Sono stati avviati colloqui con diversi investitori, tra cui i family office svizzeri, per discutere della questione, hanno detto due delle persone, parlando a condizione di anonimato.
Liberty Global, fondata dal pioniere del cavo statunitense John Malone, ha annunciato a febbraio che avrebbe scorporato Sunrise agli azionisti della borsa svizzera SIX nella seconda metà di quest'anno. All'inizio di maggio, Liberty Global ha dichiarato che il piano di scorporo di Sunrise era in dirittura d'arrivo per il quarto trimestre.
JP Morgan e UBS, che stanno fornendo consulenza sui piani di spin-off, stanno guidando la ricerca di investitori, secondo le persone. Entrambe le banche hanno rifiutato di commentare.
Un portavoce di Liberty Global ha rifiutato di commentare le conversazioni in corso con gli investitori, ma ha detto che rimane impegnata a iniettare 1,5 miliardi di franchi svizzeri dal bilancio di Liberty Globals in Sunrise prima dello spin-off per ridurre la leva finanziaria.
Ha aggiunto che c'è un "alto grado di convinzione nel valore dell'azienda, evidenziato dall'impegno per un dividendo minimo di 240 milioni di franchi svizzeri". Un portavoce di Sunrise ha rifiutato di commentare e ha rinviato le domande a Liberty Global.
L'ex CEO di Credit Suisse Thomas Gottstein voleva essere coinvolto nello spin-off, secondo quanto riportato dalla stampa locale. A febbraio, un portavoce di Gottstein ha detto che l'ex banchiere sperava di utilizzare la sua società di consulenza per trovare investitori disposti ad acquistare azioni prima della quotazione di Sunrise.
Un portavoce di Gottstein ha rifiutato di commentare la questione con Reuters.
Qualsiasi accordo potrebbe valutare Sunrise, che è il secondo fornitore svizzero di telecomunicazioni dopo Swisscom, controllata dallo Stato, ad un valore aziendale compreso tra 8 e 9 miliardi di franchi svizzeri (8,91 miliardi di dollari), hanno detto le prime due persone. Liberty Global ha rilevato Sunrise dal mercato azionario nel 2020 per 6,8 miliardi di franchi svizzeri. La logica della vendita di una partecipazione in Sunrise potrebbe essere utile per la gestione di eventuali azioni vendute dagli azionisti di Liberty in seguito allo spin, il cosiddetto flowback, hanno detto una delle due persone e una terza persona.
Alcuni azionisti di Liberty Global potrebbero non voler possedere una società di telecomunicazioni che opera esclusivamente in Svizzera, e le vendite di azioni potrebbero essere ridotte se gli investitori si impegnassero ad acquistare pacchetti di azioni in anticipo, hanno detto le persone.
Tuttavia, le trattative con alcuni family office svizzeri hanno subito un rallentamento negli ultimi tempi, a causa delle preoccupazioni legate all'alto livello di debito di Sunrise e alle aspettative di valutazione di Liberty Global per questa attività, ha detto la prima persona.
Il debito netto di Sunrise alla fine del primo trimestre 2024 era di 5,53 miliardi di euro e il rapporto tra il debito netto e gli utili annualizzati prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) era di 5,13. (1 dollaro = 0,8977 franchi svizzeri) (Relazioni di Oliver Hirt e Amy-Jo Crowley). Redazione di Anousha Sakoui e Christina Fincher)
