I fondi pensione pubblici statunitensi si rivolgono a investimenti più "aggressivi" - rapporto

I fondi pensione pubblici statunitensi dovranno probabilmente passare a strategie di investimento più aggressive nei prossimi anni per colmare le lacune di finanziamento, nonostante le attività detenute dagli investitori sovrani siano cresciute a livelli record in mezzo al boom del mercato azionario del 2021, secondo un nuovo rapporto.

In media, la differenza tra attività e passività dei fondi pensione pubblici statunitensi, nota come "rapporto di finanziamento", rimane "insoddisfacente" a meno del 75%, ha detto lo specialista degli investitori sovrani Global SWF in un rapporto.

Per aumentare i rendimenti, molti dovranno probabilmente concentrarsi su attività alternative, tra cui il private equity e il credito privato, ha detto a Reuters Diego Lopez di Global SWF.

"Alcune sacche di attività reali, tra cui le proprietà logistiche e le infrastrutture, possono anche beneficiare di un maggiore interesse, e gli hedge fund continueranno ad essere una parte importante dei portafogli [dei fondi pensione pubblici] statunitensi".

Le attività detenute dai fondi sovrani e dai fondi pensione pubblici a livello globale sono salite a un record di 31,9 trilioni di dollari nel 2021, grazie all'aumento dei prezzi delle azioni e del petrolio negli Stati Uniti, e gli investimenti sono saliti ai massimi da diversi anni, ha detto Global SWF in un precedente rapporto.

Per i fondi pensione, questo significa che hanno più attività per coprire le passività future.

Per esempio, il California Public Employees' Retirement System (CalPERS), che gestisce il più grande fondo pensionistico pubblico degli Stati Uniti, ha aumentato il suo patrimonio di oltre 92 miliardi di dollari nell'anno fiscale che termina nel giugno 2021, secondo il suo rapporto finanziario 2020-21.

Quella crescita ha aumentato il rapporto finanziato del suo Fondo pensionistico dei dipendenti pubblici ad un 80% stimato alla fine di giugno dello scorso anno dal 70% dell'anno precedente. CalPERS ha rifiutato di commentare.

Ma la media nazionale degli Stati Uniti per i rapporti finanziati - calcolati come un confronto tra la valutazione attuariale dei fondi pensione pubblici delle loro attività e passività - rimane al di sotto del 75%, con un deficit di 1,3 trilioni di dollari, ha detto Global SWF.

"Per peggiorare le cose, la popolazione attiva dovrebbe diminuire dal 64% al 57% entro la fine del 21° secolo", ha detto, il che probabilmente aggraverà il deficit di finanziamento.