Unipol Gruppo S p A : Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria 2023

2023

Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria

Progeo Grafico

Mercurio GP Srl

Gruppo Unipol

Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria

2023

INDICE

Premessa	5
Definizioni e glossario	6
Sintesi	9
A. Attività e risultati	19
A.1 Attività	20
A.2 Risultati di sottoscrizione	35
A.3 Risultati di investimento	40
A.4 Risultati di altre attività	43
A.5 Altre informazioni	43
B. Sistema di governance	45
B.1 Informazioni generali sul sistema di governance	46
B.1.1 Ruolo e responsabilità del Consiglio di Amministrazione	46
B.1.2 Operazioni con parti correlate	56
B.1.3 Ruolo e responsabilità delle Funzioni Fondamentali	56
B.1.4 Politiche di remunerazione	58
B.2 Requisiti di competenza e onorabilità	60

B.3 Sistema di gestione dei rischi, compresa la valutazione interna

del rischio e della solvibilità	63
B.3.1 Sistema di gestione dei rischi	63
B.3.2 Valutazione interna del rischio e della solvibilità (ORSA)	66
B.3.3 Governance del modello interno	67

B.3.4 Modalità che assicurano la coerenza all'interno del Gruppo dei sistemi dei controlli interni e di gestione dei rischi e della

reportistica	69
B.4 Sistema di controllo interno	70
B.5 Audit	72
B.6 Funzione attuariale	73
B.7 Esternalizzazione	74
B.8 Altre informazioni	78

D. Valutazione a fini di solvibilità			101
D.1 Attività					107
D.1.1 Criteri di valutazione				107
D.1.2 Informazioni quantitative sulla valutazione delle attività	111
D.2 Riserve Tecniche				115
D.2.1 Criteri di valutazione				115
D.2.2 Informazioni quantitative sulla valutazione delle riserve
tecniche					120
D.2.3	Informazioni	sugli	effetti	dell'applicazione
dell'aggiustamento per la volatilità			123
D.3 Altre Passività				123
D.3.1 Criteri di valutazione				123
D.3.2 Informazioni quantitative sulla valutazione delle altre
passività					123
D.4 Metodi alternativi di valutazione			125
D.5 Altre informazioni				125

E. Gestione del capitale	127
E.1 Fondi propri	128
E.1.1 Premessa	128
E.1.2 Politica di gestione del capitale	129
E.1.3 Informazioni sui fondi propri disponibili e ammissibili	130

E.2 Requisito patrimoniale di solvibilità e requisito patrimoniale

minimo

138

E.3 Utilizzo del sottomodulo del rischio azionario basato sulla durata

nel calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità

139

E.4 Differenze tra la formula standard e il modello interno utilizzato139

E.5 Inosservanza del requisito patrimoniale minimo e inosservanza

del requisito patrimoniale di solvibilità	142
E.6 Altre informazioni	142
Modelli QRT	145

C. Profilo di rischio	81		Relazione della società di revisione	167
C.1 Rischio di sottoscrizione	82
C.2 Rischio di mercato	86
C.3 Rischio di credito	89
C.4 Rischio di liquidità	92
C.5 Rischio operativo	92
C.6 Altri rischi sostanziali	95
C.7 Altre informazioni	97
C.7.1 Analisi di sensitività	97

Gruppo Unipol Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria 2023

Premessa

La presente "Relazione sulla solvibilità e condizione finanziaria" è stata predisposta in applicazione:

• delle disposizioni in materia di informativa al pubblico di cui agli articoli da 290 a 303 del Titolo I, CAPO XII, e agli articoli da 359 a 364 del Regolamento delegato UE n. 35/2015 ("Regolamento"), che integra la direttiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio in materia di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e riassicurazione ("Direttiva");
• del Regolamento di esecuzione (UE) 2023/895 del 4 aprile 2023 che stabilisce norme tecniche di attuazione per l'applicazione della Direttiva per quanto riguarda le procedure, i formati e i modelli per la pubblicazione da parte delle imprese di assicurazione e di riassicurazione della loro relazione relativa alla solvibilità e alla condizione finanziaria, e che abroga il Regolamento di esecuzione (UE) 2015/2452;
• del Regolamento IVASS n. 33 del 6 dicembre 2016, concernente l'informativa al pubblico e all'Ivass che contiene disposizioni integrative in materia di contenuti della relazione sulla solvibilità e condizione finanziaria ("Solvency and Financial Condition Report") e della relazione periodica all'IVASS ("Regular Supervisory Report") ("Regolamento 33");
• della Lettera al Mercato IVASS Prot. N° 0093309/18 del 28/03/2018 avente ad oggetto "Esiti delle analisi comparative sulle relazioni relative alla solvibilità e alla condizione finanziaria (SFCR)";
• del Regolamento IVASS n. 46 del 17 novembre 2020 recante disposizioni in materia di trasparenza della politica di impegno e degli elementi di strategia di investimento azionario delle imprese di assicurazione o di riassicurazione ("Regolamento 46").

Laddove non diversamente specificato, i dati sono espressi in migliaia di euro.

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Definizioni e glossario

Si riepiloga di seguito il significato dei principali acronimi ed espressioni utilizzate nel seguito del documento.

Termine	Significato
Adeguatezza patrimoniale	Osservanza da parte dell'impresa/Gruppo dei requisiti patrimoniali regolamentari di solvibilità.
	"Building Block Approach": modello generale di contabilizzazione dei contratti assicurativi senza
BBA	elementi di partecipazione diretta previsto dal principio contabile IFRS 17.
BEL	Miglior stima delle passività derivanti da contratti assicurativi ("Best Estimate of Liabilities").
CAP	Codice delle Assicurazioni Private (Decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 e s.m.).
	Fabbisogno di capitale complessivo o relativo ad un determinato rischio che l'impresa/Gruppo ritiene
Capitale a Rischio	necessario per coprire le perdite eccedenti un dato livello atteso.
	"Contractual Service Margin" - Passività assicurativa che sospende il profitto atteso nel tempo, per
CSM	rilasciarlo a conto economico in modo coerente alla prestazione del servizio assicurativo.
EIOPA	Autorità europea di vigilanza delle assicurazioni e delle pensioni aziendali o professionali.
	La Funzione Audit, il Chief Risk Officer, la Funzione Compliance e Anti-Money Laundering per l'ambito
Funzioni Fondamentali	delle attività di compliance e l'Actuarial Function.
LIC	"Liability for Incurred Claims" - Passività per sinistri avvenuti.
LOB	Area dell'attività assicurativa ("Line of Business") così come definita dall'allegato I del Regolamento.
	"Liability for Remaining Coverage" - Passività per eventi in copertura relativi a servizi assicurativi
LRC	futuri.
Market Consistent Balance	Situazione patrimoniale di solvibilità da redigere sulla base di appositi criteri definiti dalla normativa
Sheet (o anche "MCBS")	Solvency II basati sul concetto di fair value.
	Requisito patrimoniale minimo di solvibilità ("Minimum Capital Requirement") come definito dal
	Titolo I - capo VII del Regolamento. Corrisponde all'importo dei fondi propri ammissibili al di sotto del
	quale i contraenti e i beneficiari sarebbero esposti ad un livello di rischio inaccettabile qualora alle
MCR	imprese di assicurazione fosse consentito di continuare la propria attività.
	Modello Interno Parziale utilizzato ai fini della determinazione del requisito patrimoniale di
MIP	solvibilità.
	Fondi propri ("Own Funds") come definiti dal Titolo I Capo IV e dal Titolo II Capo I e II del Regolamento.
	Rappresentano le risorse finanziarie stabilmente acquisite dall'impresa/Gruppo e a disposizione
	dello stesso per assorbire le perdite e far fronte ai rischi generati dall'attività di impresa in un'ottica
OF	di continuità aziendale.
	"Premium Allocation Approach"- Modello contabilesemplificato previsto dalprincipio contabileIFRS
	17 per contratti monoannuali, o contratti comunque ritenuti idonei in base a una variabilità non
PAA	significativa dei flussi di cassa di adempimento durante la copertura.
	Relazione all'Autorità sulla valutazione interna del rischio e della Solvibilità ("Own Risk and Solvency
ORSA	Assessment").
	Passività assicurativa per riflettere la remunerazione richiesta dall'emittente per sopportare
RA	l'incertezza sull'importo e sulla tempistica dei flussi di cassa derivanti da rischi non finanziari.
	"Risk Appetite Framework" - quadro di riferimento che definisce - in coerenza con il massimo rischio
	assumibile, il business model e il Piano Strategico - il Risk Appetite, le eventuali soglie di tolleranza, i
	limiti operativi di rischio, le politiche di gestione dei rischi specifici, i processi di riferimento necessari
RAF	per definirli e attuarli.
	Livello di rischio (complessivo e per tipologia) che il Gruppo e/o la Società intende assumere per il
Risk Appetite	perseguimento dei suoi obiettivi strategici.
	Margine per il rischio ("Risk Margin") corrispondente al costo per la detenzione di un importo di fondi
	propri ammissibili pari al SCR necessario per supportare le obbligazioni di assicurazione e
RM	riassicurazione assunte durante tutta la loro vita contrattuale.
	Requisito patrimoniale di solvibilità ("Solvency Capital Requirement") dal Titolo I - capi V e VI del
	Regolamento. L'ammontare di tale requisito è determinato in maniera tale da consentire che le
	imprese o i gruppi assicurativi siano in grado, con una probabilità almeno del 99,5 %, di onorare i loro
SCR	obblighi nei confronti dei contraenti e dei beneficiari nei dodici mesi successivi.
Standard Formula Market	Metodologia di calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità che prevede l'applicazione dei
Wide	parametri standard definiti dal Regolamento.
TCM	Assicurazioni sulla vita caso morte di durata temporanea ("Temporanee Caso Morte").

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Gruppo Unipol Relazione sulla Solvibilità e Condizione Finanziaria 2023

Termine	Significato
	Riserve tecniche determinate secondo i criteri Solvency II, in misura pari all'importo che un'impresa
	di assicurazione o di riassicurazione dovrebbe pagare se trasferisse immediatamente i suoi diritti e
Technical Provisions (TP)	le sue obbligazioni contrattuali a un'altra impresa. Corrispondono alla somma di BEL e RM.
	"UndertakingSpecific Parameters" o "Group Specific Parameters" - parametri di calcolo del requisito
	patrimoniale di solvibilità specifici per l'impresa o il gruppo assicurativo, da utilizzarsi in sostituzione
	di quelli definiti dalla Standard Formula Market Wide. L'utilizzo di parametri specifici è soggetto
USP o GSP	all'autorizzazione da parte dell'Autorità di Vigilanza.
	Aggiustamento per la volatilità ("Volatility Adjustment") corrispondente ad una rettifica facoltativa
	alla curva dei tassi di interesse privi di rischio (pubblicata da EIOPA) da applicare ai fini della
VA	determinazione delle BEL.
	"Variable Fee Approach" - Modello contabile per i contratti con caratteristica di partecipazione
VFA	diretta previsto dal principio contabile IFRS 17.

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