ACEA S p A : Presentazione Risultati 1Q 2024

Risultati 1Q2024

Roma, 9 Maggio 2024

Persone per infrastrutture sostenibili

Agenda

Contesto di mercato sfidante

Risultati 1Q2024

Appendice

1

CONTESTO REGOLATORIO E DI MERCATO

P R E Z Z O D E L L E C O M M O D I T Y I N R I D U Z I O N E

Regolazione

• Acqua: in vigore il Metodo Tariffario Idrico 4 (MTI-4,periodo regolatorio 2024-2029)con incremento del WACC da 4,8% a 6,1% e innalzamento dei cap tariffari di ca. 2p.p.
• Reti: in vigore la nuova regolazione tariffaria ROSS della distribuzione elettrica basata sul riconoscimento della Spesa Totale per il 6° periodo regolatorio (2024-2027). Incremento dal WACC da 5,2% a 6,0%.

Prezzi Commodity

e inflazione

• Prezzo dell'energia (PUN) 2024 in discesa a 92€/MWh (ca. -65€/MWh vs 1Q 2023).
• Prezzo del gas (PSV) in riduzione a
  29€/MWh (-28€/MWh vs 2023).
• Inflazione di marzo +0,1% su base congiunturale e +1,3% tendenziale.

Tassi di interesse

Rispetto al 1Q 2023 si registra un

incremento dei tassi a breve e una graduale riduzione dei tassi a lungo termine, in un contesto di grande incertezza:

• Euribor 6M 3,9% vs 3,1% del 1Q 2023;
• MidSwap 8Y 2,7% vs 2,9% del 1Q 2023.

2

Agenda

Contesto di mercato sfidante

Risultati 1Q2024

Appendice

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RISULTATI 1Q 2024

R I S U LTAT I I N C R E S C I TA E C O E R E N T I C O N L A G U I D A N C E 2 0 2 4

Ricavi +1%vs. 2023

business regolati(1)

EBITDA +7%vs. 2023

Esclusi one-off e variazioni di perimetro

Utile netto +17% vs. 2023

esclusi one-off e variazioni di perimetro

CAPEX -2%vs 2023

al netto dei contributi pubblici

FCF OPERATIVO -32M€

Ricavi del Gruppo pari a 1,0 mld€, di cui circa 0,6 mld€ relativi ai business regolati in

crescita del +1% rispetto al 2023

EBITDA reported pari a 357M€, +21M€ rispetto al 2023 guidato dalla crescita dei business

regolati, +6% Acqua Italia e +13% Reti e Illuminazione Pubblica e dall'area Commerciale, che hanno più che

compensato lo scenario energetico sfavorevole

Utile netto reported pari a 83M€, +14% rispetto al 2023. La crescita dell'EBITDA e il controllo degli oneri finanziari più che compensano l'incremento degli ammortamenti legati agli investimenti nei business regolati

Capex netti pari a 242M€, sostanzialmente in linea con il 2023. Gli investimenti netti dei business regolati rappresentano ca. il 90% del totale di Gruppo

Operating free cash flow negativo pari a -32M€.Il risultato permette di mantenere una solida struttura finanziaria con un rapporto PFN/EBITDA pari a 3,48x, pienamente in linea con la guidance e in lieve miglioramento rispetto al 31 dicembre 2023 (3,49x)

4

1. Business regolati include, oltre ai business regolati Acqua Italia e Reti, i business Illuminazione Pubblica e Ambiente.

OVERVIEW RISULTATI 1Q2024

S O L I D I T À E C O N O M I C A E F I N A N Z I A R I A

EBITDA, mln€																	CAPEX, mln€
					Eventi non ricorrenti e variazioni di perimetro				Finanziati
		1.240
RICAVI1								1.026
						336								357															258			247
									0
																																										11
																													+24												5		-5
																													(+7%)
						336								360														247			242	(-2%)
																							-3
						1Q2023	1Q2024											1Q2023		1Q2024
Regolato2
86%											85%										Regolato2		90%				90%
Utile netto, mln€																	PFN, mln€
					Eventi non ricorrenti e variazioni di perimetro						4.847			4.913
						73									83
							0																				+12																			+66
																																															(+1%)
																			85						(+17%)
						73
																						-2
						1Q2023																							FY2023		1Q2024
						1Q2024								PFN/
																																						3,49x					3,48x
																																				EBITDA3

EBITDA in crescita per effetto dello sviluppo organico dei business regolati e della performance dell'area Commerciale, che compensano l'impatto

negativo dello scenario energetico.

Confermata la focalizzazione degli

INVESTIMENTI sui business regolati.

UTILE netto in aumento rispetto al 1Q2023 grazie alla crescita operativa che ha più che compensato i maggiori ammortamenti.

Rapporto PFN/EBITDA in leggero miglioramento vs 31 dicembre '23.

Guidance 2024 confermata:

• EBITDA +3%/+5% vs 2023
• Investimenti 1,5 mld€ (1,1 mld€ netti contributi)
• PFN/EBITDA: ~3,5x

1. Ricavi al lordo di eventi non ricorrenti e variazioni di perimetro; 2.	Include, oltre ai business regolati Acqua Italia e	5
Reti, i business Illuminazione Pubblica e Ambiente; 3. Ebitda 12 mesi.

EBITDA 1Q2024

C R E S C I TA T R A I N ATA D A L L O S V I L U P P O O R G A N I C O D E I B U S I N E S S R E G O L AT I EBITDA, mln€

																						357
																			2
															43
											8
186			104				14

ACQUA

ITALIA

RETI E

ILLUMINAZIONE

PUBBLICA

AMBIENTE

PRODUZIONE

COMMERCIALE

ALTRO2

EBITDA 1Q2024

52%	29%	4%		2%	12%	1%
		(85%1)					+7%	360	357
336				336
						29			(3)
			0				(5)

EBITDA 1Q2023	Var. perimetro	EBITDA 1Q2023	Scenario	Crescita
	ed eventi non	ricorrente	energetico	organica
	ricorrenti

EBITDA 1Q2024

ricorrente

Var. perimetro	EBITDA 1Q2024
ed eventi non ricorr.
(fermo impianto WTE

di Terni per revamping)

1. Include, oltre ai business regolati Acqua Italia e Reti, i business Illuminazione Pubblica e Ambiente | 2. Acqua Estero, Engineering & Infrastructure Projects e Corporate

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UTILE NETTO 1Q2024

L A G E S T I O N E O P E R AT I V A G U I D A L ' A U M E N T O D E L L ' U T I L E N E T T O

UTILE NETTO, mln€

				+17%
				0	85		83
					(2)
73		73	12
0
Utile netto	Var. perimetro	Utile netto	Gestione	Gestione	Utile netto	Var. perimetro	Utile netto
1Q2023	ed eventi non	1Q2023	operativa	finanziaria	1Q2024	ed eventi non ricorrenti	1Q2024
	ricorrenti	ricorrente			ricorrente	(fermo impianto WTE di
						Terni per revamping)

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CAPEX 1Q2024

P R O S E G U E I L P I A N O D I I N V E S T I M E N T I C O N F O C U S S U I B U S I N E S S R E G O L AT I CAPEX1, mln€

															10						5						16						4
								57																											247
		155
		63%	23%					4%	2%				6%					2%
				(90%3)																													CAPEX 1Q2024
		ACQUA	RETI E ILLUMINAZIONE	AMBIENTE				PRODUZIONE	COMMERCIALE	ALTRO2
		ITALIA				PUBBLICA

• BONIFICA E	• POTENZIAMENTO	• INTERVENTO IV	• RIQUALIFICAZIONE	• ACQUISIZIONE CLIENTI	• CORPORATE:
AMPLIAMENTO	DELLA RETE	LINEA SAN VITTORE	IMPIANTI DI	• PROGETTI SMART	PROGETTI
CONDOTTE IDRICHE E			PRODUZIONE	INFORMATICI
• INTERVENTI SU CABINE	• REVAMPING LINEA	SERVICES ED E-MOBILITY
FOGNARIE	IDROELETTRICA
PRIMARIE E	FUMI IMPIANTO
• MANUTENZIONE	SECONDARIE	TERNI	• COSTRUZIONE
STRAORDINARIA	• INSTALLAZIONE		IMPIANTI
IMPIANTI E RETI		FOTOVOLTAICI
CONTATORI 2G
• INTERVENTI IMPIANTI
DEPURAZIONE

1. Al lordo degli investimenti finanziati pari a 5 MLN€ | 2. Acqua Estero, Engineering & Infrastructure Projects e Corporate | 3. Include, oltre ai business regolati Acqua Italia e Reti, i business	8
Illuminazione Pubblica e Ambiente

CASH FLOW 1Q2024

A N D A M E N T O I N L I N E A C O N L E P R E V I S I O N I E C O N L A G U I D A N C E D I F I N E A N N O

CASH FLOW, mln€

1Q2024

Operating CF (-32M€) risente dell'assorbimento del working

capital dovuto principalmente a partite regolatorie e riduzione operazioni di smobilizzo.

	357
		(100)
			(16)	(31)	210
						(242)
							(32)	(33)	0	0	(65)	0	(1)	(66)
EBITDA	Delta WC	Crediti	Delta	Operat.	Capex	Operating	Prov.	Imposte	Dividendi	CF ante	M&A	IFRS 16	Cash
			reg. a LT	fondi e	CF ante	netti	CF	/(on.)			M&A e			flow
				altro	Capex			finanziari			IFRS 16			totale
1Q2023	336	137	(13)	(36)	424	(247)	177	(34)	0	0	143	(37)	(5)	101
∆ 1Q2024	21	(237)	(3)	5	(214)	5	(209)	1	0	0	(208)	37	4	(167)
VS 1Q2023

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