	14.163	15.224	14.109	18.707	16.311	15.369	16.312
ROE (utile netto/patrimonio netto)	20%	16,8%	16,2%	17,6%	18%	17,1%	18%	18,5%
ROA (utile netto/totale attivi)	11,9%	10%	9,61%	10,5%	10,7%	11,2%	11,4%	11,8%
Totale attività ¹	98.729	113.465	131.900	138.274	135.302	130.424	138.582	144.396
Attivo netto per azione ²	3,900	4,690	5,250	-	5,010	5,390	5,560	5,950
Cash Flow per azione ²	1,160	1,190	1,440	-	1,560	1,110	1,330	1,410
Capex ¹	5.069	4.693	7.677	6.533	6.004	6.642	7.226	7.322
Capex/Fatturo	9,64%	8,04%	10,54%	8,2%	7,53%	7,84%	8,05%	7,67%
Data di pubblicazione	27/02/20	25/02/21	24/02/22	02/03/23	29/02/24	-	-	-

¹BRL in Milioni²BRL

Dati Stimati

EPS & Dividendo

Evoluzione del PER storico

Evoluzione del Rendimento storico

Variazione del valore d'impresa/EBITDA

Rating per Ambev S.A.

Rating Trading

Rating Investimento

ESG Refinitiv

B-

Altri rating

Consensus Analisti

Vendita

Buy

Raccomandazione media

Accumulate

Numero di analisti

Ultimo prezzo di chiusura

11,56 BRL

Prezzo obiettivo medio

15,73 BRL

Differenza / Target Medio

+36,08%

Consenso

Revisioni EPS

Revisioni delle Stime

Utili trimestrali - Indice di sorpresa

Calendario della società

Settore Birrai - Altri

	Variaz. 1 gen.	Capi.
AMBEV S.A.	-15,80%	34,73 Mrd
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV	-0,92%	127 Mrd
HEINEKEN N.V.	-0,59%	56,14 Mrd
CONSTELLATION BRANDS, INC.	+3,51%	45,78 Mrd
HEINEKEN HOLDING N.V.	-2,35%	23,04 Mrd
ASAHI GROUP HOLDINGS, LTD.	+10,17%	18,5 Mrd
BUDWEISER BREWING COMPANY APAC LIMITED	-32,15%	16,66 Mrd
CHINA RESOURCES BEER (HOLDINGS) COMPANY LIMITED	-8,48%	13,01 Mrd
TSINGTAO BREWERY COMPANY LIMITED	+8,68%	12,23 Mrd
MOLSON COORS BEVERAGE COMPANY	-10,46%	11,63 Mrd

Birrai - Altri