Nelle ultime settimane, il dollaro è salito grazie ad una serie di dati economici statunitensi solidi e ad un'inflazione persistente, che hanno fatto crollare l'aspettativa di un taglio dei tassi nel breve termine. Le tensioni in Medio Oriente hanno anche aumentato l'appeal del dollaro come bene rifugio.
La forza del dollaro ha gettato un'ombra sui mercati valutari, mantenendo lo yen radicato vicino ai minimi di 34 anni e portando a diversi avvertimenti da parte delle autorità giapponesi, mentre i trader temono un possibile intervento. Anche le valute dei mercati emergenti sono state sotto pressione. Gli Stati Uniti, il Giappone e la Corea del Sud hanno concordato di "consultarsi da vicino" sui mercati dei cambi nel loro primo dialogo finanziario trilaterale di mercoledì, in un cenno alla preoccupazione di Tokyo e Seul per i recenti forti cali delle loro valute.
Giovedì, l'euro era leggermente più debole a 1,0664 dollari, dopo aver registrato un guadagno dello 0,5% mercoledì ed essersi allontanato dal minimo di cinque mesi toccato martedì. La sterlina era ultimamente a 1,2449 dollari, in rialzo dello 0,02% nella giornata.
L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a sei concorrenti, era ultimo a 105,97, allontanandosi dal massimo di cinque mesi e mezzo di 106,51 toccato martedì, mentre gli operatori consolidavano le posizioni. L'indice è in rialzo del 4,5% quest'anno.
I mercati stanno valutando 44 punti base di tagli da parte della Fed quest'anno, drasticamente più bassi rispetto ai 160 punti base previsti all'inizio dell'anno, con settembre che diventa l'ultimo punto di partenza del ciclo di allentamento, ha mostrato il CME FedWatch Tool.
In precedenza, i trader si aspettavano che il Federal Open Market Committee (FOMC) iniziasse a tagliare i tassi a giugno, ma una serie di dati, tra cui l'indice dei prezzi al consumo (CPI) e le spinte dei banchieri centrali hanno modificato questa aspettativa.
L'attività economica degli Stati Uniti si è leggermente espansa dalla fine di febbraio all'inizio di aprile e le aziende hanno segnalato di aspettarsi che la pressione sull'inflazione rimanga stabile, come ha mostrato un sondaggio della Federal Reserve mercoledì.
Il Governatore della Fed, Michelle Bowman, ha dichiarato mercoledì che i progressi nel rallentamento dell'inflazione statunitense potrebbero essersi arrestati, e rimane una questione aperta se i tassi siano abbastanza alti da garantire il ritorno dell'inflazione all'obiettivo del 2% della Fed.
"A nostro avviso, ci vorrà una serie di letture CPI più basse perché il FOMC tagli i tassi di interesse a settembre", ha dichiarato l'economista senior Kristina Clifton della Commonwealth Bank of Australia.
Lo yen si è rafforzato dello 0,05% a 154,29 dollari, ma è rimasto vicino al minimo di 34 anni di 154,79 toccato martedì. La valuta è scesa dell'8,65% quest'anno.
Gli operatori di mercato hanno alzato l'asticella di un possibile intervento da parte delle autorità giapponesi per sostenere lo yen, individuando ora il livello 155 anziché il precedente 152, anche se ritengono che il Giappone possa intervenire in qualsiasi momento.
"Il ritracciamento notturno di USD/JPY rispetto al livello 155 potrebbe essere il tipo di incoraggiamento che i funzionari valutari giapponesi stanno cercando per riprendere il loro sostegno verbale allo yen", ha detto l'analista di mercato Tony Sycamore di IG.
L'ultimo intervento del Giappone nel mercato valutario risale al 2022, con una spesa stimata di 60 miliardi di dollari per difendere lo yen.
Altrove, il dollaro australiano è rimasto invariato a 0,6439 dollari, mentre il dollaro neozelandese è sceso un po' a 0,5914 dollari, dopo l'impennata dello 0,6% di mercoledì.
