Il mercato è focalizzato sullo yen in vista della revisione della politica della Banca del Giappone (BOJ) di venerdì.
Lo yen è stato scambiato intorno a 154,69 per dollaro, a un soffio dal minimo di 34 anni della scorsa settimana, 154,79, e abbastanza vicino al livello 155, che è il prossimo punto di riferimento dei trader per un possibile intervento delle autorità giapponesi.
"Ci si concentrerà sulla riunione della BOJ, ma è troppo presto per modificare la politica, e il mercato non dà alcuna possibilità di cambiare i tassi", ha detto Chris Weston, responsabile della ricerca di Pepperstone.
L'indice ponderato del dollaro era sopra 106, ma lontano dai massimi di cinque mesi toccati la scorsa settimana dopo i commenti dei funzionari della Federal Reserve e una serie di dati sull'inflazione più caldi del previsto, che hanno costretto a ridurre le aspettative di taglio dei tassi.
Anche il raffreddamento delle tensioni in Medio Oriente, che venerdì avevano spinto il dollaro, l'oro e i prezzi del greggio a un forte rialzo e avevano colpito i mercati azionari, ha contribuito a temperare la volatilità. Teheran ha minimizzato l'attacco di Israele con un drone di rappresaglia contro l'Iran, in quella che è sembrata una mossa volta a evitare un'escalation regionale.
La scorsa settimana ha visto una forte ripresa della volatilità. L'indice di Deutsche Bank sulla volatilità delle valute è aumentato del 9,7%, raggiungendo il massimo da febbraio.
Si è trattato del più grande aumento settimanale dell'indice dal settembre 2022, quando la sterlina si è schiantata ai minimi storici contro il dollaro dopo che i piani di spesa del Governo britannico hanno messo in crisi i mercati britannici, e mentre la BOJ è intervenuta per acquistare lo yen per la prima volta dal 1998.
Oltre alla riunione della BOJ e ad una delle settimane più importanti per i rilasci degli utili statunitensi, gli investitori riceveranno anche i dati sul prodotto interno lordo del primo trimestre degli Stati Uniti giovedì e la metrica dell'inflazione che la Fed si prefigge, l'indice dei prezzi di consumo personale (PCE).
"Il FX è stato al centro dell'attenzione nelle ultime settimane e questa settimana potrebbe passare in secondo piano, dato che gli utili saranno al centro dell'attenzione", ha dichiarato Kathleen Brooks, direttore della ricerca di XTB.
"Il mercato FX può pensare solo a una cosa alla volta e in questo momento è ossessionato dal dollaro forte. Quindi, se vediamo un qualsiasi segno di indebolimento dell'economia statunitense, questo è ciò che stiamo aspettando. Ma non credo che lo vedremo nel rapporto sul PIL", ha detto.
Il dollaro forte ha prevalso anche agli incontri di primavera del Fondo Monetario Internazionale/Banca Mondiale della scorsa settimana a Washington, e Stati Uniti, Giappone e Corea del Sud hanno rilasciato una rara dichiarazione congiunta sulla questione.
Parlando dopo la riunione dei leader finanziari del Gruppo dei 20 (G20) a Washington, il governatore della BOJ Kazuo Ueda ha detto che la banca centrale giapponese potrebbe alzare nuovamente i tassi di interesse se il calo dello yen dovesse far salire significativamente l'inflazione, evidenziando il dilemma che la valuta debole è diventata per i politici.
Il dollaro è salito rispetto ad un'ampia gamma di valute, ma lo yen è stata la principale valuta con la peggiore performance di quest'anno, con perdite che hanno raggiunto il 9%.
Il ripensamento sull'allentamento della Fed ha portato ad un generale ripensamento delle tempistiche di taglio dei tassi globali, ma le aspettative che la Banca Centrale Europea (BCE) e la Banca d'Inghilterra (BoE) inizino a tagliare entro la metà dell'anno sono ancora intatte.
Gli analisti non vedono molto spazio per un ulteriore rialzo dei rendimenti dei Treasury statunitensi, dato il calendario di dati economici poco significativo per il resto del mese e il livello di rialzo già raggiunto dagli investitori con la rivalutazione delle aspettative della Fed.
I rendimenti dei titoli a due anni sono saliti di 38 punti base questo mese, raggiungendo i massimi di cinque mesi sopra il 5,0%.
Lo yuan cinese è scivolato a 7,2518 per dollaro, il suo valore più debole da metà novembre, nonostante il benchmark giornaliero della banca centrale lo abbia guidato al rialzo e il sostegno delle banche statali.
Il Bitcoin è salito del 2,2% a 66.071 dollari. La criptovaluta più grande del mondo ha completato il suo "dimezzamento" nel fine settimana, un fenomeno che si verifica all'incirca ogni quattro anni e che mira a ridurre il tasso di creazione dei bitcoin.
