Per le banche, i depositi dei clienti sono una fonte di finanziamento più economica che tiene sotto controllo i costi e aumenta i margini di prestito.

Le grandi banche canadesi hanno beneficiato dei 350 miliardi di dollari di risparmi dell'era della pandemia, la maggior parte dei quali è confluita nei popolari Certificati di Investimento Garantito (GIC), che fruttano circa il 5% di interessi.

Ora è probabile che quella massa di denaro cerchi una nuova casa, a meno che le banche non paghino per trattenere i depositi, il che comprimerà i loro margini di profitto, avvertono gli analisti. I governatori della Banca del Canada hanno concordato che i tagli dei tassi dovrebbero concretizzarsi quest'anno, se l'economia si evolve come previsto.

"È molto probabile che i consumatori canadesi siano più esigenti oggi di quanto non lo fossero negli ultimi due decenni, quando i tassi di interesse erano bassi", ha detto Mike Rizvanovic, analista di KBW.

"Anche in un ciclo di riduzione dei tassi, i canadesi sono forse un po' più esigenti nei confronti del loro denaro", ha detto Rizvanovic, notando che i consumatori sono meno propensi a tenere il denaro in conti a vista che pagano interessi bassi anche quando i tassi sono in calo.

Il finanziamento del debito è una delle forme di finanziamento più costose per le banche. Anche se i depositi a termine sono più economici, sono comunque più costosi dei depositi a vista.

La dipendenza delle banche canadesi dal debito a medio e lungo termine e dalla carta commerciale è già più elevata rispetto ai loro colleghi globali. Circa il 36,8% dei finanziamenti delle grandi banche canadesi proviene dal debito, rispetto al 26,1% delle grandi banche statunitensi e al 28% delle banche europee, secondo i dati della Bank of Canada.

"Quello che sta cambiando è che le banche sono più competitive... la concorrenza sui prezzi dei depositi è diventata più feroce, e questo fa sì che le banche offrano tassi di deposito più competitivi, e questo sta anche esercitando una pressione al rialzo sui costi", ha detto Nigel D'Souza, analista di Veritas Investment Research.

L'anno scorso le grandi banche hanno adottato misure coraggiose di riduzione dei costi per preservare i profitti, anche se gli accantonamenti per le perdite sui prestiti sono aumentati. Gli analisti ora si aspettano che gli utili diminuiscano mentre le banche superano queste sfide e prevedono una crescita nel corso dell'anno.

DEPOSITI IN SCADENZA

Le banche si stanno preparando ad affrontare il passaggio dai depositi a termine in scadenza.

"Una delle dimensioni che tutti noi fatichiamo a prevedere è cosa accadrà con i 350 miliardi di dollari di depositi dei consumatori che in questo momento si trovano in gran parte nei GIC", ha detto il mese scorso il CEO di Royal Bank of Canada Dave McKay.

"Alcuni (depositi) fluiranno, come ci aspettiamo, verso le azioni e i prodotti di investimento. Alcuni creeranno una domanda di stimolo".

Per essere sicuri, la necessità per le banche di raccogliere più depositi dipende dalla crescita dei prestiti, che al momento è in sordina.

"La domanda diventa... quando i volumi di crescita dei prestiti riprenderanno", ha detto John Aiken, analista di Jefferies. "Si tratta di una fase molto difficile in cui, se si è molto ottimisti, si potrebbe voler prefinanziare una parte della crescita e cercare di ottenere una quota di mercato sui depositi per finanziare la crescita", ha affermato.

Alla fine di gennaio di quest'anno, i depositi delle cinque grandi banche sono cresciuti ad un tasso medio del 2,98%, uno dei tassi di crescita più lenti dall'era della pandemia.

In Australia, un mercato simile a quello canadese, gli analisti si aspettano che la concorrenza comprima i profitti delle banche, dato che i finanziamenti agevolati dell'era della pandemia stanno per terminare. Negli Stati Uniti, gran parte dei risparmi sono già stati spesi.

TD, la seconda banca canadese per importanza, si aspetta che una parte del denaro dei depositi venga investito in azioni, man mano che i tassi d'interesse si moderano, ha detto il suo responsabile delle operazioni al dettaglio canadesi Raymund Chun. "Ma vedremo e ci regoleremo di conseguenza", ha aggiunto.

La pressione per catturare i depositi potrebbe portare a innovazioni di prodotto simili al modo in cui le società di telecomunicazioni conservano i clienti.

"Man mano che l'ambiente dei tassi d'interesse cambia, usciremo con nuovi prodotti", ha detto Gillian Riley, CEO della banca online Tangerine, un'unità di Bank of Nova Scotia.