Il Segretario del Commonwealth del Massachusetts, William Galvin, ha dichiarato a Reuters che il suo ufficio ha citato in giudizio First Republic. Sta cercando dettagli sulle politiche di insider trading dell'azienda e su come i funzionari hanno gestito le vendite di azioni a partire dal 1° gennaio.
Un portavoce di First Republic ha rifiutato di confermare che l'azienda ha ricevuto un mandato di comparizione o di commentare le vendite di azioni.
Una serie di fallimenti di banche statunitensi ha scosso il settore bancario globale nell'ultimo mese. Silvergate Capital Corp ha chiuso le operazioni l'8 marzo. Silicon Valley Bank e Signature Bank sono state sequestrate dalle autorità di regolamentazione giorni dopo, in seguito a crisi di liquidità, azioni che hanno intaccato la fiducia degli investitori nel settore.
Galvin ha detto che il suo ufficio ha aperto un'indagine simile sulle vendite di insider da parte dei dirigenti di SVB Financial Group, che possedeva Silicon Valley Bank fino al suo fallimento. Il Wall Street Journal ha precedentemente riportato questa indagine.
Entrambe le banche hanno filiali in Massachusetts.
Un portavoce di Simpson Thacher & Bartlett LLP, consulente della Silicon Valley Bridge Bank, ha rifiutato di commentare.
Il prezzo delle azioni di First Republic è crollato di quasi il 90% a marzo, sulla scia del crollo di SVB che ha visto la gente ritirare i depositi dalle banche più piccole. First Republic ha attirato clienti con un alto patrimonio netto con tassi preferenziali su mutui e prestiti. Questa strategia l'ha resa più vulnerabile rispetto agli istituti di credito regionali con clienti meno abbienti, poiché l'assicurazione sui depositi degli Stati Uniti garantisce solo 250.000 dollari per conto di risparmio.
Le autorità di regolamentazione della California hanno preso possesso della Silicon Valley Bank il 10 marzo.
"Entrambe le entità - le loro strategie bancarie erano rischiose. È un'affermazione corretta. Il rischio si è manifestato", ha detto Galvin.
Ha detto che il suo ufficio è particolarmente interessato ad esaminare l'attività di trading degli insider prima delle turbolenze.
Galvin ha una reputazione di applicazione aggressiva come regolatore dei titoli. In passato, il suo ufficio ha cercato di revocare la licenza di brokeraggio di Robinhood Markets Inc e ha multato una filiale di MassMutual per il caso "Roaring Kitty".
L'indagine del Massachusetts su First Republic è nelle fasi iniziali e potrebbe non sfociare in un'azione normativa.
Gli insider aziendali sono autorizzati ad acquistare e vendere azioni delle loro società. È illegale per i funzionari e i direttori effettuare transazioni su informazioni materiali non ancora pubbliche.
VENDITE DI AZIONI
Diversi dirigenti di First Republic hanno venduto azioni quest'anno, tra cui il fondatore e Presidente Esecutivo James Herbert. Herbert ha venduto azioni per un valore di 4,5 milioni di dollari quest'anno, secondo i documenti della Federal Deposit Insurance Corporation pubblicati sul sito web di First Republic.
A causa di un'anomalia normativa, i dirigenti delle banche che non hanno società di partecipazione depositano i moduli delle transazioni presso l'autorità di vigilanza bancaria invece che presso la Securities and Exchange Commission.
Tra gli altri dirigenti di First Republic che hanno venduto azioni quest'anno c'è l'Amministratore Delegato Michael Roffler, che ha venduto quasi 1 milione di dollari delle sue azioni a gennaio.
Herbert e Roffler non hanno risposto alle richieste di commento sulle loro vendite di azioni o sul mandato di comparizione.
Indagini come quella di Galvin evidenziano il crescente controllo dei dirigenti bancari e della loro gestione del rischio in seguito alla recente crisi bancaria. I regolatori bancari, i procuratori federali e la SEC stanno tutti indagando sul crollo di SVB.
Galvin ha detto di non essere ancora preoccupato per le altre banche che operano nel suo Stato, anche se sa che sono sottoposte a forti pressioni.
"Non abbiamo motivo di credere che abbiano investito in strategie simili", ha detto Galvin.
