Il Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha dichiarato lunedì ad un evento presso l'Economic Club di Washington che i recenti dati sull'inflazione hanno rafforzato la fiducia dei responsabili politici nel fatto che le pressioni sui prezzi siano su un percorso sostenibile di riduzione.
I mercati hanno interpretato questo come un altro segnale che il primo taglio dei tassi statunitensi potrebbe non essere lontano, ma gli investitori erano più preoccupati dalle conseguenze del tentato omicidio di sabato dell'ex Presidente degli Stati Uniti Trump, che lunedì ha nominato J.D. Vance come suo compagno di corsa alla vicepresidenza.
L'indice MSCI All-World è sceso dello 0,1% ma è rimasto in vista dei massimi storici, mentre in Europa, lo STOXX 600 è sceso dello 0,3%, spinto al ribasso da una manciata di mancati guadagni e dalla prospettiva di un'intensificazione delle tensioni commerciali con gli Stati Uniti sotto una seconda amministrazione Trump.
I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq erano in rialzo dello 0,1%, suggerendo un'apertura in modesto rialzo più tardi.
I sondaggi mostrano una gara serrata tra Trump e il Presidente Joe Biden, anche se Trump è in vantaggio in diversi Stati in bilico che probabilmente decideranno le elezioni.
Il Dow Jones ha raggiunto un record di chiusura, grazie alle azioni del settore energetico e bancario. Il Bitcoin ha fatto un balzo, l'oro si è arrampicato verso un massimo storico e la curva dei rendimenti si è irrobustita, in quanto gli investitori hanno favorito i cosiddetti "Trump-victory trades".
"È già il favorito, con un certo margine, quindi sta diventando ancora più favorito. Non credo che la scelta di Vance faccia una grande differenza in un senso o nell'altro", ha detto Colin Asher, economista di Mizuho. "È solo un'indicazione della sua fiducia nel fatto che non ha bisogno di dividere il ticket', perché Vance non è lontano un milione di miglia da Trump, politicamente", ha detto Asher.
"Vance è particolarmente duro nei confronti della Cina, quindi questa è una delle ragioni della debolezza degli asset cinesi oggi", ha detto.
L'indice Composite di Shanghai è sceso dello 0,1%, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha perso l'1,6%, dopo essere già sceso dell'1,5% il giorno prima, in quanto i dati economici deboli della Cina hanno aumentato il rischio che Pechino possa mancare il suo obiettivo di crescita del 5% quest'anno, a meno di un forte stimolo.
"Per il momento, il Trump trade è comprare azioni americane e abbandonare tutto il resto", ha detto il direttore della ricerca di XTB Kathleen Brooks.
"L'S&P 500 ha raggiunto un nuovo record all'inizio di questa settimana e sta superando facilmente le sue controparti azionarie europee", ha affermato.
Il Presidente della Fed Powell ha dichiarato lunedì che le tre letture dell'inflazione statunitense nel secondo trimestre "aumentano un po' la fiducia" che l'inflazione stia tornando all'obiettivo della Fed in modo sostenibile.
I mercati hanno ormai pienamente prezzato un taglio dei tassi di un quarto di punto da parte della Fed a settembre, con un allentamento totale di 68 punti base (bps) previsto entro la fine dell'anno.
Questo ha tenuto sotto controllo il dollaro americano, anche se martedì ha registrato un aumento dello 0,1% rispetto ad un paniere di valute principali, grazie soprattutto alla rinnovata debolezza dello yen.
Il dollaro è salito dello 0,3% sullo yen a 158,44, erodendo i guadagni della valuta giapponese da quando il sospetto intervento di Tokyo della scorsa settimana ha interrotto il popolare carry trade.
Inoltre, ha attirato nuovi avvertimenti da parte dei funzionari giapponesi, secondo cui il governo è pronto a prendere tutte le misure possibili per contrastare i movimenti eccessivamente volatili della valuta.
I dati di martedì hanno mostrato che la Banca del Giappone è probabilmente intervenuta una seconda volta il 12 luglio per un ammontare di 2,14 trilioni di yen (13,50 miliardi di dollari) per sostenere la valuta. Questo segue i circa 22,43 miliardi di dollari che la banca centrale potrebbe aver speso per intervenire il giorno precedente, secondo i dati di venerdì scorso.
I Treasury hanno trovato una certa stabilità dopo il sell-off di lunedì, con il rendimento a 10 anni che si è alleggerito di 5 bps al 4,179%, dopo essere salito di 4 bps il giorno prima.
L'oro è salito dello 0,6% a 2.437 dollari l'oncia, sfiorando un massimo storico.
I prezzi del petrolio sono scesi, spinti dalla preoccupazione che il rallentamento dell'economia cinese possa intaccare la domanda di energia.
I futures del Brent sono scesi dello 0,8% a 84,17 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è sceso dello 0,9% a 81,17 dollari.
