Si prevede che le allocazioni ai fondi hedge focalizzati sul debito societario degli Stati Uniti aumenteranno del 35% nei prossimi 12 mesi rispetto alle allocazioni dell'anno precedente, e del 29% per quelli focalizzati sul credito europeo, secondo il sondaggio. Le allocazioni nel credito dei mercati emergenti sono viste in ritardo, con un aumento del 5%, a fronte di una riduzione dell'esposizione del 7% quest'anno.

La metà degli investitori intervistati prevede di investire più denaro in fondi hedge di credito distressed - essenzialmente per acquistare il debito di aziende finanziariamente in difficoltà che offrono rendimenti interessanti a causa del rischio più elevato di insolvenza.

"Gli allocatori con cui abbiamo parlato si aspettano che ci sarà debolezza e che probabilmente persisterà nei mercati nel prossimo breve e medio termine", ha detto a Reuters Marlin Naidoo, responsabile globale dell'introduzione di capitale presso BNP Paribas.

"Stanno cercando di trovare i migliori gestori in grado di navigare in queste opportunità, dato il contesto attuale di tassi in aumento e di aumento della volatilità, e in genere gli hedge fund hanno fatto un buon lavoro".

Le banche centrali mondiali hanno aumentato i tassi a rotta di collo quest'anno per combattere l'inflazione alta da decenni, guidate dalla Federal Reserve statunitense, che finora ha aumentato i tassi di 375 punti base e prevede di inasprire ulteriormente le condizioni finanziarie.

Le aziende che negli ultimi 15 anni hanno raccolto debiti a basso costo, ora si trovano ad affrontare costi di finanziamento più elevati, che potrebbero portare a un maggior numero di fallimenti l'anno prossimo.

Il sondaggio si è basato sui dati di 90 investitori che collettivamente investono o forniscono consulenza su 380 miliardi di dollari di attività di hedge fund. Si tratta di intermediari come i fondi di fondi, nonché di investitori privati e istituzionali.

La maggior parte del capitale fresco che sarà allocato al credito proverrà dalla liquidità e dalle azioni, ha detto Naidoo.

"Le azioni pubbliche sono state un luogo doloroso per gli investitori, in particolare le azioni di crescita, e guardare alle azioni pubbliche e poi passare al debito distressed potrebbe essere un caso interessante", ha detto.

Anche le allocazioni sono destinate ad aumentare per i fondi hedge di credito event-driven, con il 23% dei partecipanti al sondaggio di BNP che intende incrementare le scommesse su "situazioni speciali" come il fallimento o la ristrutturazione, mentre le aziende combattono la recessione economica. Si tratta di un aumento rispetto al 10% registrato finora quest'anno.

"Molte aziende del mercato medio stanno lottando contro i problemi della catena di approvvigionamento, la riduzione della domanda, l'aumento dei prezzi dei fattori e l'offerta di lavoro", si legge nel rapporto del sondaggio. "In combinazione con un ambiente di tassi in aumento, queste aziende potrebbero dover trovare nuove fonti di capitale cercando investitori in situazioni speciali o diventare insolventi".