Nelle contrattazioni di mezzogiorno, il rendimento di riferimento a 10 anni è salito di 4,7 punti base (bps) al 4,659%. Il rendimento del titolo del Tesoro a 30 anni è salito di 3,2 punti base al 4,767%.
Sul lato corto della curva, il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente riflette le aspettative sui tassi di interesse, è salito fino a toccare il massimo da novembre, al 5,03%. L'ultima volta il rendimento era salito di 3,9 bps al 5,01%.
I dati hanno mostrato che l'Indice del costo dell'occupazione (ECI), la misura più ampia del costo del lavoro, è aumentato dell'1,2% nello scorso trimestre, dopo un aumento dello 0,9% non rivisto nel quarto trimestre.
Il rapporto è giunto poco prima di una riunione di politica della Fed di due giorni, in cui si prevede che la banca centrale manterrà invariati i tassi di interesse nella fascia tra il 5,25% e il 5,50%. Gli investitori obbligazionari si aspettano che il Presidente della Fed Jerome Powell suoni da falco nella sua conferenza stampa, probabilmente sottolineando che la banca centrale non ha fretta di tagliare i tassi d'interesse data l'inflazione persistente e un mercato del lavoro ancora solido.
I dati dell'ECI contribuiranno ad accrescere l'aspettativa della Fed di un atteggiamento da falco.
"Sento che la Fed si trova davvero tra l'incudine e il martello, perché l'asticella per un ulteriore rialzo è davvero alta, (il che) metterebbe... più pressione sulle casse statali e sulla loro capacità di pagare gli alti interessi passivi", ha dichiarato Ayako Yoshioka, senior portfolio manager, presso Wealth Enhancement Group.
"Allo stesso tempo, l'inflazione è pazzesca. Quindi penso che la loro preferenza sia quella di rimanere al livello (attuale), ma l'inazione frustrerà i mercati".
Altri rapporti economici sono stati contrastanti.
L'indice Case-Shiller 20-City dei prezzi delle case è aumentato dello 0,61% a febbraio, il che equivale ad un forte aumento del 7,6% annualizzato, molto più alto delle aspettative del consenso.
Sia i dati dell'ECI che quelli di Case-Shiller non saranno graditi dalla Fed, che cerca di rallentare l'economia.
Il Chicago PMI, un barometro dell'attività imprenditoriale nel Midwest degli Stati Uniti, e la fiducia dei consumatori statunitensi, invece, hanno sottovalutato le aspettative.
Il PMI di Chicago è sceso a un minimo di 17 mesi di 37,9 da 41,4 a marzo, con il livello attuale appena una tacca sopra il minimo di due anni di 37,8 visto a novembre 2022, ha dichiarato Action Economics nel suo blog dopo i dati.
Anche la fiducia dei consumatori statunitensi è peggiorata nel mese di aprile, scendendo ai minimi da oltre un anno e mezzo, secondo un sondaggio condotto martedì.
Il Conference Board ha dichiarato che il suo indice di fiducia dei consumatori è sceso a 97,0 questo mese, il livello più debole dal luglio 2022, rispetto al 103,1 rivisto al ribasso di marzo. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto un indice poco variato a 104,0 dal 104,7 precedentemente riportato.
I dati deboli hanno avuto un impatto minimo sul mercato dei tassi, ma hanno impedito ai rendimenti del Tesoro di salire ulteriormente.
Dopo i dati, i futures sui tassi statunitensi hanno prezzato una probabilità del 77% di un taglio dei tassi a dicembre, in calo rispetto al 90% di una settimana fa, secondo lo strumento FedWatch del CME. Il mercato ha anche prezzato solo 31 bps di allentamento quest'anno, pari a un taglio dei tassi, rispetto ai sei di inizio anno. (Servizio di Gertrude Chavez-Dreyfuss; Servizio aggiuntivo di Davide Barbuscia; Editing di Nick Zieminski)
