FRANKFURT (dpa-AFX) - Dopo un aumento dei tassi d'interesse sull'edilizia al di sopra del quattro per cento, gli esperti si aspettano fluttuazioni sulla scia dei problemi bancari negli Stati Uniti. Per gli acquirenti di immobili, vedono un alleggerimento a breve termine dei finanziamenti. A medio termine, tuttavia, è probabile che i tassi di interesse sull'edilizia aumentino in modo significativo, secondo molti esperti.

All'inizio della settimana, i tassi di interesse edilizi per i mutui decennali erano superiori al quattro percento, come mostrano i dati della FMH-Finanzberatung di Francoforte e del broker di prestiti Interhyp. Dopo un minimo intermedio a gennaio di poco superiore al 3,5 percento, i tassi di interesse per questi prestiti sono aumentati di nuovo in modo evidente e hanno raggiunto il livello più alto da ottobre, quando avevano già superato il quattro percento.

Secondo Interhyp, i tassi di interesse per i prestiti a tasso fisso decennale erano al 4,05 percento lunedì. "Ci aspettiamo che i tassi di interesse fluttuino fortemente in un corridoio tra il tre e il quattro percento nell'anno in corso, e anche al di sopra per un breve periodo, come avviene attualmente", ha dichiarato Mirjam Mohr, membro del Consiglio di Amministrazione di Direct Channel Business. Recentemente, FMH ha visto i tassi di interesse per l'edilizia a un livello simile, con una media del 4,02 percento.

La prospettiva di ulteriori aumenti dei tassi d'interesse chiave da parte delle principali banche centrali nella lotta contro l'inflazione ostinata ha fatto salire il livello dei tassi d'interesse sui mercati dei capitali. Alla fine di febbraio, ad esempio, il rendimento delle obbligazioni federali decennali, su cui si basano i tassi di interesse edilizi, era salito al livello più alto dal 2011. Quando la Banca Centrale Europea (BCE) deciderà sui tassi di interesse questo giovedì, un ulteriore aumento del tasso di interesse chiave è considerato molto probabile.

Tuttavia, con la crisi bancaria negli Stati Uniti, si sta verificando una forte turbolenza che sta influenzando anche i Bund. Gli investitori nervosi stanno fuggendo verso investimenti sicuri e stanno aumentando le loro partecipazioni obbligazionarie. Di conseguenza, i Bund decennali sono saliti e i rendimenti sono scesi di nuovo in modo significativo negli ultimi giorni.

"Le prime banche hanno reagito a questa situazione e hanno già abbassato nuovamente i tassi d'interesse dei finanziamenti edili", ha dichiarato Ingo Foitzik, direttore generale dei finanziamenti edili presso il portale di comparazione Check24. Si aspetta un'ulteriore forte riduzione dei tassi di interesse questa settimana. A medio termine, tuttavia, si aspetta una tendenza al rialzo: "Nei prossimi mesi, il tasso di interesse tornerà verso il quattro per cento o addirittura oltre, a causa di ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della BCE".

Max Herbst, fondatore di FMH-Finanzberatung, si spinge ancora più in là: "Il cinque per cento entro la fine dell'anno non è un'ipotesi di sventura, ma una previsione realistica". Non c'è in vista un indebolimento significativo dell'inflazione, dice. "Finché l'inflazione non scenderà quasi mai, la pressione sui titoli federali rimarrà alta". Anche gli alti salari stabiliti nelle tornate salariali hanno mantenuto i prezzi alti. Herbst vede la fine dell'era dei finanziamenti immobiliari estremamente convenienti con tassi di interesse bassi.

"La BCE sta camminando su una linea estremamente sottile tra il calmare il mercato e il combattere l'inflazione", ha scritto Michael Neumann, CEO di Dr. Klein. Se l'obiettivo di inflazione della BCE rimane realistico, non dovrebbero esserci aumenti sostenuti dei tassi di interesse edilizi. La situazione sarebbe diversa se i dati sull'inflazione dei prossimi mesi dovessero contraddirlo. "In tal caso, i tassi di interesse per i prestiti decennali potrebbero superare il 4 percento".

Il rapido aumento dei tassi d'interesse per l'edilizia dall'inizio dello scorso anno ha reso il finanziamento enormemente più costoso e ha fermato il boom immobiliare durato anni - i prezzi degli appartamenti e delle case sono leggermente diminuiti in media. A titolo di paragone: nel gennaio 2022, gli acquirenti di immobili potevano ancora sottoscrivere un finanziamento decennale a meno dell'1% di interesse all'anno. Le condizioni peggiori significano che le rate mensili per gli interessi e il rimborso sono più alte di centinaia di euro rispetto al passato, il che rende l'acquisto di immobili inaccessibile per molte persone.

L'aumento dei tassi di interesse si nota anche nel settore dei finanziamenti per l'edilizia, che è crollato dalla scorsa primavera. A gennaio, secondo i dati della Deutsche Bundesbank, la nuova attività con i mutui ipotecari, incluse le estensioni, è stata di 12,7 miliardi di euro - quasi la metà in meno rispetto allo stesso mese dell'anno scorso. Si è trattato dell'inizio d'anno più debole dall'inizio della serie temporale nel 2003, ha commentato la società di analisi Barkow Consulting./als/DP/zb