I rendimenti dei Treasury statunitensi sulla maggior parte delle scadenze sono aumentati durante la notte mentre gli investitori si preparano ad un aumento dei tassi d'interesse prima del previsto e alla possibilità che la Federal Reserve tagli le sue riserve di bond prima di quanto molti pensassero inizialmente.
La Reserve Bank of India ha finora mantenuto i tassi ai minimi storici e ha detto che si aspetta che l'inflazione inizi a scendere dai recenti massimi, ma i commercianti sono sempre più preoccupati perché i prezzi globali del greggio aumentano.
L'aumento dei prezzi ha un impatto diretto sull'inflazione interna poiché l'India importa circa l'80% del suo fabbisogno di petrolio. I prezzi del petrolio si stavano dirigendo verso i loro maggiori guadagni settimanali da metà dicembre.
"La RBI può ritardare gli aumenti dei tassi in una certa misura, ma l'obiettivo dell'inflazione è il loro mandato e per come stanno andando le cose a livello globale, li vedremo costretti ad agire più presto che tardi", ha detto un trader senior di una banca straniera.
Il rendimento dell'obbligazione decennale di riferimento ha chiuso al 6,54%, il suo livello di chiusura più alto dal 31 gennaio 2020, in aumento di 1 punto base (bp) nella giornata. Durante la settimana, il rendimento è salito di 9 punti base, il suo più grande aumento settimanale dalla settimana terminata il 9 luglio.
È improbabile che l'India riduca il suo deficit fiscale in modo così aggressivo come previsto in precedenza nel prossimo bilancio, hanno detto fonti a Reuters. L'aumento del deficit fiscale aumenterà ulteriormente le preoccupazioni per la pesantezza del debito e danneggerà le obbligazioni.
"Ci aspettiamo che il rendimento a 10 anni sia al 6,55% entro fine marzo e che salga al 6,7% entro H2 FY23 poiché i rendimenti globali continuano a salire e la RBI inizia ad aumentare il tasso repo", hanno scritto gli economisti di HDFC Bank in una nota. La banca si aspetta un aumento totale di 75 bps nel tasso repo nel 2022/23.
La rupia parzialmente convertibile ha chiuso a 74,3050/3150 per dollaro rispetto alla sua chiusura di 74,49. L'unità è salita marginalmente per registrare una terza settimana consecutiva di guadagni.
La maggior parte delle altre valute asiatiche si è indebolita durante la settimana dopo i verbali della riunione della Fed statunitense. [EMRG/FRX]
La rupia, tuttavia, è stata aiutata dagli afflussi di fondi stranieri nel mercato azionario nazionale nel nuovo anno, mentre gli afflussi di dollari verso la raccolta di fondi da 4 miliardi di dollari di Reliance sono stati di aiuto. [BO]
I commercianti, tuttavia, si aspettano che la RBI intervenga per evitare un apprezzamento molto forte della valuta e si aspettano che la prossima settimana si mantenga in un range di 74-74,80.
