I repubblicani hanno guadagnato slancio nei sondaggi e nei mercati delle scommesse e gli analisti vedono un governo diviso - con il GOP che vince la Camera dei Rappresentanti e forse il Senato - come probabile risultato che potrebbe ostacolare l'agenda del Presidente democratico Joe Biden.

Anche i trader sembrano propendere per una vittoria repubblicana: un paniere di azioni e altre attività tracciate dalla società di consulenza Strategas che ci si aspetterebbe che facciano bene dopo una vittoria repubblicana hanno sovraperformato un portafoglio omologo dei democratici, indicando una probabilità del 70% circa che i repubblicani vincano sia la Camera che il Senato.

Un governo diviso potrebbe portare a una situazione di stallo politico che impedisce importanti cambiamenti politici, un risultato che gli investitori vedono come favorevole per le azioni. Indipendentemente dal vincitore, le passate elezioni di midterm hanno inaugurato un periodo di performance di mercato positive, cosa che gli investitori apprezzerebbero dopo un anno in cui l'S&P 500 è sceso di quasi il 21%.

Tuttavia, la divisione del governo potrebbe anche aprire la strada a una situazione di stallo partitico sull'innalzamento del limite del debito federale, che potrebbe far temere un default degli Stati Uniti.

Ecco alcune aree del mercato azionario che saranno al centro dell'attenzione mentre gli americani si recano alle urne:

DIFESA

Si prevede che la spesa per la difesa aumenterà indipendentemente dall'esito del voto di martedì, date le tensioni geopolitiche come il conflitto in Ucraina. Ma una vittoria dei Repubblicani creerà le premesse per un aumento "significativo" della spesa, secondo UBS Global Wealth Management, rispetto a un aumento "moderato" se i Democratici mantengono una o entrambe le camere del Congresso.

L'esito pone l'attenzione sulle azioni degli appaltatori della difesa, come Lockheed Martin o Raytheon Technologies. L'indice S&P 500 aerospaziale e della difesa è in rialzo di quasi il 10% quest'anno.

ENERGIA

Le azioni del settore energetico hanno avuto un anno di grande successo, con il settore energetico dell'S&P 500 che è salito di oltre il 60 percento nel 2022, mentre l'indice più ampio è crollato del 21 percento.

Se da un lato tale legislazione potrebbe essere favorevole per le società di esplorazione petrolifera, dall'altro potrebbe pesare sui titoli azionari facendo pressione sui prezzi del petrolio, hanno scritto gli analisti di Citi.

Benefici più diretti derivanti da normative industriali favorevoli potrebbero filtrare sulle azioni delle società di oleodotti, come Williams Cos, ha detto Strategas.

ENERGIA PULITA

Con i repubblicani che stanno guadagnando slancio, qualsiasi ribasso per i titoli dell'energia solare e di altre energie alternative potrebbe essere già stato messo in conto, ma una vittoria democratica a sorpresa potrebbe far salire il settore. L'Invesco Solar ETF è in calo di circa il 6% quest'anno.

La legislazione a favore dell'"energia pulita", compresi i crediti d'imposta e gli investimenti, potrebbe ricevere un sostegno se i Democratici mantengono il controllo del Congresso, secondo State Street Global Advisors.

ASSISTENZA SANITARIA

I titoli farmaceutici e biotecnologici potrebbero beneficiare di una vittoria repubblicana, dopo che i Democratici hanno recentemente approvato una legge volta a ridurre i prezzi dei farmaci da prescrizione. I titoli farmaceutici e biotecnologici nel loro complesso si sono mossi nella direzione opposta rispetto alle quote di scommessa che favoriscono una vittoria democratica, secondo gli analisti di Goldman Sachs.

Il settore sanitario S&P 500 è in calo del 7% circa nel 2022, mentre l'indice farmaceutico S&P 500 è in rialzo dell'1% circa.

SICUREZZA

Un Congresso repubblicano farebbe della sicurezza delle frontiere una "questione di primo piano", secondo Strategas.

Mentre le carceri private come CoreCivic e Geo Group affrontano "un flusso costante di titoli negativi" durante l'amministrazione Biden, "i rischi politici federali rimanenti si dissolveranno in gran parte in uno scenario di governo diviso", ha affermato BTIG in un rapporto.

CoreCivic è in rialzo del 12% circa quest'anno, mentre Geo Group è in rialzo del 15% circa.

CANNABIS

Le azioni della cannabis, come Canopy Growth, tendono a muoversi in base ai titoli normativi, comprese le prospettive di legalizzazione. Le probabilità di una legislazione sulla cannabis più favorevole aumentano con una maggioranza democratica, secondo Strategas.

L'AdvisorShares Pure US Cannabis ETF è sceso di oltre il 55% quest'anno.

GRANDE TECNOLOGIA

Secondo gli analisti di Citi, non è chiaro se la riforma delle società tecnologiche megacapitali goda di un sostegno bipartisan. Pertanto, la vittoria repubblicana alla Camera o al Senato "probabilmente significa un blocco legislativo, il che implica un incremento positivo per la categoria", hanno detto.

L'indice tecnologico Nasdaq 100 è sceso di circa un terzo quest'anno.