Tod's : primo tentativo fallito di delisting nel 2022, opa Della Valle era a 40 euro
11 febbraio 2024 alle 11:55
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(Il Sole 24 Ore Radiocor Plus) - Milano, 11 feb - Questa annunciata oggi da parte del fondo L Catterton su Tod's è la seconda Opa finalizzata al delisting nel giro di pochi anni. Nell'agosto del 2022 l'offerta d'acquisto volontaria era stata promossa da DeVa Finance, società interamente detenuta da DI.VI. Finanziaria di Diego Della Valle & C e controllata indirettamente da Diego Della Valle, ed era volta ad acquisire la totalità delle azioni ordinarie di Tod's non ancora in mano all'imprenditore e pari al 25,55% del capitale. Il prezzo era di 40 euro per azione. Il corrispettivo offerto incorporava un premio pari al 20,37% rispetto al prezzo ufficiale per azione Tod's rilevato il giorno di Borsa aperta precedente alla pari a 33,23 euro. L'esborso massimo in caso di adesione totalitaria all'opa sarebbe stato di 338.149.080 euro. Ma l'opa non ando' a buon fine: nell'ottobre 2022 non raggiunse la soglia del 90% del capitale sociale e Della Valle prese atto della risposta negativa del mercato.
L'opa amichevole, totalitaria, annunciata oggi a 43 euro per azione vede invece come offerente il fondo L Catterton (gruppo Lvmh) in accordo con la famiglia Della Valle. Il delisting, anche in caso di mancato raggiungimento della soglia - si legge nel documento - sarà ugualmente perseguito attraverso una fusione per incorporazione di Tod's nell'offerente (Crown Bidco S.r.l.- riconducibile a L Catterton).
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE è leader mondiale nei prodotti di lusso. Le vendite nette sono così suddivise per famiglia di prodotti: - moda e articoli in pelle (48,9%): marchi come Louis Vuitton, Kenzo, Celine, Fendi, Marc Jacobs, Givenchy, ecc; - orologi e gioielli (12,8%): Bulgari, TAG Heuer, Zenith, Hublot, Chaumet, marchi Fred, Tiffany, ecc; - profumi e prodotti cosmetici (9,6%): profumi (marchi Christian Dior, Guerlain, Loewe, Kenzo, ecc.), prodotti per il trucco (Make Up For Ever, Guerlain, Acqua di Parma, ecc.), ecc; - vini e liquori (7,7%): champagne (marchi Moët & Chandon, Mercier, Veuve Clicquot Ponsardin, Dom Pérignon, ecc.; n. 1 a livello mondiale), vini (Cape Mentelle, Château D'Yquem, ecc.), cognac (principalmente Hennessy; n. 1 a livello mondiale), whisky (principalmente Glenmorangie), ecc; Le vendite rimanenti (21%) provengono dalla distribuzione selettiva attraverso le catene Sephora, DFS, Miami Cruiseline e i grandi magazzini Le Bon Marché e La Samaritaine. Alla fine del 2023, i prodotti saranno commercializzati attraverso una rete di 6.097 punti vendita situati in tutto il mondo. Le vendite nette sono distribuite geograficamente come segue: Francia (7,9%), Europa (16,4%), Giappone (7,3%), Asia (30,8%), Stati Uniti (25,3%) e altro (12,3%).
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