Big Blue ha fatto notizia di recente quando ha annunciato l'intenzione di porre fine al suo contributo di corrispondenza 401(k) in favore di un nuovo beneficio che cammina, parla e suona come una buona pensione vecchio stile. Forse se ne ricorda vagamente: i datori di lavoro contribuiscono al piano e lo gestiscono; quando si va in pensione, inizia ad arrivare un assegno regolare per posta, che continua fino a quando si vive.
Le pensioni a benefici definiti sono ancora dominanti tra i datori di lavoro del settore pubblico statale e municipale. Ma sono quasi scomparse nel settore privato, in quanto i datori di lavoro si sono affrettati a eliminarle dai loro bilanci negli ultimi due decenni.
IBM, spesso percepita come leader nel mondo aziendale, è stata una delle prime grandi aziende ad annunciare il passaggio a un programma di pensionamento a contribuzione definita nel 2006, e la decisione è stata foriera di un crollo del numero di datori di lavoro che offrono pensioni tradizionali.
"IBM è stato il grande marchio a fare questa mossa", ha detto John Lowell, partner di October Three, una società che fornisce servizi di consulenza agli sponsor dei piani. "Le altre aziende hanno pensato: 'Beh, se IBM sta facendo questo, ci deve essere un motivo'".
Ma ora, IBM ha dato una sorta di shock quando ha dichiarato il mese scorso che a partire dal 1° gennaio 2024, introdurrà un Conto di Previdenza (RBA) per tutti i suoi dipendenti statunitensi. I dipendenti potranno continuare a contribuire ai loro conti 401(k). Ma il match sarà sostituito da un contributo del 5% della retribuzione all'RBA, insieme a un aumento una tantum della retribuzione dell'1%. I crediti salariali accumuleranno crediti di interesse ad un tasso del 6% per i primi tre anni, e saranno legati ai tassi del Tesoro negli anni successivi, con un minimo del 3% per i primi sette anni.
L'RBA è una struttura a benefici definiti nota come piano di equilibrio di cassa. I dipendenti non hanno conti individuali; invece, il piano "definisce" una prestazione che pagherà dalle sue attività generali. La prestazione è definita come un importo forfettario che può essere versato al momento del pensionamento sotto forma di rendita, calcolata in base al valore di vita della somma accumulata.
IBM non dice molto sulle sue motivazioni. Un portavoce dell'azienda ha detto: "Introducendo questa prestazione pensionistica all'interno del Piano Pensionistico Personale di IBM, che è stabile e ben finanziato, IBM è in grado di fornire un vantaggio ai dipendenti che aiuta anche a diversificare i loro portafogli pensionistici".
IBM non è l'unico datore di lavoro che sta pensando di riavviare un piano a benefici definiti. Jonathan Price, che dirige la pratica pensionistica nazionale presso la società di consulenza previdenziale Segal, ha dichiarato di aver ricevuto più chiamate per lo sblocco o l'avvio di un nuovo piano pensionistico nell'ultimo anno che negli ultimi dieci anni.
"Negli ultimi decenni, gli sponsor potrebbero aver deciso che alcuni rischi erano semplicemente insostenibili per il loro bilancio o per i costi", ha detto. "Ma hanno imparato che con il giusto design e la giusta struttura di investimento, i rischi possono essere gestiti molto più da vicino".
DOVE BRILLANO LE PENSIONI
È troppo presto per dire se la decisione di IBM sia il segnale di un importante ritorno degli sponsor dei piani ai piani a benefici definiti. Ma i vantaggi del cambiamento dell'azienda sono chiari.
Tutti i dipendenti di IBM parteciperanno all'RBA e riceveranno lo stesso contributo annuale. Questo è diverso dal tipico piano a contribuzione definita, dove la partecipazione è volontaria - e non tutti i dipendenti hanno i mezzi finanziari per contribuire a sufficienza per ottenere l'intero contributo corrispondente. Al contrario, qualsiasi forma di piano universale a benefici definiti aiuta a combattere la crescente disuguaglianza di ricchezza al momento della pensione.
Un recente rapporto del National Institute on Retirement Security e del Labor Center dell'UC Berkeley, ad esempio, ha rilevato che le pensioni a prestazione definita riducono la povertà e la quasi povertà dei pensionati in base alla razza, al sesso e al livello di istruzione, con i maggiori miglioramenti per i pensionati neri e latini e per quelli che non hanno un diploma di laurea quadriennale.
L'RBA affronta anche il problema affrontato dai dipendenti nel convertire i saldi 401(k) in flussi costanti di reddito pensionistico. I datori di lavoro e i politici hanno riconosciuto questo problema, come dimostra l'approvazione da parte del Congresso degli Stati Uniti del Secure Act del 2019, che ha spianato la strada all'aggiunta delle rendite delle compagnie di assicurazione nei piani a contribuzione definita.
Ma i piani a benefici definiti offrono un modo molto più efficiente per fornire un flusso di reddito garantito. Lowell ha scoperto che i piani che combinano la prestazione definita e la contribuzione definita sono dal 10% al 30% meno costosi di un'opzione di rendita commerciale, soprattutto per le grandi aziende che possono già avere un piano a prestazione definita che è stato congelato o chiuso.
Le pensioni possono anche aiutare i datori di lavoro a gestire le sfide della forza lavoro, osserva Price. Le pensioni sono un beneficio attraente che può aiutare ad attrarre talenti in un mercato del lavoro competitivo - ma i loro flussi di reddito garantiti rendono anche più facile per i lavoratori più anziani andare in pensione, spianando la strada ai lavoratori più giovani per salire di livello.
Ha detto Price: "Alcune delle conversazioni che sentiamo da parte dei datori di lavoro riguardano il reclutamento e la fidelizzazione, mentre altre riguardano la necessità di assicurarsi che ci sia il giusto passaggio intergenerazionale, in modo che gli individui possano sentirsi sicuri della loro capacità di andare in pensione".
Le opinioni qui espresse sono quelle dell'autore, editorialista di Reuters.
