ROMA (MF-DJ)--L'Eba ha lanciato gli stress test per il 2023, quest'anno finalizzati a fornire informazioni per valutare la resilienza del settore bancario europeo nell'attuale incerto e mutevole contesto macroeconomico.

Più ampio, rispetto alle precedenti rilevazioni, il campione su cui saranno realizzate le valutazioni: 57 banche provenienti da paesi membri del Meccanismo di vigilanza unico che coprono circa il 75% del totale attività del settore bancario nell'Ue e in Norvegia. Rispetto ai precedenti stress test, il 2023 copre 20 banche in più. L'Eba, spiega una nota, prevede di pubblicare i risultati alla fine di luglio.

Gli stress test, che guardano a un orizzonte triennale (2023-25), fanno riferimento a due scenari: uno di base e uno avverso. Lo scenario avverso prevede un inasprimento delle tensioni geopolotiche, accompagnate da un aumento dei prezzi delle materie prime e dalla recrudescenza dei contagi da Covid-19 contagio. Ciò si traduce in un'inflazione elevata e in effetti negativi sui consumi e sugli investimenti, uniti a una contrazione dell'economia a livello mondiale. In termini di calo del Pil, lo scenario avverso del 2023 è il più "grave" utilizzato fino ad ora negli stress test a livello Ue.

L'Eba precisa che lo scenario avverso, anche se improbabile, viene utilizzato per valutare la resilienza delle banche a un ipotetico significativo deterioramento delle prospettive generali per l'economia e dei mercati finanziari nei prossimi tre anni. Presuppone shock più gravi per diverse variabili macrofinanziarie rispetto ai precedenti stress test. Nello scenario avverso il Pil reale a livello europeo diminuisce complessivamente del 6% nel triennio, mentre il tasso di disoccupazione aumenta di 6,1 punti percentuali. L'inflazione è vista oltre la linea di base nell'intero arco previsivo, di 3 punti nel 2023, 1,9 punti percentuali nel 2024 e di 1,5 punti percentuali nel 2025, mentre si considera un aumento dei tassi di interesse a lungo termine dell'Ue di 183 punti base tra il punto di partenza a fine 2022 e fine 2025. Per gli esercizi precedenti, il calo cumulato massimo del Pil è stato del 3,6% nel 2021 e del 2,7% nel 2018. Un'importante differenza rispetto allo scenario precedente sono le ipotesi sia per i tassi di interesse che per

inflazione. Lo scenario avverso dell'esercizio 2021 era caratterizzato da un tasso di interesse "più basso per più tempo". Invece, lo scenario avverso mostra ora tassi alti e inflazione persistente. Questa configurazione contribuisce alla gravità del presunto quadro macroeconomico, attenuando la domanda attraverso il reddito reale e il costo del finanziamento. Aumenta anche i rischi di insolvenza di imprese e famiglie.

Gli stress test di quest'anno includono per la prima volta informazioni sulla crescita del valore aggiunto lordo in 16 settori di attività economica. Per il rischio di credito, le banche dovranno quindi fornire, per la prima volta, un dettaglio delle loro esposizioni verso

imprese e relative svalutazioni per settore di attività economica. Tale scomposizione aiuterà a valutare meglio performance a seconda del modello di business e delle esposizioni settoriali. La scelta di introdurre la dimensione settoriale nello stress test risiede nella volontà della vigilanza di controllare le esposizioni delle banche verso determinati settori economici nel contesto di più frequenti interruzioni della catena di approvvigionamento dovute alla pandemia, e la maggiore vulnerabilità di settori ad alta intensità energetica dopo l'impennata dei prezzi dell'energia a seguito della guerra in Ucraina. Eventi come il Covid-19 o i recenti sviluppi geopolitici, sottolinea l'Eba, hanno dimostrato che l'impatto sui diversi settori economici possono variare in modo significativo.

Lo scenario di base per i paesi dell'Ue fa riferimento alle proiezioni di dicembre 2022.

Gli obiettivi degli stress test sono: valutare e confrontare la resilienza complessiva delle banche dell'Ue a gravi shock economici rilevanti; valutare se i livelli di capitale delle banche sono sufficienti per garantire che le banche possano sostenere l'economia periodi di stress; promuovere la disciplina di mercato attraverso la pubblicazione trasparente di documenti coerenti, granulari e dati comparabili a livello banca per banca; fornire input al processo di revisione e valutazione prudenziale (Srep) per i competenti autorità di vigilanza.

Il rischio climatico non è esplicitamente considerato nello scenario in questo frangente. L'Eba sta attualmente valutando le metodologie comuni per valutare periodicamente la resilienza del settore bancario agli shock climatici.

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valeria.santoro@mfdowjones.it

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