Oddo BHF mantiene il suo rating 'outperform' sulle azioni Boiron, con un prezzo obiettivo alzato da 49 a 52,5 euro.

L'analista riferisce che l'utile netto è salito a 15,5 milioni di euro nel primo semestre dell'anno (rispetto ai 12,5 milioni di euro del primo semestre del 2012), beneficiando in particolare di un aumento del reddito da investimenti da 0,5 milioni di euro a 3,8 milioni di euro, grazie all'aumento dei tassi di interesse.



Sebbene l'utile operativo si sia attestato a 17,8 milioni di euro - un po' al di sotto delle aspettative - l'analista ritiene che "gli importi sono abbastanza piccoli da essere poco significativi in termini di una vera delusione, e senza conseguenze reali...". Secondo Oddo BHF, il problema del mercato azionario è altrove, poiché è in corso una proposta di offerta pubblica di acquisto (50 euro o 39,64 euro dopo il pagamento del dividendo di 10,36 euro). La sfida consiste più nel bloccare un potenziale ritiro da parte di alcuni azionisti che nel momentum o nel flusso di utili del 2023.

In questo contesto, Oddo BHF sta aumentando il suo obiettivo di prezzo per riflettere il fatto che l'azione vale più dell'attuale prezzo di offerta.

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