Gli occhi sono puntati sullo yen questa settimana, con la revisione della politica della Banca del Giappone (BOJ) di venerdì come elemento di rilievo nel calendario economico.
Lo yen ha toccato quota 154,70 per dollaro, non lontano dal minimo di 34 anni della scorsa settimana, 154,79, e abbastanza vicino al livello 155, prossimo agli allarmi dei trader per un possibile intervento delle autorità giapponesi.
L'indice ponderato del dollaro è stato superiore a 106, ma lontano dai massimi di cinque mesi toccati la scorsa settimana dopo i commenti dei funzionari della Federal Reserve e una serie di dati sull'inflazione più caldi del previsto che hanno costretto a ridurre le aspettative di taglio dei tassi.
Anche il raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente, che venerdì avevano spinto il dollaro, l'oro e i prezzi del greggio in forte rialzo e avevano colpito i mercati azionari, ha contribuito a temperare la volatilità. Teheran ha minimizzato l'attacco di Israele con un drone di rappresaglia contro l'Iran, in quella che è sembrata una mossa volta a evitare un'escalation regionale.
"Ci si concentrerà sulla riunione della BOJ, ma è troppo presto per modificare la politica, e il mercato non dà alcuna possibilità a un cambiamento dei tassi", ha detto Chris Weston, responsabile della ricerca di Pepperstone.
Riferendosi agli swap sui tassi giapponesi, Weston ha detto di vedere "nessun cambiamento previsto per questa riunione", ma un aumento di 10 punti base previsto per luglio e di 25 punti base per dicembre.
Oltre alla riunione della BOJ e alla serie di utili societari statunitensi, giovedì gli investitori riceveranno anche i dati sul prodotto interno lordo del primo trimestre degli Stati Uniti e la metrica dell'inflazione che la Fed si prefigge, l'indice dei prezzi di consumo personale (PCE).
"I mercati continuano a sciogliere l'offerta di obbligazioni di qualità", data l'attenuazione della situazione in Medio Oriente, ha dichiarato Prashant Newnaha, stratega senior dei tassi Asia-Pacifico presso TD Securities.
"Questo allentamento delle tensioni dovrebbe riportare l'attenzione del mercato sui dati".
Il dollaro forte ha prevalso anche negli incontri di primavera del Fondo Monetario Internazionale/Banca Mondiale della scorsa settimana a Washington, e Stati Uniti, Giappone e Corea del Sud hanno rilasciato una rara dichiarazione congiunta sulla questione.
Parlando dopo la riunione dei leader finanziari del Gruppo dei 20 (G20) a Washington, il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda ha detto che la banca centrale giapponese potrebbe alzare nuovamente i tassi d'interesse se il calo dello yen dovesse far salire significativamente l'inflazione, evidenziando il dilemma che la valuta debole è diventata per i responsabili politici.
Lo yen è stato uno dei maggiori perdenti rispetto al dollaro quest'anno, con perdite che hanno raggiunto il 9%.
Tuttavia, mentre il ripensamento sull'allentamento della Fed ha portato ad un generale ripensamento delle tempistiche di taglio dei tassi globali, le aspettative che la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) inizino a tagliare entro la metà dell'anno sono ancora intatte.
Il responsabile delle politiche della BCE, Madis Muller, ha dichiarato venerdì che la banca centrale potrebbe tagliare i tassi di interesse "ancora un paio di volte" entro la fine dell'anno, dopo una prima mossa a giugno, se l'inflazione si comporterà come previsto, analogamente a quanto aveva accennato la scorsa settimana il Presidente della BCE, Christine Lagarde, pur non impegnandosi in anticipo su alcun percorso di tassi.
Robert Holzmann della BCE, tuttavia, ha affermato che la BCE probabilmente non taglierà i tassi quest'anno come previsto, se la Fed non si muoverà.
Il Governatore della BoE Andrew Bailey e il Vice Governatore Dave Ramsden hanno alluso la scorsa settimana al rallentamento dell'inflazione britannica, come previsto. La sterlina ha toccato $1,2367, il minimo di metà novembre, venerdì. L'ultima volta era a 1,2383 dollari.
Gli analisti non vedono molto spazio per un ulteriore rialzo dei rendimenti dei Treasury statunitensi, dato il calendario di dati economici poco significativo per il resto del mese e il livello di rialzo già raggiunto dagli investitori con le aspettative della Fed.
I titoli a due anni hanno visto i rendimenti salire di 38 punti base questo mese, raggiungendo gli attuali livelli massimi di cinque mesi intorno al 5,0090%.
Lo yuan cinese è scivolato a 7,2432 per dollaro, il suo livello più debole dalla metà di novembre dello scorso anno, nonostante il benchmark giornaliero della banca centrale lo abbia guidato al rialzo e il sostegno delle banche statali.
Il dollaro australiano è rimbalzato dello 0,3% a 0,6440 dollari, dopo essere sceso dello 0,7% la scorsa settimana per toccare il minimo di cinque mesi a 0,6363 dollari. Il dollaro neozelandese ha guadagnato lo 0,4% a $0,5915, dopo aver perso lo 0,8% la scorsa settimana per testare un importante livello di supporto a $0,5863.
Il Bitcoin è salito dell'1% a $65.670. La criptovaluta più grande del mondo ha completato il suo "dimezzamento" nel fine settimana, un fenomeno che si verifica all'incirca ogni quattro anni e che mira a ridurre il tasso di creazione dei bitcoin.
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